Tylko Amplico może wziąć udział w losowaniu

Udział w losowaniu to obecnie - po wprowadzeniu zakazu aktywnego pozyskiwania klientów przez akwizytorów z początkiem tego roku - jedyna realna szansa zdobycia znaczącej grupy nowych klientów. W ostatnim losowaniu ( biorą w nim udział osoby, które nie wybrały w terminie funduszu po podjęciu pierwszej pracy) w lipcu wzięło udział 179 tys. osób, które zostały przydzielone do trzech funduszy.

Bez udziału największych funduszy

Uczestnictwo OFE w losowaniu zależy od jego wielkości (nie biorą w nim udziału trzy największe: ING, Aviva i PZU) oraz wyników inwestycyjnych. Stopa zwrotu musi być wyższa od średniej dla branży w dwóch 3-letnich zestawieniach osiągnięć inwestycyjnych opublikowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego. Najbliższy taki ranking będzie upubliczniony w pierwszych dniach przyszłego miesiąca za okres od końca września 2009 r. do końca września tego roku.

Jak wynika z naszych wyliczeń, w okresie od końca września 2009 r. do 18 września 2012 r., tylko jeden fundusz – Amplico spełnia oba warunki. Ma wynik powyżej średniej, podobnie jak pół roku temu w podobnym zestawieniu, i ma już praktycznie zagwarantowany udział w losowaniu, które odbędzie się w styczniu 2013 r. Możliwe, że pierwszy raz w historii tylko jeden fundusz weźmie udział w losowaniu i w ten sposób może zdobyć nawet ok. 200 tys. nowych klientów (losowania odbywają się dwa razy w roku: w styczniu i lipcu). Obecnie w funduszu Amplico oszczędza 1,27 mln osób.

Szansę na udział w losowaniu ma jednak jeszcze fundusz PKO BP Bankowy. Był powyżej średniej pół roku temu, a obecny jego wynik nie jest dużo niższy od przeciętnego wyniku. Do końca miesiąca zostało zaś jeszcze kilka dni.

Co ciekawe fundusz Generali nie weźmie udziału w najbliższym losowaniu, a dotychczas był jedynym, który mógł się poszczycić uczestnictwem w każdym. Jego wynik za trzy ostatnie lata jest jednak poniżej średniej stopy zwrotu.

Z naszych wyliczeń wynika, że w okresie od końca września 2009 r. do 18 września 2012 r. przeciętna stopa zwrotu wynosi 18,9 proc. (średnia ważona). Wyniki wszystkich OFE są wyższe od minimalnej wymaganej prawem stopy zwrotu w tym okresie, która wynosi połowę średniej. Żadne towarzystwo emerytalne nie będzie musiało zatem dopłacać do rachunków klientów OFE, a tak dzieje się gdy fundusz nie wypracowuje minimalnego wyniku.

Polsat zagrożony

Najlepszy wynik w tym okresie należy do największego funduszu na rynku: ING – 20,96 proc. Zaraz za nim uplasowała się Nordea – 20,88 proc., a następnie Allianz – 20,58 proc. Wynik czwartego OFE - Amplico to 19,98 proc. W sumie w tym okresie sześć funduszy miało lepszy wynik od przeciętnej stopy dla wszystkich podmiotów. Najsłabiej wypada fundusz Polsat, jego wynik – 11,7 proc. jest o ponad 7 pkt proc. słabszy od średniego dla branży i o ponad 9 pkt proc. gorszy od najlepszego.

- Do dobrego wyniku OFE w okresie ostatnich 3 lat przyczyniły się w dużym stopniu inwestycje na rynku długu. Stopa zwrotu na obligacjach przekroczyła w tym okresie 20 proc., zaś indeks WIG wzrósł niewiele ponad 17 proc. Kluczem do zysku było zatem wykorzystać szansę na rynku obligacji i trafnie zainwestować na rynku akcji – mówi Rafał Mikusiński, prezes i szef inwestycji w Amplico PTE.

Choć udział obligacji skarbowych w tym okresie się zmniejszył ze średnio ok. 66 do poniżej 50 proc. to jednak wciąż stanowi znaczącą część portfela inwestycyjnego OFE. Z kolei udział akcji wzrósł z poniżej 30 proc. do powyżej tego progu. Nadal jednak jest znacznie niższy niż wynosi aktualny maksymalny limit (45 proc.).