Motywacja do oszczędzania na przyszłą emeryturę

Likwidacja OFE bez jednoczesnego stworzenia prostych i tanich mechanizmów pozwalających na samodzielne oszczędzanie na emeryturę byłoby poważnym zaniedbaniem.

Publikacja: 10.10.2013 13:13

Motywacja do oszczędzania na przyszłą emeryturę

Foto: Archiwum

Warto podkreślić, że długoterminowe inwestowanie dotyczy zarówno tych, którzy mają już wystarczający majątek finansowy, jak i tych, którzy chcą odkładać drobne kwoty. Obie te grupy inwestorów potrzebują sposobów na sensowne przechowanie swojego majątku.

Pamiętajmy jednak, że historyczna premia za ryzyko np. w USA to około 5% za ostatnie 100 lat. Oczywiście premia ta jest zmienna i bywało więcej niż 5%, ale była też i ujemna, jak na przykład w latach 2000 — 2011. Niemniej jednak inwestor, który ponosił ryzyko na rynkach akcji, mógł oczekiwać, że zarobi średnio 5% rocznie więcej niż na rynku obligacji skarbowych. Gdy analizuje się inne kraje czy regiony (Europa Zachodnia, USA, Japonia), premia za ryzyko w długim okresie oscylowała wokół 4 - 6%. Premia jest „za ryzyko", a zatem jeśli na akcjach nie zarabiam więcej niż na krótkoterminowych obligacjach skarbowych – tylko niepotrzebnie ponosiłem takie ryzyko.

To, co obecnie najbardziej zabija dochodowość z inwestycji, to wysokie koszty oraz brak ulg podatkowych. Bywa, niestety bardzo często, że nawet przy bardzo dużych inwestowanych kwotach, zysk z udanych inwestycji, ale pomniejszony o koszty i podatki, jest realnie mniejszy niż na lokatach bankowych. Resort finansów nie ma bezpośredniego wpływu na koszty i opłaty produktów inwestycyjnych (choć ma pośredni, ponieważ tu przydałaby się edukacja społeczeństwa), ale ma na wysokość podatków. Wydaje się zatem, że jednym z lepszym motywatorów do długoterminowego inwestowania i kumulowania kapitału byłaby jakaś forma ulg podatkowych lub nawet zwolnienie inwestorów z podatku od dochodów kapitałowych. Z odwagą. To znaczy niezależnie od kwot. W zasadzie jeśli ktoś chce zamrozić kilkanaście milionów na kilka lat poprzez nawet tak prosty sposób jak lokata w banku (ale zwolniona z podatku), to i tak osiągamy wymierne korzyści. Wprawdzie z tej inwestycji podatki będą mniejsze, ale bank otrzymuje długoterminowe i tańsze finansowanie kredytów, które później udziela w gospodarce. A to powinno przełożyć się na wyższe zyski sektora bankowego i realnie wyższe podatki ze strony gospodarki. Najgorszym rozwiązaniem jest tworzenie sztucznych wehikułów do „oszczędzania", które będą marketingowo pięknie wyglądały, ale na końcu okażą się kosztowne dla inwestora.

 

Rafał Lorek

autor jest Partnerem w Lorek Pawlak Family Office

Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Promocyjny
Tajniki oszczędnościowych obligacji skarbowych. Możliwości na różne potrzeby
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Materiał Promocyjny
Naukowa Fundacja Polpharmy ogłasza start XXIII edycji Konkursu o Grant Fundacji
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami