Klienci dalej rezygnują z funduszy inwestycyjnych

Trzeci miesiąc z rzędu saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych było ujemne.

Publikacja: 16.11.2011 13:20

Klienci dalej rezygnują z funduszy inwestycyjnych

Foto: Analizy Online

Według danych pochodzących z 381 funduszy inwestycyjnych, różnica pomiędzy wartością sprzedaży i umorzeń jednostek uczestnictwa wyniosła  -892 mln zł w październiku.

Wynik ten został osiągnięty przy niskiej aktywności klientów, którzy zakupili jednostki warte 5,5 mld zł. To o ponad 1 mld zł mniej niż wynosi średnia miesięczna sprzedaż w tym roku. W tym samym czasie klienci dokonali odkupień o wartości 6,3 mld zł, czyli bliskie tegorocznej średniej.

Saldo wpłat i wypłat w okresie styczeń-październik tego roku wyniosło -1,36 mld zł. W tym okresie roku ubiegłego wyniosło +7,8 mld zł.

Przewaga umorzeń nad nabyciami dotyczyła w październiku niemal wszystkich segmentów rynku. Niewysokie saldo dodatnie osiągnęły jedynie fundusze pieniężne (57 mln zł) oraz surowcowe (56 mln zł), głównie dzięki udanej emisji certyfikatów jednego z funduszy inwestujących w złoto.

Nie jest zaskoczeniem, iż najsłabszy wynik sprzedażowy osiągnęły fundusze mieszane (-565 mln zł). Ujemne saldo wpłat i wypłat notują niemal każdego miesiąca już od początku zeszłego roku. Podczas gdy w 2010 roku przewaga umorzeń nad nabyciami sięgnęła -0,3 mld zł, w tym roku wyniosła już -4,9 mld zł. Klienci nie tylko wycofują pieniądze z tych funduszy (w październiku -1,3 mld zł), ale również niezbyt chętnie nabywają ich jednostki. W październiku sprzedaż brutto wyniosła zaledwie +0,7 mld zł. W efekcie ich udział w rynku zmniejszył się w ciągu 2 lat z blisko jednej trzeciej do 22 proc.

W przeciwieństwie do 2010 r., kiedy klienci wycofywali się przede wszystkim z funduszy zrównoważonych (-1,4 mld zł), w tym roku dołączyły do nich fundusze stabilnego wzrostu. Tegoroczny bilans sprzedaży dla obu grup wynosi po -2,2 mld zł.

Fundusze akcyjne notują ujemne saldo wpłat i wypłat już od 6 miesięcy, jednak widać wyraźnie, iż skala umorzeń wyraźnie słabnie. W październiku TFI sprzedały jednostki warte 1,5 mld zł, zaś wartość odkupień była najniższa od lipca zeszłego roku i wyniosła -1,7 mld zł. Bilans sprzedaży od początku roku przekroczył -2,5 mld zł.

Do funduszy z ujemnym saldem sprzedaży dołączyły w październiku fundusze dłużne, cieszące się wcześniej sporym zainteresowaniem. W minionym miesiącu klienci wycofali z nich -223 mln zł netto. Przewagę umorzeń notowały przede wszystkim fundusze o uniwersalnej strategii (-646 mln zł), m.in. za sprawą zakończenia działalności jednego z funduszy, którego aktywa zostały przeniesione do funduszu inwestującego w dług korporacyjny. Tegoroczny bilans sprzedaży pozostaje jednak dodatni na poziomie +2,2 mld zł.

Według danych pochodzących z 381 funduszy inwestycyjnych, różnica pomiędzy wartością sprzedaży i umorzeń jednostek uczestnictwa wyniosła  -892 mln zł w październiku.

Wynik ten został osiągnięty przy niskiej aktywności klientów, którzy zakupili jednostki warte 5,5 mld zł. To o ponad 1 mld zł mniej niż wynosi średnia miesięczna sprzedaż w tym roku. W tym samym czasie klienci dokonali odkupień o wartości 6,3 mld zł, czyli bliskie tegorocznej średniej.

Pozostało 83% artykułu
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora
Emerytura
Polacy łatwo sprawdzą ile mają pieniędzy na emeryturę. Jest projekt ustawy
Materiał Promocyjny
Sztuczna inteligencja zmienia łańcuchy dostaw w okresach wysokiego popytu