Tak mało obligacji OFE jeszcze nie miały

Udział obligacji w portfelach funduszy emerytalnych był w kwietniu najniższy w historii

Publikacja: 06.05.2011 05:26

Przeciętny udział akcji w portfelach inwestycyjnych OFE wyniósł 37,3 proc. w kwietniu, wobec 37 proc. miesiąc wcześniej – wynika z wyliczeń na podstawie danych Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego. To jeden z najwyższych poziomów w historii.

Równocześnie udział obligacji wyniósł średnio 51,5 proc. Dla odmiany był to najniższy udział papierów skarbowych na koniec miesiąca w historii OFE. I nie jest wykluczone, że wciąż będzie spadał.

Od maja fundusze obowiązuje  wyższy limit inwestycji w akcje, skoczył z 40 do 42,5 proc. Zarządzający nie spodziewają się jednak, że w najbliższym czasie, po zmianie limitu, udział akcji zacznie szybko rosnąć. Jak przekonują, można się spodziewać większych zakupów OFE, gdy pojawi się ciekawa propozycja prywatyzacyjna, np. kolejny pakiet akcji PKO BP (jesienią).

Najwięcej akcji (wliczając też m.in. akcje NFI, prawa poboru i obligacje zamienne na akcje) w portfelu w kwietniu miał fundusz Pekao (40 proc.). Niewiele mniej miały fundusze: Pocztylion (39,8 proc.), Polsat (39,2 proc.) oraz Warta (nieco ponad 39 proc.). Niezmiennie od dłuższego czasu najmniej było ich w portfelu funduszy: Axa (35,14 proc.) oraz Generali (nieco ponad 36 proc.). W kwietniu OFE wydały na zakup akcji między 200 a 300 mln zł. Wartość portfela akcyjnego zbliżyła się do 88 mld zł, wobec 85,5 mld zł w marcu. Ten wzrost to efekt głównie zwyżek na giełdzie.

– Powodem wzrostu wartości jednostek rozrachunkowych w kwietniu był także rynek obligacji o długim terminie zapadalności. Podążaliśmy za trendami światowymi – mówi Grzegorz Jałtuszyk, dyrektor Departamentu Zarządzania Aktywami PTE Warta. Jak dodaje, największym zagrożeniem w najbliższym czasie może być polityka pieniężna. A według Adama Kurowskiego, szefa inwestycji w Axa PTE, w maju możemy mieć do czynienia z krótką korektą na giełdzie. – Pojawiły się gorsze od oczekiwanych wskaźniki wyprzedzające, chodzi m.in. o PMI czy produkcję przemysłową. Dotyczy to Polski, ale także USA czy Azji. To może oznaczać korektę w maju. Raczej krótkotrwałą, bo równocześnie prezentowane są dobre wyniki spółek – tłumaczy Kurowski.

W kwietniu dość istotnie wzrosła wartość depozytów. Zwiększyła się o prawie 2 mld zł, do 8,7 mld zł. Może to wynikać z tego, że zarządzający zatrzymali gotówkę w oczekiwaniu na debiut Banku BGŻ oraz JSW. Nie wiadomo czy ta ostatnia spółka ostatecznie zadebiutuje w najbliższym czasie, ale debiut BGŻ odbędzie się 27 maja.

 

Przeciętny udział akcji w portfelach inwestycyjnych OFE wyniósł 37,3 proc. w kwietniu, wobec 37 proc. miesiąc wcześniej – wynika z wyliczeń na podstawie danych Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego. To jeden z najwyższych poziomów w historii.

Równocześnie udział obligacji wyniósł średnio 51,5 proc. Dla odmiany był to najniższy udział papierów skarbowych na koniec miesiąca w historii OFE. I nie jest wykluczone, że wciąż będzie spadał.

Pozostało 82% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Materiał Promocyjny
Technologia na etacie
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
Problem sukcesji w polskich firmach będzie narastał