Mniej akcji w portfelach OFE

Grudniowa zniżka na giełdzie sprawiła, że w końcówce ubiegłego roku mocno stopniały akcyjne aktywa otwartych funduszy emerytalnych.

Publikacja: 08.01.2014 15:26

Mniej akcji w portfelach OFE

Foto: Bloomberg

Grudniowa zniżka na giełdzie sprawiła, że w końcówce ubiegłego roku mocno stopniały akcyjne aktywa otwartych funduszy emerytalnych. Ich udział w portfelach OFE spadł w zeszłym miesiącu o 6,3 proc. do poziomu 124,4 mld zł.

W skali roku oznacza to jednak silny 31,4 proc. wzrost. Średnie zaangażowanie funduszy w akcjach wyniosło na koniec grudnia 41,59 proc. ich portfela inwestycyjnego. Największy udział akcji w aktywach ma Pekao - udział na poziomie 45,85 proc. Najmniejsze AXA - 39,19 proc. Poziom obligacji skarbowych w portfelach OFE spadł w grudniu o 0,5 proc. do 126,4 mld zł. W skali całego roku zwiększył się jednak o 4,79 proc.Najwięcej dłużnych papierów skarbowych ma PKO BP Bankowy - 48,02 proc. a najmniejszy PZU Złota Jesień - 36,08 proc.

Na koniec 2013 roku w OFE było 299,3 mld zł. Było to mniej niż w rekordowym pod tym względem listopadzie. Wtedy fundusze dysponowały kapitałem w wysokości 305,8 mld zł. Grudniowy wynik to efekt dekoniunktury na warszawskim parkiecie. Końcówka roku była na naszej giełdzie najgorsza od grudnia 1994 roku. Indeks szerokiego rynku WIG spadł o 6,3 proc., a indeks grupujący największe spółki (WIG20) obniżył się aż o 7,1 proc. Dużo słabsze wyniki przyniosły też inwestycje w akcje małych i średnich spółek. Indeksy grupujące te podmioty straciły 4,5–4,7 proc.

Cały 2013 rok był jednak korzystny chociaż trudny. Przypomnijmy, że w 2012 roku indeks WIG20 zyskał 21 proc., a WIG 26 proc. Hossa znalazła wówczas odbicie w znakomitych wynikach OFE, które średnio zyskały ponad 16 proc. Na tle 2012 r. notowania giełdowe w ubiegłym roku wypadają słabo. - Rok upłynął pod znakiem hossy na rynkach rozwiniętych, która jednak ominęła wiele rynków emerging markets. Natomiast polskie indeksy wypadły blado – uważa Marcin Petelski, główny zarządzający portfelem akcji w Nordea PTE.

W 2013 r. WIG20 spadł o 8,6 proc., a indeks szerokiego rynku WIG zyskał tylko 6,6 proc. W tym czasie niemiecki DAX zyskał prawie 23 proc., a amerykański S&P500 ponad 29 proc. Na warszawskim parkiecie rosły kursy akcji małych i średnich spółek. Indeksy grupujące te spółki: mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio 30,2 proc. oraz 36,1 proc.

- Bardzo dobrze zachowały się spółki z branży dóbr konsumenckich. Inwestorzy szukali ekspozycji na trend wzrostu konsumpcji na rynkach rozwijających się - uważa Zbigniew Rębisz, dealer PKO PTE. Największym funduszem emerytalnym na naszym rynku jest ING. Zgromadził on 72,2 mld zł. Drugie miejsce zajmuje Aviva. Aktywa tego OFE sięgają 66,7 mld zł. Na trzeciej pozycji znajduje się fundusz PZU Złota Jesień, który obraca 40,1 mld zł. Najmniejszym na rynku funduszem emerytalnym jest Warta z aktywami wynoszącymi tylko 4 mld zł.

Udział obligacji drogowych Banku Gospodarstwa Krajowego gwarantowanych przez Skarb Państwa w poszczególnych OFE wygląda na koniec grudnia następująco: PZU Złota Jesień OFE 12,7 proc., Aviva OFE 7,29 proc., Amplico OFE 4,43 proc., AXA OFE 5,29 proc., Nordea OFE 8,25 proc., ING OFE 1,28 proc., Generali OFE 5,39 proc., Pocztylion OFE 7,10 proc., PKO BP Bankowy OFE 5,02 proc., Allianz OFE 5,48 proc., OFE Warta 6,41 proc., Aegon OFE 3,73 proc. i Pekao OFE 6,11 proc.

Wartość obligacji korporacyjnych w portfelach OFE na koniec grudnia 2013 roku spadła miesiąc do miesiąca o 5,15 proc., rok do roku zmniejszyła się o 10,34 proc., do 9,454 mld zł.

Największy udział obligacji korporacyjnych w swoim portfelu inwestycyjnym pokazał Allianz OFE (6,29 proc.), najmniejszy PKO BP Bankowy PTE (0,99 proc.). Łączne zaangażowanie OFE w obligacje korporacyjne w całości portfela inwestycyjnego sięgnęło 3,16 proc.

Na koniec grudnia łączna wartość środków pieniężnych, depozytów bankowych i należności OFE wzrosła miesiąc do miesiąca o 21 proc., do 18,65 mld zł. Najwięcej gotówki miało w grudniu ING OFE (7 mld zł), najmniej Pocztylion PTE (68 mln zł).

Grudniowa zniżka na giełdzie sprawiła, że w końcówce ubiegłego roku mocno stopniały akcyjne aktywa otwartych funduszy emerytalnych. Ich udział w portfelach OFE spadł w zeszłym miesiącu o 6,3 proc. do poziomu 124,4 mld zł.

W skali roku oznacza to jednak silny 31,4 proc. wzrost. Średnie zaangażowanie funduszy w akcjach wyniosło na koniec grudnia 41,59 proc. ich portfela inwestycyjnego. Największy udział akcji w aktywach ma Pekao - udział na poziomie 45,85 proc. Najmniejsze AXA - 39,19 proc. Poziom obligacji skarbowych w portfelach OFE spadł w grudniu o 0,5 proc. do 126,4 mld zł. W skali całego roku zwiększył się jednak o 4,79 proc.Najwięcej dłużnych papierów skarbowych ma PKO BP Bankowy - 48,02 proc. a najmniejszy PZU Złota Jesień - 36,08 proc.

Pozostało 80% artykułu
Emerytura
Emerytura z giełdy to nie tylko hasło
Emerytura
Europejska emerytura – jakie korzyści widzą Polacy w OIPE
Emerytura
Europejska emerytura dla polskich seniorów. Czym jest OIPE i jak oszczędzać w euro?
Emerytura
Polski system emerytalny z oceną dostateczną. Spadek w rankingu
Materiał Promocyjny
Przewaga technologii sprawdza się na drodze
Emerytura
Ile wynosi średnia emerytura w Niemczech? Nasi sąsiedzi podnoszą wiek emerytalny
Materiał Promocyjny
Transformacja w miastach wymaga współpracy samorządu z biznesem i nauką