Wesołe jest życie emeryta (rentiera)

Czym różni się bycie rentierem od bycia emerytem? Potencjalny dochód rentiera jest uzależniony od wielkości kapitału, emeryta od kondycji Państwa.

Publikacja: 15.03.2014 16:29

Wesołe jest życie emeryta (rentiera)

Foto: Archiwum

Czym różni się bycie rentierem od bycia emerytem? W gruncie rzeczy są dwie podstawowe różnice: wielkość potencjalnego dochodu miesięcznego i źródło tego dochodu. W przypadku emerytury źródłem dochodu jest budżet Państwa, w przypadku rentiera – jego kapitał. Potencjalny dochód rentiera jest uzależniony od wielkości kapitału, emeryta od kondycji Państwa.

Jest jednak jedno podstawowe podobieństwo: zarówno emeryt jak i rentier lubią i potrzebują jak co miesiąc wpływa określona suma środków potrzebnych do życia. Przepływ pieniężny (dochód pieniężny) w skali roku – to jest sprawa kluczowa dla komfortu zarówno rentiera jak i emeryta.

W praktyce spotykamy się często, szczególnie w przypadku osób majętnych, z fascynacją rocznymi stopami zwrotu na rynku kapitałowym. Tak jakby celem miało być zarabianie 3 proc., 7 proc., czy 11 proc. rocznie. Powstaje pytanie czy rzeczywiście to jest celem dla osoby, która chce (lub już może) żyć czerpiąc dochód wyłącznie (lub częściowo) z kapitału? Czy nie jest tak, że kluczowym jest odpowiedź na pytanie: jaki ja roczny przepływ pieniężny potrzebuję ze swojego kapitału aby być usatysfakcjonowanym?

Odpowiedź na to pytanie pozwala uniknąć wielu błędów inwestycyjnych. Przede wszystkim pozwala na roztropne podejmowanie decyzji i podejmowanie ryzyka tylko tam gdzie jest ono potrzebne. Jeżeli inwestor posiada dziś majątek rzędu 20 – 30 mln aktywów finansowych i chciałby „przejść na emeryturę" to należy zacząć od pytania jaki przepływ pieniężny z tego majątku chciałby „przejadać" rocznie. Potem czy ten dochód pieniężny ma utrzymać swoją realną wartość przez lata i czy chciałby zostawić część majątku potomnym? 200 tys. dochodu pieniężnego z kapitału, przy inflacji 2 proc. rocznie, po 30 latach (co jest bardzo realnym założeniem przy obecnym wydłużaniu czasu życia) powinno nominalnie wynosić już 362 tys. zł.

Co to jest dochód pieniężny z kapitału? Najprostszym elementem są odsetki od lokat bankowych, obligacji rządowych i przedsiębiorstw ale i dywidendy z tytułu posiadanych akcji, dochód z najmu mieszkań i nieruchomości komercyjnych itp.

Wydaje się, że sprawa jest prosta. W zasadzie jeśli tego kapitału jest sporo wystarczy wszystko ulokować na depozycie i żyć z odsetek. Ale tak nie jest. W obecnym otoczeniu gospodarczym posiadanie majątku wyłącznie w postaci pieniądza jest skrajnym ryzykiem utraty jego wartości nabywczej w ciągu swojego życia. W jednej walucie, choćby to był PLN ulokowany na wysoki relatywnie do innych walut procent - podnosi to ryzyko dodatkowo. Dziś portfel musi zawierać elementy inwestujące w realny biznes, rozproszony rozsądnie po całym świecie. Dziś, na przykład, akcje przedsiębiorstw płacących dywidendy nie należy postrzegać wyłącznie w kategoriach ryzyka ale przede wszystkim w kategorii rozproszenia ryzyka. W Stanach Zjednoczonych, wytworzyła się tradycja wypłacania dywidend ze spółek bądź funduszy co kwartał lub nawet co miesiąc. Głównie dlatego, że ponad 100–letnie doświadczenie na rynku kapitałowym nauczyło tam inwestorów – rentierów korzystać z dochodów, a nie z kapitału.

Koncentracja bardziej na dochodzie pieniężnym (niż na stopach zwrotu z kapitału) daje duże poczucie spokoju i bezpieczeństwa inwestorowi. Daje mu większy komfort podejmowania decyzji. Pozwala też na swobodniejsze wykorzystywania bessy i tąpnięć na rynku kapitałowym czy zawirowań walutowych do zwiększenia swojej masy majątkowej. Pomaga też korzystniej planować swoją strategię inwestycyjną. A na końcu, niejako przy okazji, pozwala pomnażać swój kapitał i powiększać bazę do przyszłych dochodów pieniężnych, co tym bardziej cieszy.

Rafał Lorek, autor jest Partnerem w Lorek Pawlak Family Office

Czym różni się bycie rentierem od bycia emerytem? W gruncie rzeczy są dwie podstawowe różnice: wielkość potencjalnego dochodu miesięcznego i źródło tego dochodu. W przypadku emerytury źródłem dochodu jest budżet Państwa, w przypadku rentiera – jego kapitał. Potencjalny dochód rentiera jest uzależniony od wielkości kapitału, emeryta od kondycji Państwa.

Jest jednak jedno podstawowe podobieństwo: zarówno emeryt jak i rentier lubią i potrzebują jak co miesiąc wpływa określona suma środków potrzebnych do życia. Przepływ pieniężny (dochód pieniężny) w skali roku – to jest sprawa kluczowa dla komfortu zarówno rentiera jak i emeryta.

Pozostało 82% artykułu
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Materiał Promocyjny
Budowa farm wiatrowych i fotowoltaicznych
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora
Materiał Promocyjny
ORLEN Paczka ma 4000 automatów paczkowych i rośnie w imponującym tempie
Emerytura
Polacy łatwo sprawdzą ile mają pieniędzy na emeryturę. Jest projekt ustawy
Emerytura
Polacy sprawdzają, ile mają pieniędzy w PPK. Nawet ci, co nie mają