Fundusze akcyjne, które pokonały korektę na GPW

Trwająca od początku roku korekta sprowadziła WIG20 w dół aż o -8,2 proc. Indeks szerokiego rynku WIG stracił w tym czasie -4,9 proc. W tak niekorzystnych warunkach, co piątemu funduszowi akcji polskich uniwersalnych udało się wypracować zysk

Publikacja: 05.04.2013 05:36

Średni wynik funduszy wchodzących w skład tej grupy wyniósł w pierwszym kwartale -2,2 proc.  - wynika z wyliczeń Analiz Online. Było to spowodowane m.in. dużą ekspozycją na akcje największych spółek, które okazały się najsłabszym segmentem na GPW. Aż 80 proc. funduszy z grupy liczącej 52 rozwiązania, poniosło w tym czasie stratę. W tej grupie można jednak znaleźć 11 rozwiązań, które mimo trudnych warunków, przyniosły klientom zysk, i to w kilku przypadkach bardzo przyzwoity. Biorąc pod uwagę fundusze otwarte, najwyższe stopy zwrotu wypracowały Caspar Akcji Polskich (9,0 proc.), Aviva Investors Nowych Spółek (6,8 proc.) oraz ALTUS Akcji (6,2 proc.).

 

 

Pierwszy z wymienionych funduszy zawdzięcza wynik głównie bardzo dobrym notowaniom w krótkim czasie w połowie stycznia i na początku marca tego roku. Wówczas silne zwyżki odnotował także indeks małych spółek sWIG80.

– Część portfela funduszu została ulokowana w segmencie małych i średnich spółek, co w momentach zwyżek na rynkach zadecydowało o relatywnie wyższej stopie zwrotu. Po analizie zachowania indeksu cenowego doszliśmy do wniosku, że warto szukać okazji inwestycyjnych właśnie wśród mniejszych przedstawicieli GPW – mówi Łukasz Marach, zarządzający funduszem Caspar Akcji Polskich.

Fundusze akcji polskich uniwersalnych, którym udało się pokonać korektę w pierwszym kwartale wykazują kilka wspólnych cech. Po pierwsze, większość z nich posiada relatywnie niskie aktywa, nieprzekraczające 25 mln zł. Rozwiązania o niskich aktywach z reguły wykazują większą elastyczność i mogą szybciej przeprowadzać zmiany w portfelu. Wykazują również mniejsze ograniczenia płynnościowe. Zarządzającemu łatwiej jest przeprowadzić transakcję za 1 mln zł niż za 50 mln zł.

Kolejnym czynnikiem, który mógł zadecydować o dobrych wynikach części funduszy akcji polskich uniwersalnych była dość wysoka ekspozycja na małe i średnie spółki. W ostatnich tygodniach największa przecena ogarnęła przede wszystkim przedstawicieli indeksu WIG20, tak więc posiadanie „MiSiów" w portfelach wyszło zarządzającym na dobre. Indeks sWIG80 zyskał w minionym kwartale 4,7 proc., a mWIG40 2,8 proc.

Warto też zwrócić uwagę, że w pierwszej trójce funduszy akcji polskich uniwersalnych znalazły się dwa rozwiązania, które funkcjonują na rynku od niedawna (Caspar Akcji Polskich i ALTUS Akcji). Nie po raz pierwszy nowe fundusze osiągają relatywnie lepsze wyniki. Z tym aspektem wiąże się m.in. możliwość inwestowania w papiery, wobec których zarządzający mają silne przekonanie. Na początku zarządzający zaczynają zazwyczaj od tzw. pewniaków, czyli spółek, które wydają się najbardziej atrakcyjne.

W wąskim gronie funduszy, którym udało się pokonać korektę, znajdziemy 3 rozwiązania, posiadające wysoki rating Analiz Online, są to: Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO), Quercus Agresywny (Parasolowy SFIO) oraz Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors FIO). Każdy z nich otrzymał od naszych analityków najwyższą ocenę – 5 gwiazdek.

Średni wynik funduszy wchodzących w skład tej grupy wyniósł w pierwszym kwartale -2,2 proc.  - wynika z wyliczeń Analiz Online. Było to spowodowane m.in. dużą ekspozycją na akcje największych spółek, które okazały się najsłabszym segmentem na GPW. Aż 80 proc. funduszy z grupy liczącej 52 rozwiązania, poniosło w tym czasie stratę. W tej grupie można jednak znaleźć 11 rozwiązań, które mimo trudnych warunków, przyniosły klientom zysk, i to w kilku przypadkach bardzo przyzwoity. Biorąc pod uwagę fundusze otwarte, najwyższe stopy zwrotu wypracowały Caspar Akcji Polskich (9,0 proc.), Aviva Investors Nowych Spółek (6,8 proc.) oraz ALTUS Akcji (6,2 proc.).

Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami