Wynik z inwestowania składek klientów otwartych funduszy emerytalnych wyniósł średnio ok. -2 ,1 proc. w minionym miesiącu. Byłby słabszy gdyby nie duży wzrost indeksów giełdowych w ostatnim dniu listopada. WIG20 - spółki w nim skupione dominują w portfelach OFE - wzrósł o prawie 5 proc., a główny indeks WIG zwiększył się o nieco ponad 4 proc. Wartość jednostek OFE, na które przeliczane są składki klientów, w tym jednym dniu wzrosła tym samym o kilkadziesiąt groszy.
To jednak nie pozwoliło zarządzającym osiągnąć dodatniego wyniku w listopadzie. Był to zresztą szósty miesiąc w tym roku, który kończą ze stratą. Sytuacja rynkowa jednak nie sprzyja. Indeksy giełdowe w całym ubiegłym miesiącu spadły o kilka procent, a od początku roku od kilkunastu do nawet kilkudziesięciu procent. Zatem i od początku roku OFE wykazują stratę, która wynosi przeciętnie 4,4 proc., czyli znacznie mniej niż spadek indeksów giełdowych. OFE utrzymują jednak dość niskie zaangażowanie w te walory, mimo wyższego dopuszczalnego limitu inwestycji w papiery udziałowe. A do tego zyskały na portfelu obligacji skarbowych. Od początku roku rentowności papierów dłużnych spadła o ok. 15 pkt bazowych.
W ciągu 11 miesięcy tego roku najmniej straciły fundusze Axa i Generali, odpowiednio -2,8 i 3,5 proc. Czyli te podmioty, które miały mało akcji, jeszcze zanim w sierpniu kursy poszły ostro w dół.
- Niski udział akcji to jedno. Do wyniku przyczyniło się też to, że w naszym portfelu dominują spółki dywidendowe, które wykazują się stabilnym, niecyklicznym wzrostem przychodów – mówi Adam Kurowski, dyrektor inwestycyjny w Axa PTE.
Najwięcej, o ponad 5 proc. tracą cztery podmioty: Pekao, PZU, Pocztylion i Polsat. W przypadku tego ostatniego jest to -5,8 proc. i może wynikać z tego, że w portfelu ma dużo akcji małych i średnich spółek, których kursy zarówno w listopadzie, jak i od początku roku tracą więcej. Jeszcze miesiąc wcześniej ostatni był Pocztylion, który w przeciwieństwie do Aksy i Generali, na początku spadków miał największy ze wszystkich udział akcji w portfelu.
