2012 r. - dobry rok dla OFE

Wszystko wskazuje na to, że ten rok będzie jednym z lepszych dla inwestycji funduszy emerytalnych. Po jedenastu miesiącach średnia stopa zwrotu wynosi 13 proc.

Publikacja: 04.12.2012 17:04

2012 r. - dobry rok dla OFE

Foto: Bloomberg

Ten rok może okazać się dla funduszy emerytalnych najlepszym od kilku lat. Po ubiegłorocznej stracie 4,8 proc. (druga roczna strata w ich historii), w tym roku wyniki inwestycyjne są znacznie lepsze. Przeciętna zmiana wartości jednostek rozrachunkowych wyniosła 13 proc. licząc od końca grudnia do końca listopada. Nie można wykluczyć, że obecny rok, jeśli sytuacja na rynku kapitałowym się nie zmieni, okaże się nawet najlepszym w dotychczasowej historii działalności OFE. Dotąd najlepszy roczny wynik fundusze emerytalne wypracowały w 2006 r. Wówczas ich średnia stopa zwrotu wyniosła 15,94 proc. Bardziej pewne jest, że wyniki najlepszych podmiotów w tym roku będą lepsze od przeciętnej stopy za 2006 r.

- Wszystko wskazuje na to, że giełda będzie rosła do końca roku. Choć oczywiście nie ma pewności, to nic nie wskazuje na nagłą zmianę koniunktury na rynku – mówi Marcin Żółtek, wiceprezes Aviva PTE.

 

Pesymistyczne prognozy

Tegoroczna sytuacja na rynku jest zaskoczeniem dla wszystkich. Główne indeksy giełdowe wzrosły od początku roku już po kilkanaście procent. W tym najwięcej indeks WIG, bo o 19,7 proc. (do końca listopada). Jeszcze na początku roku zarządzający funduszami obstawiali raczej, że indeks ten wzrośnie „tylko" o ponad 10 proc. Znacząco dały tez zarobić obligacje skarbowe. Stopa zwrotu najdłuższych papierów to aż 26 proc., a takich o zapadalności od 7 do 10 lat – prawie 20 proc.

- Wydaje się, że na tegoroczny wynik w podobnym stopniu wpłynął rynek akcji, jak i obligacji – mówi Piotr Bień, starszy zarządzający akcjami w ING PTE. – Jest to zresztą sytuacja wyjątkowa, gdy w jednym roku tak mocno rosną ceny akcji i obligacji skarbowych – dodaje.

Jak mówi Piotr Bień, wśród sektorów, które szczególnie przyczyniły się do dobrych osiągnięć OFE jest surowcowy na czele z KGHM, ale także spółki chemiczne, w które OFE są mocno zaangażowane oraz detaliczne takie jak LPP, NG2.

 

Allianz najlepszy

Najlepsze fundusze emerytalne pod względem wyników inwestycyjnych w tym roku zarobiły po ponad 14 proc. Na czele zestawienia za jedenaście miesięcy jest Allianz (14,7 proc.), Nordea (14,3 proc.) oraz MetLife Amplico (14,1 proc.). Dobrze w tym roku wypadają także największe podmioty jak Aviva i ING. Wyniki najsłabszych w tym okresie funduszy przekraczają 11 proc. I tak stopa zwrotu ostatniego funduszu Polsat wyniosła 11,4 proc., a przed nim jest AXA z wynikiem 11,8 proc. i Generali z wynikiem 12,03 proc. Co ciekawe wynik funduszu AXA, który konsekwentnie od początku roku utrzymywał niskie zaangażowanie w akcje nie odbiega istotnie od stóp zwrotu konkurentów.

Sam listopad okazał się dla OFE także bardzo dobry. Ponownie sprzyjała im koniunktura i na rynku akcji i na rynku długu. Przeciętna stopa zwrotu wyniosła 2,5 proc. Najlepszy w minionym miesiącu fundusz: Allianz wypracował wynik na poziomie 2,9 proc., a na drugim biegunie jest Generali z wynikiem 2,2 proc.

W tym roku nie tylko rosną zyski OFE, ale także ich aktywa. Na koniec listopada wartość pieniędzy w zarządzaniu funduszy wyniosła 261,6 mld zł. Od początku roku wzrosła już aż o 37 mld zł (16 proc.). Dla porównania w 2011 r. aktywa wzrosły o 3,5 mld zł. A trzeba jeszcze pamiętać, że ten rok jest pierwszym pełnym, gdy do OFE trafia obniżona składka klientów (2,3 proc. zamiast 7,3 proc.). Z ZUS OFE otrzymały dotąd 7,4 mld zł składek. ZUS prognozuje, że do końca roku kwota przekazanych składek urośnie do 8,36 mld zł. Wartość aktywów zgromadzonych w funduszu OFE PZU Złota Jesień przekroczyła w listopadzie 35 mld zł. Aktywa największego na rynku funduszu ING zwiększyły się o prawie 9 mld zł, a kolejnej za nim Avivy o prawie 8 mld zł. procentowo najwyższy skok aktywów dotyczy PKO BP Bankowy OFE – o ponad 21 proc. Najwolniej przyrastały aktywa najmniejszych OFE: Warta i Polsat – po mniej niż 15 proc.

Ten rok może okazać się dla funduszy emerytalnych najlepszym od kilku lat. Po ubiegłorocznej stracie 4,8 proc. (druga roczna strata w ich historii), w tym roku wyniki inwestycyjne są znacznie lepsze. Przeciętna zmiana wartości jednostek rozrachunkowych wyniosła 13 proc. licząc od końca grudnia do końca listopada. Nie można wykluczyć, że obecny rok, jeśli sytuacja na rynku kapitałowym się nie zmieni, okaże się nawet najlepszym w dotychczasowej historii działalności OFE. Dotąd najlepszy roczny wynik fundusze emerytalne wypracowały w 2006 r. Wówczas ich średnia stopa zwrotu wyniosła 15,94 proc. Bardziej pewne jest, że wyniki najlepszych podmiotów w tym roku będą lepsze od przeciętnej stopy za 2006 r.

Pozostało 82% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
CERT Orange Polska: internauci korzystają z naszej wiedzy