W marcu, kwietniu i maju ubiegłego roku do funduszy akcji polskich wpłacono w sumie ponad 740 mln zł netto (najwięcej od początku 2014 r.). W maju WIG osiągnął najwyższy poziom od 2007 r. Szczyt wpłat netto do funduszy zbiegł się ze szczytem na giełdzie. A to oznacza, że jedynie nieliczni inwestorzy ze sporego grona osób, które właśnie w tym okresie zdecydowały się na fundusze akcji, cokolwiek zarobili. Ci, którzy powierzyli oszczędności funduszom w maju, do dziś nie odrobili strat.
To jednak nie koniec nauki. Od paru lat wyraźnie rośnie zainteresowanie funduszami inwestującymi za granicą. W ubiegłym roku tendencja ta mocno się nasiliła. Do funduszy akcji zagranicznych wpłacono o 1,3 mld zł więcej niż z nich wycofano (marzec 2015 r. – luty 2016 r.; są to ostatnie dostępne dane Analiz Online). W tym samym czasie z funduszy akcji polskich wypłacono o 160 mln zł więcej, niż im powierzono. Tak się niestety złożyło, że szczyt wieloletniej hossy na rynkach rozwiniętych również przypadł na wiosnę ubiegłego roku.
Klienci TFI sparzyli się więc nie tylko na inwestycjach rozpoczynanych na podstawie analizy historycznych stóp zwrotu, ale również na tych, które były akurat modne.
Nowe strategie i wyższe pozycje w zestawieniu
W ciągu ostatnich 12 miesięcy jedynie najbezpieczniejsze fundusze gotówkowe i pieniężne oraz obligacyjne odnotowały zyski – średnio 0,9 i 0,5 proc. Fundusze akcji polskich są na dużym minusie (średnio 10 proc.). Niewiele lepiej wypadły te inwestujące na giełdach rynków rozwiniętych (9 proc. pod kreską). Jedynie przeciętna strata funduszy akcji małych i średnich spółek jest do przełknięcia (4 proc.).
W każdej grupie są wyjątki, zarówno pozytywne, jak i negatywne. Na przykład w gronie najbezpieczniejszych funduszy gotówkowych jest Copernicus Płynnościowy Plus, który stracił ponad 11 proc. Fundusz ten zaczął mieć problemy z płynnością jesienią 2015 r., ponieważ dużo zainwestował w obligacje wołomińskiego SK Banku (KNF zawiesiła jego działalność w listopadzie 2015 r.). Rozpoczęta w styczniu likwidacja funduszu powinna się zakończyć w czerwcu.