Marcowa oferta obligacji skarbowych dla inwestorów detalicznych

W ramach emisji marcowej inwestorzy indywidualni mogą zdecydować się na:

Tradycyjnie wartość nominalna jednej obligacji, niezależnie od rodzaju, została ustalona na poziomie 100 zł.

- Ustalając oprocentowanie dla obligacji Skarbu Państwa bierzemy pod uwagę wiele czynników, w szczególności koszt pożyczkowy dla Skarbu Państwa, a jednocześnie staramy się zapewnić inwestorom detalicznym, jak największy zysk – wyjaśnia Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. – Zależy nam, by oferować inwestorom indywidualnym, najlepsze warunki do lokowania ich oszczędności, a zapewnia je nie tylko wysokość oprocentowania, ale bezpieczeństwo i elastyczność oferowanych produktów – dodaje Anna Suszyńska.

Od lutego 2013 roku wszystkie rodzaje obligacji skarbowych można zakupić w ramach konta IKE Obligacje. Zyski z oszczędności gromadzonych w trzecim filarze zwolnione są z tzw. podatku Belki (czyli podatku od zysków kapitałowych w wysokości 19 proc.). Limit wpłat na IKE został w 2013 roku ustalony na poziomie 11 139 zł.

Co składa się na wysokość oprocentowania obligacji skarbowych?

Jedynym skarbowym papierem dłużnym o oprocentowaniu stałym, są obligacje dwuletnie, tzw. dwulatki. W marcu, wysokość oprocentowania, została ustalona na poziomie 3,50 proc, a zysk po roku dopisywany jest do kapitału. Oznacza to, że w przypadku tego instrumentu finansowego, już w dniu zakupu wiemy, jaka będzie wysokość naszego dochodu. Skumulowany zysk z inwestycji w te papiery wyniesie 7,12 proc.

Pozostałe rodzaje obligacji mają oprocentowanie zmienne oraz różny sposób naliczania i wypłaty odsetek.

W przypadku trzylatek, jest ono wyliczane co pół roku, w oparciu o wskaźnik WIBOR 6M powiększany o mnożnik. Dla emisji TOZ0316 wynosi on 1,00. Zyski z oszczędności ulokowanych w obligacjach trzyletnich wypłacane są raz na pół roku.

Czterolatki mają oprocentowanie wyliczane w oparciu o poziom inflacji z ostatnich 12 miesięcy i marżę, która w przypadku emisji marcowej wynosi: 2,80 proc. w pierwszym roku odsetkowym i 1,25 proc. przez pozostały okres oszczędzania. Zysk w przypadku tych papierów dłużnych wypłacany jest raz na rok.

Dla obligacji dziesięcioletnich oprocentowanie tak, jak dla czterolatek, obliczane jest w oparciu o poziom inflacji powiększony o marżę. Dla emisji marcowych marża wynosi 3,30 proc. w pierwszy roku oszczędzania i 1,50 proc. w latach kolejnych. Zysk, rokrocznie dopisywany jest do kapitału, co korzystanie wpływa na ostateczny wynik oszczędzania.

- Dochody z papierów skarbowych traktowane są na równi z dochodami z lokat bankowych – mówi Małgorzata Jabłońska, dyrektor Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO Banku Polskiego. – Podlegają one opodatkowaniu zryczałtowanym podatkiem dochodowym w wysokości 19 proc. Odprowadzaniem tego podatku zajmuje się PKO Bank Polski, dlatego zysku z obligacji nie trzeba wykazywać w rocznych zeznaniach podatkowych (PIT) – dodaje Małgorzata Jabłońska.

Elastyczne rozwiązanie inwestycyjne

Dużą zaletą obligacji skarbowych jest ich płynność, czyli możliwość wycofania środków z oszczędności przed terminem ich wykupu.

- Obligacje skarbowe skonstruowane są tak, by istniała możliwość wcześniejszego ich wykupu przez emitenta – tłumaczy Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. – Z opcji przedterminowego wykupu można skorzystać, po upływie jednego miesiąca od zakupu, do jednego miesiąca przed terminem wykupu – wyjaśnia Anna Suszyńska.

W przypadku przedterminowego wykupu potrącona zostanie część zysku wypracowanego przez nasze oszczędności.  W przypadku obligacji dwu-, trzy- i czteroletnich będzie to nie więcej niż 1 zł., a  dla dziesięciolatek maksymalnie 2 zł.  Istnieje także inne rozwiązanie, jest nim znalezienie na własną rękę chętnego do zakupu i zawarcie z nim umowy sprzedaży.

Jak dokonać zakupu obligacji skarbowych?