Kolejny miesiąc zakupów OFE

Rośnie wartość i udział inwestycji zagranicznych w portfelach funduszy emerytalnych. To efekt wzrostów na giełdach zagranicznych

Publikacja: 11.03.2013 01:28

Luty był kolejnym miesiącem, w którym fundusze emerytalne dokonały zakupów nowych akcji. Ten nieprzerwany trend trwa już od października 2011 r. Jak wynika z wyliczeń Domu Maklerskiego PKO BP w minionym miesiącu mogły przeznaczyć na ten cel 965 mln zł. Dla przypomnienia w samym styczniu wydały znacznie więcej, bo 5,8 mld zł, co w dużej mierze wynikało z ofert sprzedaży akcji dwóch banków: PKO BP i Pekao.

Co jednak ciekawe w lutym około 400 mln zł mogły wydać na zakup akcji zagranicznych. Już w ubiegłym roku coraz odważniej zaczęły wychodzić poza Polskę i kontynuują to w obecnym roku. W całym 2012 r. – jak wynika z szacunków – mogły przeznaczyć na akcje zagraniczne ok. 1 mld zł.

- Od początku tego roku właściwie wszystkie giełdy zagraniczne są na plusie, a polska giełda odnotowuje stratę. Nasz cykl gospodarczy jest przesunięty o 1-1,5 roku w stosunku do rynków Europy Zachodniej czy Stanów Zjednoczonych. Tam widoczna jest już reakcja na ożywienie gospodarcze, a u nas schodzą najgorsze dane makroekonomiczne - ocenia Marek Sojka, wiceprezes PTE PZU.

Większość zarządzających ocenia, że nasza gospodarka ruszy w drugiej połowie roku. Obecnie mamy zas do czynienia z korekta na warszawskim parkiecie, po silnych wzrostach pod koniec 2012 r.

Największych zakupów akcji dokonał w minionym miesiącu fundusz Aviva – na kwotę na kwotę ponad 400 mln zł i nie jest wykluczone, że kupował akcje zagraniczne. Już w ubiegłym roku nabywał akcje m.in. tureckich banków. Zresztą Turcja to obecnie ulubiony kierunek inwestycji polskich funduszy inwestycyjnych oraz emerytalnych.

Wartość portfela akcji zagranicznych zwiększyła się w lutym o 415 mln zł i przekroczyła rekordowy poziom 3 mld zł. Cały portfel zagraniczny, po wliczeniu zagranicznych papierów nieskarbionych wyniósł 3,2 mld zł, a udział tych papierów w aktywach wynosi 1,2 proc. i jest najwyższy od 2008 r.

Wartość akcji notowanych na polskim rynku wynosi z kolei ponad 98 mld zł.

Kolejny miesiąc z rzędu przeciętny udział akcji  (i polskich i zagranicznych) w aktywach funduszy rośnie i zbliża się do 38 proc. (37,7 proc., wobec 37,4 proc. w styczniu).

Inaczej niż w styczniu OFE decydowały się na sprzedaż innych instrumentów z portfela – obligacji skarbowych. Jak wynika z naszych szacunków na kwotę ok. 2 mld zł. Z czego największych sprzedaży dokonał prawdopodobnie największy fundusz na rynku - ING. Sprzedaż połączona ze spadkiem cen rządowych papierów spowodowała, że udział tych papierów w aktywach się zmniejszył, do poniżej 47 proc., gdy przed miesiącem było to prawie 48 proc., a wartość tego portfela do 125,8 mld zł (spadek o 3 mld zł). Maksymalne zaangażowanie OFE w akcje może wynieść 47,5 proc. ich aktywów.

Kolejny miesiąc z rzędu spadała też wartość i udział depozytów. Na koniec lutego było to 16,2 mld zł, a jeszcze na koniec grudnia było to ponad 22 mld zł. Ta sytuacja nie zaskakuje biorąc pod uwagę, że rośnie rentowność obligacji skarbowych. W tej kategorii lokat OFE nie mieszczą się zaś wyłącznie zwykłe depozyty bankowe, ale także  certyfikaty bankowe oraz tzw. transakcje buy-sell-back. Te ostatnie to substytut krótkich papierów skarbowych.

Na koniec lutego OFE zarządzały 268,5 mld zł. Od początku roku ze względu na kiepską sytuacje na rynku kapitałowym zmniejszyły się o nieco ponad 1 mld zł.

Luty był kolejnym miesiącem, w którym fundusze emerytalne dokonały zakupów nowych akcji. Ten nieprzerwany trend trwa już od października 2011 r. Jak wynika z wyliczeń Domu Maklerskiego PKO BP w minionym miesiącu mogły przeznaczyć na ten cel 965 mln zł. Dla przypomnienia w samym styczniu wydały znacznie więcej, bo 5,8 mld zł, co w dużej mierze wynikało z ofert sprzedaży akcji dwóch banków: PKO BP i Pekao.

Pozostało 87% artykułu
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Materiał Promocyjny
Zwinny, wyrazisty i dynamiczny. SUV, który bryluje na europejskich salonach
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora
Materiał Promocyjny
THE FUTURE OF FINANCE
Emerytura
Polacy łatwo sprawdzą ile mają pieniędzy na emeryturę. Jest projekt ustawy
Materiał Promocyjny
Nowe finansowanie dla transportu miejskiego w Polsce Wschodniej