OFE straciły w listopadzie

Po dobrym październiku dla funduszy emerytalnych, listopad ponownie przyniósł straty z inwestowania

Publikacja: 01.12.2011 18:03

Stopa zwrotu OFE w listopadzie i od początku roku

Stopa zwrotu OFE w listopadzie i od początku roku

Foto: mojaemerytura.rp.pl

Wynik z inwestowania składek klientów otwartych funduszy emerytalnych wyniósł średnio ok. -2 ,1 proc. w minionym miesiącu. Byłby słabszy gdyby nie duży wzrost indeksów giełdowych w ostatnim dniu listopada. WIG20 - spółki w nim skupione dominują w portfelach OFE - wzrósł o prawie 5 proc., a główny indeks WIG zwiększył się o nieco ponad 4 proc. Wartość jednostek OFE, na które przeliczane są składki klientów,  w tym jednym dniu wzrosła tym samym o kilkadziesiąt groszy.

To jednak nie pozwoliło zarządzającym osiągnąć dodatniego wyniku w listopadzie. Był to zresztą szósty miesiąc w tym roku, który kończą ze stratą. Sytuacja rynkowa jednak nie sprzyja. Indeksy giełdowe w całym ubiegłym miesiącu spadły o kilka procent, a od początku roku od kilkunastu do nawet kilkudziesięciu procent.  Zatem i od początku roku OFE wykazują stratę, która wynosi przeciętnie 4,4 proc., czyli znacznie mniej niż spadek indeksów giełdowych. OFE utrzymują jednak dość niskie zaangażowanie w te walory, mimo wyższego dopuszczalnego limitu inwestycji w papiery udziałowe. A do tego zyskały na portfelu obligacji skarbowych. Od początku roku rentowności papierów dłużnych spadła o ok. 15 pkt bazowych.

W ciągu 11 miesięcy tego roku najmniej straciły fundusze Axa i Generali, odpowiednio -2,8 i 3,5 proc. Czyli te podmioty, które miały mało akcji, jeszcze zanim w sierpniu kursy poszły ostro w dół.

- Niski udział akcji to jedno. Do wyniku przyczyniło się też to, że w naszym portfelu dominują spółki dywidendowe, które wykazują się stabilnym, niecyklicznym wzrostem przychodów – mówi Adam Kurowski, dyrektor inwestycyjny w Axa PTE.

Najwięcej, o ponad 5 proc. tracą cztery podmioty: Pekao, PZU, Pocztylion i Polsat. W przypadku tego ostatniego jest to  -5,8 proc. i może wynikać z tego, że w portfelu ma dużo akcji małych i średnich spółek, których kursy zarówno w listopadzie, jak i od początku roku tracą więcej. Jeszcze miesiąc wcześniej ostatni był Pocztylion, który w przeciwieństwie do Aksy i Generali, na początku spadków miał największy ze wszystkich udział akcji w portfelu.

W samym tylko listopadzie najmniej straciły fundusze AXA, Warta i Amplico, a najwięcej PZU Złota Jesień i Polsat.

Zdaniem zarządzających mało prawdopodobny jest dodatni wynik w tym roku.

- Spodziewam się wzrostów w grudniu, ale nie na tyle silnych byśmy wyszli na plus – ocenia Adam Kurowski.

Wynik z inwestowania składek klientów otwartych funduszy emerytalnych wyniósł średnio ok. -2 ,1 proc. w minionym miesiącu. Byłby słabszy gdyby nie duży wzrost indeksów giełdowych w ostatnim dniu listopada. WIG20 - spółki w nim skupione dominują w portfelach OFE - wzrósł o prawie 5 proc., a główny indeks WIG zwiększył się o nieco ponad 4 proc. Wartość jednostek OFE, na które przeliczane są składki klientów,  w tym jednym dniu wzrosła tym samym o kilkadziesiąt groszy.

Pozostało 80% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
Technologia na etacie. Jak zbudować efektywny HR i skutecznie zarządzać kapitałem ludzkim?