Kolejny miesiąc zakupów OFE

Rośnie wartość i udział inwestycji zagranicznych w portfelach funduszy emerytalnych. To efekt wzrostów na giełdach zagranicznych

Publikacja: 11.03.2013 01:28

Luty był kolejnym miesiącem, w którym fundusze emerytalne dokonały zakupów nowych akcji. Ten nieprzerwany trend trwa już od października 2011 r. Jak wynika z wyliczeń Domu Maklerskiego PKO BP w minionym miesiącu mogły przeznaczyć na ten cel 965 mln zł. Dla przypomnienia w samym styczniu wydały znacznie więcej, bo 5,8 mld zł, co w dużej mierze wynikało z ofert sprzedaży akcji dwóch banków: PKO BP i Pekao.

Co jednak ciekawe w lutym około 400 mln zł mogły wydać na zakup akcji zagranicznych. Już w ubiegłym roku coraz odważniej zaczęły wychodzić poza Polskę i kontynuują to w obecnym roku. W całym 2012 r. – jak wynika z szacunków – mogły przeznaczyć na akcje zagraniczne ok. 1 mld zł.

- Od początku tego roku właściwie wszystkie giełdy zagraniczne są na plusie, a polska giełda odnotowuje stratę. Nasz cykl gospodarczy jest przesunięty o 1-1,5 roku w stosunku do rynków Europy Zachodniej czy Stanów Zjednoczonych. Tam widoczna jest już reakcja na ożywienie gospodarcze, a u nas schodzą najgorsze dane makroekonomiczne - ocenia Marek Sojka, wiceprezes PTE PZU.

Większość zarządzających ocenia, że nasza gospodarka ruszy w drugiej połowie roku. Obecnie mamy zas do czynienia z korekta na warszawskim parkiecie, po silnych wzrostach pod koniec 2012 r.

Największych zakupów akcji dokonał w minionym miesiącu fundusz Aviva – na kwotę na kwotę ponad 400 mln zł i nie jest wykluczone, że kupował akcje zagraniczne. Już w ubiegłym roku nabywał akcje m.in. tureckich banków. Zresztą Turcja to obecnie ulubiony kierunek inwestycji polskich funduszy inwestycyjnych oraz emerytalnych.

Wartość portfela akcji zagranicznych zwiększyła się w lutym o 415 mln zł i przekroczyła rekordowy poziom 3 mld zł. Cały portfel zagraniczny, po wliczeniu zagranicznych papierów nieskarbionych wyniósł 3,2 mld zł, a udział tych papierów w aktywach wynosi 1,2 proc. i jest najwyższy od 2008 r.

Wartość akcji notowanych na polskim rynku wynosi z kolei ponad 98 mld zł.

Kolejny miesiąc z rzędu przeciętny udział akcji  (i polskich i zagranicznych) w aktywach funduszy rośnie i zbliża się do 38 proc. (37,7 proc., wobec 37,4 proc. w styczniu).

Inaczej niż w styczniu OFE decydowały się na sprzedaż innych instrumentów z portfela – obligacji skarbowych. Jak wynika z naszych szacunków na kwotę ok. 2 mld zł. Z czego największych sprzedaży dokonał prawdopodobnie największy fundusz na rynku - ING. Sprzedaż połączona ze spadkiem cen rządowych papierów spowodowała, że udział tych papierów w aktywach się zmniejszył, do poniżej 47 proc., gdy przed miesiącem było to prawie 48 proc., a wartość tego portfela do 125,8 mld zł (spadek o 3 mld zł). Maksymalne zaangażowanie OFE w akcje może wynieść 47,5 proc. ich aktywów.

Kolejny miesiąc z rzędu spadała też wartość i udział depozytów. Na koniec lutego było to 16,2 mld zł, a jeszcze na koniec grudnia było to ponad 22 mld zł. Ta sytuacja nie zaskakuje biorąc pod uwagę, że rośnie rentowność obligacji skarbowych. W tej kategorii lokat OFE nie mieszczą się zaś wyłącznie zwykłe depozyty bankowe, ale także  certyfikaty bankowe oraz tzw. transakcje buy-sell-back. Te ostatnie to substytut krótkich papierów skarbowych.

Na koniec lutego OFE zarządzały 268,5 mld zł. Od początku roku ze względu na kiepską sytuacje na rynku kapitałowym zmniejszyły się o nieco ponad 1 mld zł.

Luty był kolejnym miesiącem, w którym fundusze emerytalne dokonały zakupów nowych akcji. Ten nieprzerwany trend trwa już od października 2011 r. Jak wynika z wyliczeń Domu Maklerskiego PKO BP w minionym miesiącu mogły przeznaczyć na ten cel 965 mln zł. Dla przypomnienia w samym styczniu wydały znacznie więcej, bo 5,8 mld zł, co w dużej mierze wynikało z ofert sprzedaży akcji dwóch banków: PKO BP i Pekao.

Pozostało 87% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Materiał Promocyjny
Technologia na etacie
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
Jak sztuczna inteligencja może być wykorzystywana przez przestępców cybernetycznych?