OFE: trzeci miesiąc ze stratą

Sierpień był jednym z najgorszych miesięcy w historii inwestycji funduszy emerytalnych

Publikacja: 02.09.2011 02:16

OFE: trzeci miesiąc ze stratą

Foto: Fotorzepa/Radek Pasterski

W minionym miesiącu przeciętna stopa zwrotu funduszy emerytalnych wyniosła -3,2 proc. To najgorszy wynik od lutego 2009 r. (-3,84 proc.). To także trzeci miesiąc z rzędu, gdy fundusze mają stratę.

Najgorszy wynik w swojej historii OFE zanotowało w październiku 2008 r., gdy średnia wartość jednostek rozrachunkowych (na nie przeliczane są wpłacane składki) obniżyła się o 7,6 proc.

W ubiegłym miesiącu zarządzającym nie sprzyjała przede wszystkim sytuacja na giełdzie. Główne indeksy giełdowe spadły po kilkanaście procent.

– Polska giełda spadała, ale nie wynikało to z problemów naszego kraju. Kursy spółek obniżały się bez względu na to,  czy pokazały dobre czy złe wyniki kwartalne. A wyniki naszych spółek są dobre, a niektórych nawet bardzo dobre – mówi Marcin Żółtek, członek zarządu i szef inwestycji w Aviva PTE.

Według Grzegorza Jałtuszyka, dyrektora Departamentu Zarządzania Aktywami w Warta PTE, wszystko wskazuje, że wchodzimy w okres spowolnienia gospodarczego na świecie i czas dekoniunktury potrwa dłużej. Żółtek dodaje, że straty funduszy na akcjach zostały częściowo zniwelowane przez zyski na obligacjach. Najwięcej dały zarobić papiery o długim terminie do wykupu. Poza tym w lepszej sytuacji są te fundusze, które nie miały dużo akcji w portfelu inwestycyjnym, gdy zaczęły się spadki.

Na koniec lipca najniższy udział akcji w portfelu miały Generali, Axa i PKO BP Bankowy. Po drugiej stronie znalazł się Pocztylion. I dokładnie tak wygląda  początek i koniec zestawienia stóp zwrotu za sierpień. Najniższa strata funduszy: Axa, Generali oraz PKO BP Bankowy, nie przekroczyła 3 proc. Najsłabszy wynik Pocztylionu to –   3,8 proc.

Sierpniowe duże spadki spowodowały, że OFE wykazuje także stratę od początku roku. Przeciętnie wynosi ona -2,2 proc. Podobnie jak w samym sierpniu, od początku roku w czołówce funduszy z najlepszym wynikiem są Axa i Generali, na drugim miejscu jest Allianz. Wynik najlepszego funduszu Axa to -1,4 proc. Najsłabiej wypada jednak Pocztylion ze stratą przekraczającą 3 proc. (3,4 proc.). Fundusz przed nim: Amplico, ma wynik -2,8 proc.

Zarządzający funduszami emerytalnymi są zgodni co do tego, że w tym roku nie należy się spodziewać dobrego wyniku OFE.

– Trudno będzie OFE uzyskać dobry wynik. Nie powtórzymy wyniku z 2010 r. i 2009 r. – mówi Marcin Żółtek. Jeśli fundusze emerytalne zakończą ten rok stratą, nie będzie to pierwszy taki przypadek. W 2008 r. średnia stopa zwrotu OFE wyniosła -14 proc. Jednak gdy patrzy się na cały okres ich inwestowania, od 2000 do 2010 r. średnioroczny wynik wynosi ponad 9 proc.

Zła koniunktura dość mocno obniżyła aktywa, którymi zarządzają fundusze. Ich wartość spadła o ponad 9 mld zł (-3,9 proc.), do 225,9 mld zł.

Tylko trzy największe fundusze emerytalne (ING, Aviva, PZU Złota Jesień) zarządzają obecnie kwotą o 5,5 mld zł niższą niż jeszcze miesiąc wcześniej.

Wciąż jednak aktywa wszystkich OFE są wyższe niż na początku roku, o 4,7 mld zł.

W sierpniu fundusze emerytalne otrzymały z ZUS 772,4 mln zł bieżących składek klientów (710,7 mln zł w lipcu). Od początku roku dostały z Zakładu 12,6 mld zł.

masz pytanie, wyślij e-mail do autorki k.ostrowska@rp.pl

W minionym miesiącu przeciętna stopa zwrotu funduszy emerytalnych wyniosła -3,2 proc. To najgorszy wynik od lutego 2009 r. (-3,84 proc.). To także trzeci miesiąc z rzędu, gdy fundusze mają stratę.

Najgorszy wynik w swojej historii OFE zanotowało w październiku 2008 r., gdy średnia wartość jednostek rozrachunkowych (na nie przeliczane są wpłacane składki) obniżyła się o 7,6 proc.

Pozostało 88% artykułu
Emerytura
Europejska emerytura dla polskich seniorów. Czym jest OIPE i jak oszczędzać w euro?
Materiał Promocyjny
Z kartą Simplicity od Citibanku można zyskać nawet 1100 zł, w tym do 500 zł już przed świętami
Emerytura
Polski system emerytalny z oceną dostateczną. Spadek w rankingu
Emerytura
Ile wynosi średnia emerytura w Niemczech? Nasi sąsiedzi podnoszą wiek emerytalny
Emerytura
Wiek emerytalny w Polsce wyróżnia się na tle sąsiadów. Kto pracuje krócej?
Materiał Promocyjny
Sieć T-Mobile Polska nagrodzona przez użytkowników w prestiżowym rankingu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku