Trzy pomiary efektywności

W tej kategorii rankingu najwięcej punktów zdobyło Amplico. Ma dobre rezultaty w każdym z trzech analizowanych okresów. Najsłabiej wypadł Polsat.

Publikacja: 11.04.2013 01:30

Fundusze emerytalne są obecne na polskim rynku od połowy 1999 r. W tym okresie – ponad 13,5 roku – przeciętnie zarobiły dla klientów 216,5 proc. Sprawdziliśmy, jakie wyniki miały poszczególne OFE w okresach: trzech, pięciu i dziesięciu lat, i jak wypadały pod tym względem na tle konkurencji.

Biorąc pod uwagę wszystkie analizowane okresy, najlepszy okazał się fundusz Amplico, podobnie jak pół roku temu. Ma najlepsze wyniki w okresie 10-letnim (w tej części podrankingu można było dostać najwięcej punktów).  Wysoką trzecią pozycję zajmuje w okresie trzech i pięciu lat.

Na następnym miejscu w tej kategorii jest Generali, choć jego wyniki trzy- i pięcioletnie nie zachwycają. Ale pod względem 10-letniej stopy zwrotu jest drugi. Na trzecim miejscu tak jak pół roku temu znajduje się ING.

Na dalszych pozycjach doszło do przetasowań. Pierwszą piątkę zamyka Allianz, który jeszcze pół roku temu był siódmy. Pekao awansowało o dwa miejsca dzięki dobremu wynikowi w okresie dziesięciu lat. Natomiast w dół przesunęły się: Warta, Nordea, PZU Złota Jesień i PKO BP Bankowy.

Polsat zajął w tej kategorii ostatnią pozycję. Zdobył punkty tylko za rezultat inwestycyjny w okresie dziesięciu lat.

Choć akcje nigdy nie dominowały w portfelach OFE, to właśnie one mają zwykle największy wpływ na wyniki inwestycyjne. W ostatnich latach byliśmy świadkami zarówno mocnych spadków na warszawskiej giełdzie, jak i gwałtownych odbić. W rankingu bierzemy pod uwagę trzy okresy, w których bardzo dobrze widać wpływ koniunktury na warszawskim parkiecie na stopy zwrotu OFE.

Wystarczy spojrzeć na okres trzyletni. Średnia stopa zwrotu funduszy emerytalnych wyniosła zaledwie ok. 16  proc., czyli tyle, ile OFE zarobiły w samym 2012 r. Wynik pięcioletni także nie jest dobry, wynosi średnio ok. 25 proc. Natomiast przeciętny zysk osiągnięty przez ostatnie dziesięć lat to 115 proc.

 

Ocena funduszy

W tej kategorii rankingu bierzemy pod uwagę wyniki inwestycyjne OFE w czasie trzech, pięciu i dziesięciu lat, bo właśnie w takich okresach zwykle oceniane są instytucje zarządzające pieniędzmi. Poza tym jedni klienci OFE wpłacają składki już przez kilkanaście lat, inni przez kilka lat, a jeszcze inni np. przez kilka miesięcy. Najwięcej punktów, 15, przyznawaliśmy za dobre wyniki w najdłuższym, dziesięcioletnim okresie inwestowania. Za wynik pięcioletni można było dostać najwyżej 10 punktów, a za trzyletni – pięć punktów. W sumie w tej kategorii fundusz mógł zdobyć maksymalnie 30 punktów.

 

Dobrowolne fundusze lepsze od otwartych

W pierwszym kwartale tego roku otwarte fundusze emerytalne miały niewielką stratę (0,87 proc.). Zdaniem większości zarządzających jest ona efektem korekty na giełdzie po silnym wzroście kursów akcji pod koniec ubiegłego roku. Według zarządzających funduszami emerytalnymi,  w całym obecnym roku ich wynik będzie dodatni, ale nie tak dobry jak w ubiegłym roku; wtedy średni zysk przekroczył 16 proc. Tak więc żadnemu otwartemu funduszowi emerytalnemu nie udało się wypracować zysku w pierwszym kwartale. Natomiast sztuka ta udała się niektórym  dobrowolnym funduszom emerytalnym (DFE), również zarządzanym przez powszechne towarzystwa emerytalne (PTE). Przeciętny wynik ośmiu dobrowolnych funduszy istniejących na naszym rynku wyniósł 3,2 proc. Dwa z nich: Allianz i PZU, miały stratę. Pozostałe były na plusie. Zysk ING przekroczył 9 proc., a MetLife Amplico doszedł prawie do 8 proc. Trzeba jednak pamiętać, że tak duże różnice w stopach zwrotu wynikają ze składu portfeli; niektóre dobrowolne fundusze nie miały w ogóle akcji na koniec 2012 r. Poza tym wszystkie DFE dysponują niewielkimi aktywami (bo powstały niedawno, a klienci przystępują do nich dobrowolnie). Wtedy łatwiej dopasować inwestycje do koniunktury.

Fundusze emerytalne są obecne na polskim rynku od połowy 1999 r. W tym okresie – ponad 13,5 roku – przeciętnie zarobiły dla klientów 216,5 proc. Sprawdziliśmy, jakie wyniki miały poszczególne OFE w okresach: trzech, pięciu i dziesięciu lat, i jak wypadały pod tym względem na tle konkurencji.

Biorąc pod uwagę wszystkie analizowane okresy, najlepszy okazał się fundusz Amplico, podobnie jak pół roku temu. Ma najlepsze wyniki w okresie 10-letnim (w tej części podrankingu można było dostać najwięcej punktów).  Wysoką trzecią pozycję zajmuje w okresie trzech i pięciu lat.

Pozostało 84% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
Technologia na etacie. Jak zbudować efektywny HR i skutecznie zarządzać kapitałem ludzkim?