W tegorocznym rankingu TFI przygotowanym przez „Rzeczpospolitą” (ocenialiśmy ofertę dla inwestorów detalicznych) zaszły spore zmiany w porównaniu z ubiegłym rokiem. Wprawdzie zwycięzca jest ten sam – jest nim Investors TFI, ale kolejne firmy, które w tym roku weszły do czołówki – Skarbiec TFI oraz BZ WBK TFI – w 2016 r. znajdowały się w peletonie. Jednocześnie Union Investment TFI (w ubiegłym roku drugi, teraz czwarty) i KBC TFI (był trzeci, obecnie jest piąty) wcale nie wypadły źle, zajmując miejsca zaraz za podium.

Podkreślmy, że wszystkie towarzystwa, które zostały sklasyfikowane w rankingu, zasługują na wyróżnienie, bo w tabeli zamieściliśmy tylko te, które zajęły dziesięć pierwszych miejsc (trzy TFI znalazły się ex aequo na ósmej pozycji z tą samą liczbą punktów). Zdobycie punktów w naszym rankingu nie jest łatwe.

Dobre TFI, czyli jakie

TFI, które oceniliśmy wysoko, w ostatnich latach miały szeroką ofertę dobrych funduszy dla inwestorów detalicznych. Decydując się na takie TFI mamy pewność, że niezależnie od tego, jaki fundusz wybierzemy – akcji, mieszany, obligacji – dobrze trafimy. Więcej punktów zdobyły te TFI, których fundusze były dobre w wielu kategoriach i w wielu okresach, niż takie, które wyspecjalizowały się w zarządzaniu jednym rodzajem funduszy, nawet jeśli w tej dziedzinie mają wybitne osiągnięcia.

Niestety, nigdy nie można mieć pewności, że TFI skutecznie inwestujące w przeszłości powtórzy sukces w kolejnych latach. Na szczęście historia rankingu dowodzi, że są firmy, które znakomicie sobie radzą przez długi czas. Tegoroczny lider dobrze wypada w zestawieniach już od kilku lat, a Union Investment TFI było na podium aż 12 razy (w tym roku zajęło czwarte miejsce).

Zmiany, zmiany…

Pod wieloma względami to ostatni taki ranking. Od przyszłego roku prawdopodobnie nie będzie KBC TFI, które ma zostać połączone z PKO TFI – największym w Polsce towarzystwem pod względem oferty dla inwestorów detalicznych (grupa PKO BP wystąpiła do KNF oraz UOKiK o zgodę na przejęcie tego podmiotu).

Bardzo zmienił się również Skarbiec. Jego wieloletni właściciel w ostatnich miesiącach wycofał się ze spółki. Odeszło też wielu dobrych zarządzających. Jednocześnie nowy akcjonariusz, Murapol, skompletował solidny zespół. – Ostatnie zmiany w akcjonariacie nie wpłyną w znaczący sposób na fundusze. Uczestnicy klasycznych funduszy otwartych nawet tych zmian nie zauważą – zapewnia Ewa Radkowska-Świętoń, nowa prezes Skarbca, odpowiedzialna nie tylko za spółkę, ale i za inwestycje funduszy w akcje.

Zarówno ona (wcześniej pracowała w PTE Nationale-Nederlanden), jak i wiceprezes Dariusz Lasek (poprzednio w Union Investment TFI), to cenieni w branży fachowcy.

Zmiany właścicielskie dotknęły także inne TFI. Altus kupił BPH TFI i przemianował je na Rockbridge. Noble Funds przejęło Open Finance TFI. Z kolei TFI PZU i Pioneer weszły w skład jednej grupy kapitałowej. A pracownicy dawnego Legg Masona – dziś Esaliens – przeprowadzili menedżerski wykup swojej firmy.

Opinia

Zbigniew Wójtowicz | prezes investors tfi

W ciągu ostatniego roku napływ netto kapitału do funduszy Investors TFI sięgnął 2,2 mld zł. Plasuje nas to na pierwszym miejscu w gronie firm bazujących na zewnętrznej sieci dystrybucji i na drugim miejscu wśród wszystkich TFI w Polsce. Klienci TFI najbardziej cenią sobie spokój, co sprawia, że najwięcej oszczędności wpłacają do bezpiecznych funduszy papierów dłużnych. Tak jest również u nas – liderem sprzedaży jest Investor Płynna Lokata. Bardzo dobre wyniki naszych funduszy akcji i mieszanych powodują jednak, że również one przyciągają nowe środki – w ciągu ostatnich 12 miesięcy ponad 900 mln zł. Zakładamy, że w kolejnych miesiącach nasi klienci utrzymają podobną strukturę inwestycji. Zwycięstwo w ubiegłorocznym zestawieniu najlepszych TFI i drugie miejsce w rankingu „Rzeczpospolitej” w 2015 r. wyraźnie wsparło nasze działania marketingowe i sprzedaż. Dzięki marce i wiarygodności, jaką „Rzeczpospolita” konsekwentnie buduje od początku polskiej transformacji gospodarczej, publikowane przez nią rankingi cieszą się prestiżem na rynku finansowym i znacząco wzmacniają wizerunek nagradzanych firm.

Pod parasolem

Decydując się na fundusz inwestycyjny warto sprawdzić, czy jest on subfunduszem funduszu parasolowego. Przenoszenie oszczędności między subfunduszami znajdującymi się pod „parasolem”, kiedy np. chcemy zamienić ryzykowną strategię (fundusz akcji) na bezpieczniejszą (fundusz pieniężny), nie wiąże się z koniecznością odprowadzenia podatku Belki. Daninę płacimy dopiero po zakończeniu inwestycji.