OFE straciły w listopadzie

Po dobrym październiku dla funduszy emerytalnych, listopad ponownie przyniósł straty z inwestowania

Publikacja: 01.12.2011 18:03

Stopa zwrotu OFE w listopadzie i od początku roku

Stopa zwrotu OFE w listopadzie i od początku roku

Foto: mojaemerytura.rp.pl

Wynik z inwestowania składek klientów otwartych funduszy emerytalnych wyniósł średnio ok. -2 ,1 proc. w minionym miesiącu. Byłby słabszy gdyby nie duży wzrost indeksów giełdowych w ostatnim dniu listopada. WIG20 - spółki w nim skupione dominują w portfelach OFE - wzrósł o prawie 5 proc., a główny indeks WIG zwiększył się o nieco ponad 4 proc. Wartość jednostek OFE, na które przeliczane są składki klientów,  w tym jednym dniu wzrosła tym samym o kilkadziesiąt groszy.

To jednak nie pozwoliło zarządzającym osiągnąć dodatniego wyniku w listopadzie. Był to zresztą szósty miesiąc w tym roku, który kończą ze stratą. Sytuacja rynkowa jednak nie sprzyja. Indeksy giełdowe w całym ubiegłym miesiącu spadły o kilka procent, a od początku roku od kilkunastu do nawet kilkudziesięciu procent.  Zatem i od początku roku OFE wykazują stratę, która wynosi przeciętnie 4,4 proc., czyli znacznie mniej niż spadek indeksów giełdowych. OFE utrzymują jednak dość niskie zaangażowanie w te walory, mimo wyższego dopuszczalnego limitu inwestycji w papiery udziałowe. A do tego zyskały na portfelu obligacji skarbowych. Od początku roku rentowności papierów dłużnych spadła o ok. 15 pkt bazowych.

W ciągu 11 miesięcy tego roku najmniej straciły fundusze Axa i Generali, odpowiednio -2,8 i 3,5 proc. Czyli te podmioty, które miały mało akcji, jeszcze zanim w sierpniu kursy poszły ostro w dół.

- Niski udział akcji to jedno. Do wyniku przyczyniło się też to, że w naszym portfelu dominują spółki dywidendowe, które wykazują się stabilnym, niecyklicznym wzrostem przychodów – mówi Adam Kurowski, dyrektor inwestycyjny w Axa PTE.

Najwięcej, o ponad 5 proc. tracą cztery podmioty: Pekao, PZU, Pocztylion i Polsat. W przypadku tego ostatniego jest to  -5,8 proc. i może wynikać z tego, że w portfelu ma dużo akcji małych i średnich spółek, których kursy zarówno w listopadzie, jak i od początku roku tracą więcej. Jeszcze miesiąc wcześniej ostatni był Pocztylion, który w przeciwieństwie do Aksy i Generali, na początku spadków miał największy ze wszystkich udział akcji w portfelu.

W samym tylko listopadzie najmniej straciły fundusze AXA, Warta i Amplico, a najwięcej PZU Złota Jesień i Polsat.

Zdaniem zarządzających mało prawdopodobny jest dodatni wynik w tym roku.

- Spodziewam się wzrostów w grudniu, ale nie na tyle silnych byśmy wyszli na plus – ocenia Adam Kurowski.

Wynik z inwestowania składek klientów otwartych funduszy emerytalnych wyniósł średnio ok. -2 ,1 proc. w minionym miesiącu. Byłby słabszy gdyby nie duży wzrost indeksów giełdowych w ostatnim dniu listopada. WIG20 - spółki w nim skupione dominują w portfelach OFE - wzrósł o prawie 5 proc., a główny indeks WIG zwiększył się o nieco ponad 4 proc. Wartość jednostek OFE, na które przeliczane są składki klientów,  w tym jednym dniu wzrosła tym samym o kilkadziesiąt groszy.

Pozostało 80% artykułu
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Materiał Promocyjny
Zwinny, wyrazisty i dynamiczny. SUV, który bryluje na europejskich salonach
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora
Materiał Promocyjny
THE FUTURE OF FINANCE
Emerytura
Polacy łatwo sprawdzą ile mają pieniędzy na emeryturę. Jest projekt ustawy
Materiał Promocyjny
Nowe finansowanie dla transportu miejskiego w Polsce Wschodniej