14. rok istnienia funduszy emerytalnych (wystartowały w 1999 r.) wyraźnie pokazuje, że nie ma takiego podmiotu, który zawsze utrzymuje się w ścisłej czołówce. Zdarzają się długie okresy, gdy jakiś fundusz jest wysoko w zestawieniach Komisji Nadzoru Finansowego. Ale w zasadzie każdy ma też okres, gdy przez krótszy lub dłuższy czas plasuje się nisko.
Zobacz jak fundusze wypadały w zestawieniach publikowanych przez KNF
Nie chodzi o to, by fundusz był stale w pierwszej trójce, ale ważne jest, aby okresy słabszej kondycji trwały krótko. A najważniejsze, żeby OFE inwestował jak najbardziej stabilnie.
Urząd publikuje zestawienia stóp zwrotu co pół roku, w pierwszych dniach kwietnia oraz października. W ostatnim zestawieniu (za okres od końca września 2009 r. do końca września 2012 r.) najlepiej wypadła Nordea.
– Dobre wyniki Nordea OFE za ostatnie trzy lata są wynikiem utrzymywania się funduszu w ścisłej czołówce w każdym roku trzyletniego okresu. Fundusz osiągnął dobre wyniki bez podejmowania nadmiernego ryzyka, co można zaobserwować, badając tracking error. Często się zdarza, że najlepszy fundusz w danym roku jest na dole tabeli w roku następnym. Oznacza to zwykle, że fundusz wygrał, podejmując duże ryzyko. Taka strategia zazwyczaj sprawdza się tylko w krótkim okresie. Nasz fundusz oparty jest na filozofii budowania wartości małymi krokami – mówi Marcin Petelski, wicedyrektor Departamentu Inwestycji i główny zarządzający portfelem akcji Nordea OFE.
Kolejne miejsca za Nordea w okresie trzyletnim zajęły ING i Allianz. Po raz pierwszy lepszego wyniku od średniego dla wszystkich OFE nie udało się uzyskać Generali. Pierwsze miejsce Nordei w ostatnim zestawieniu KNF nie zmieniło pozycji tego OFE w naszym rankingu pod względem miejsc zajmowanych we wszystkich dotychczas opublikowanych zestawieniach.
Jak wynika z naszych wyliczeń, najlepiej dotąd w rankingach nadzoru wypadał ING. Dzięki temu zdobył najwięcej punktów w tej części rankingu „Rz". Na drugiej pozycji jest Generali, a na trzeciej Polsat.
Natomiast na końcu podrankingu znajduje się Pocztylion.
Jest to jedyna kategoria naszego zestawienia, w której nie nastąpiły żadne roszady w porównaniu z podobnym zestawieniem opublikowanym pół roku temu.
Pozycja w rankingach
Oceniając fundusze emerytalne, braliśmy pod uwagę stopy zwrotu publikowane w zestawieniach przygotowanych przez nadzór. Dotychczas KNF zrobił 29 rankingów. Uwzględniały one dwa lub trzy lata inwestycji (w pierwszym zestawieniu nie było funduszy Allianz i Pekao, które zaczęły działać później). Przeanalizowaliśmy, jaką pozycję zajęły poszczególne OFE. Na tej podstawie można stwierdzić, które z nich uzyskują stabilne wyniki. W tej kategorii rankingu fundusz mógł dostać maksymalnie 10 pkt. Im średnia pozycja w zestawieniach nadzoru była niższa, tym fundusz dostawał więcej punktów.
