- Za stan hipotetycznego konta, ocenę ryzyka oraz stopę zwrotu z inwestycji przyznawaliśmy maksymalnie po 30 punktów.
We wszystkich tych kategoriach braliśmy pod uwagę trzy okresy: trzy, pięć i dziesięć lat. Za rezultat w okresie trzyletnim fundusz mógł zdobyć maksymalnie pięć punktów, w okresie pięcioletnim – 10 pkt, a dziesięcioletnim – 15 pkt.
- Najmniej punktów przewidzieliśmy w kategorii: pozycja OFE w rankingach nadzoru. Najlepszy fundusz otrzymywał 10 pkt.
- Zdobywca pierwszego miejsca w każdej kategorii był nagradzany maksymalną liczbą punktów, a każdemu kolejnemu funduszowi przysługiwało odpowiednio mniej w zależności od tego, jak jego wynik odbiegał od najbliższego konkurenta. Najsłabszy OFE dostawał zero. Fundusze o zbliżonych osiągnięciach mogły zdobyć zbliżoną liczbę punktów.
Subiektywna ocena inwestowania
>stabilnie; ?poprawa;? pod obserwacją; ?pogorszenie
?AEGON
Od dawna trudno napisać coś pozytywnego o tym funduszu. W jego przypadku przydałaby się kategoria: stabilnie źle.
>ALLIANZ
Wyniki tego OFE są bardzo dobre. W okresie do siedmiu lat inwestowania zawsze jest w pierwszej trójce.
>Metlife AMPLICO
Dobrze inwestuje od 11 lat, co zapewnia mu wysokie miejsca w zestawieniach. Jest to jedyny fundusz, do jakiego za kilka miesięcy trafią osoby, które nie wybrały same OFE i zrobi to za nie ZUS (jako jedyny spełnił warunki kwalifikujące do udziału w losowaniu).
?AVIVA
W okresach do trzech lat inwestowania zawsze zamyka pierwszą piątkę najlepszych OFE. Podobnie jest w zestawieniu obejmującym 13 lat.
? AXA
Niski udział akcji w portfelu (sytuacja na giełdzie jest co prawda zmienna, ale indeksy rosną) nie sprzyja teraz osiąganiu dobrych wyników. W dłuższych okresach są one znacznie lepsze.
? GENERALI
To jeden z funduszy, o których bardzo często pisaliśmy w superlatywach. Niestety, w ostatnim czasie inwestycje nie są udane. Ale każdemu może się zdarzyć gorszy okres.
?ING
Przykład ING pokazuje, że także fundusze należące do największych na rynku mogą dobrze inwestować. Ostatnie cztery lata są dla tego OFE bardzo udane. W zestawieniu obejmującym najdłuższy okres jest najlepszy.
?NORDEA
Bardzo poprawił wyniki. W okresach do trzech lat jest niemal bezkonkurencyjny. O słabszym okresie tego funduszu można już chyba zapomnieć.
?PEKAO
Zajmuje dziewiąte miejsce w zestawieniu z wynikami od początku tego roku i za ostatnie 12 miesięcy. Generalnie w okresach do pięciu lat nie jest najlepiej.
? PKO BP BANKOWY
Widać oznaki poprawy. Według wyników od początku tego roku jest na szóstym miejscu. Ale w swojej historii ma sporo okresów, gdy był ostatni.
?POCZTYLION
Dziewiąta pozycja w okresie dziewięcioletnim to jego najlepsze osiągnięcie. Słabo wypada od dawna.
?POLSAT
Fundusz ten najczęściej zajmuje ostatnią pozycję w zestawieniach dotyczących okresów od 9 miesięcy do 13 lat. Towarzystwu, które nim zarządza, grozi dopłata do rachunków klientów. Chyba że OFE wcześniej zostanie przejęte przez PKO BP Bankowy PTE.
?PZU ZŁOTA JESIEŃ
Nie imponuje w ostatnim czasie. Im dłuższy okres, tym wyniki są lepsze. Fundusz należy do grona największych, dobrze byłoby więc, gdyby poprawił rezultaty.
?WARTA
Widać poprawę. W okresie dwuletnim jest czwarty, podobnie jak w 10- i 13-letnim. Nie przeszkadza mu to, że jest wystawiony na sprzedaż (możliwe, że przejmie go PKO BP Bankowy PTE).
Towarzystwa emerytalne: Zarządzają dwoma funduszami
- Powszechne towarzystwa emerytalne (PTE) od tego roku mogą oferować dodatkowe produkty służące do oszczędzania na emeryturę: indywidualne konto zabezpieczenia emerytalnego (IKZE) oraz indywidualne konto emerytalne (IKE). Bez względu na to, które konto wybierze klient, jego pieniądze lokowane są w tym samym funduszu – dobrowolnym funduszu emerytalnym (DFE).
- Dotychczas zostało utworzonych osiem dobrowolnych funduszy. Zarządzają nimi PTE: Allianz, MetLife Amplico, ING, Nordea, Pekao Pioneer, Pocztylion-Arka, PKO BP Bankowy oraz PZU. Zamierza to zrobić jeszcze Generali.
- Policzyliśmy wyniki sześciu dobrowolnych funduszy emerytalnych, które działały w trzecim kwartale tego roku (ING DFE wystartował 3 lipca). Przeciętna stopa zwrotu wyniosła 4,5 proc. Różnice między poszczególnymi DFE są jednak spore. Najlepszy: MetLife Amplico zarobił 8,1 proc., a wynik ostatniego, Allianz, to 0,7 proc.
- Strategia dobrowolnych funduszy odbiega od tej realizowanej w OFE. Poza tym polityka inwestycyjna i przyjęty benchmark (punkt odniesienia służący do porównywania wyników inwestycyjnych) w każdym z dobrowolnych funduszy są inne. Stąd różnice w rezultatach.
- Przy niewielkich aktywach, jakimi zarządzają nowe fundusze, znacznie łatwiej jest szybko redukować straty w przypadku spadku kursów giełdowych. Podobnie szybko można w razie potrzeby zwiększyć udział akcji, jeśli sytuacja się poprawi. Można to zrobić w zasadzie z dnia na dzień, podczas gdy w OFE trzeba przewidywać sytuację wiele miesięcy naprzód.
- Oprócz towarzystw emerytalnych IKE i IKZE mogą oferować także: banki, firmy ubezpieczeniowe, TFI oraz domy maklerskie.
