Reklama
Rozwiń

OFE: sposób na inwestowanie w akcje właściciela

OFE chciałyby inwestować w akcje swoich właścicieli. Czy uda się zmienić prawo?

Publikacja: 07.06.2010 02:27

Są sposoby, by zgodnie z prawem pośrednio zainwestować jednak w akcje właściciela. Z naszych informacji wynika, że OFE PZU kupiło certyfikaty zamkniętego funduszu inwestycyjnego Ipopema, który bezpośrednio kupił akcje ubezpieczyciela podczas ostatniej oferty publicznej spółki. Problem w tym, że fundusz emerytalny może kupić tylko do 35 proc. aktywów jednego funduszu zamkniętego. Ale i na to są sposoby. Resztę certyfikatów za 57 mln zł kupił inny umówiony wcześniej inwestor, który następnie wyemitował obligacje, które są powiązane z kursem PZU, a które także nabył fundusz emerytalny PZU. Z naszych informacji wynika, że obligacje takie dla OFE PZU wyemitował MCI Management. To oznaczałoby, że fundusz emerytalny pośrednio nabył akcje ubezpieczyciela za ok. 90 mln zł.

[wyimek][srodtytul]3 mld zł[/srodtytul] taki udział w transakcji przejęcia BZ WBK mogłyby mieć OFE (bez Avivy)[/wyimek]

Zarządzający funduszem PZU nie byli pierwszymi, którzy skorzystali z możliwości pośredniego kupna akcji właściciela. Po debiucie PKO BP papiery dłużne powiązane z akcjami tego banku były także w portfelu funduszu PKO BP Bankowy. Oba te podmioty nabycie akcji właściciela kosztowało drożej, bo dodatkowo musieli zapłacić pośrednikowi. Ich klienci nie stracili jednak w ogóle albo mniej niż gdyby w ogóle nie kupili tych walorów.

– Myślę, że gdyby regulator zmienił ustawę do postaci symetrycznej do funduszy inwestycyjnych, to by rozwiązało problem – uważa Marek Sojka, wiceprezes PTE PZU.

Fundusze inwestycyjne wcześniej musiały pytać o zgodę nadzorcy na zakup akcji właściciela. Obecnie taką możliwość mają zapisaną w prawie.

Reklama
Reklama

Marek Sojka przyznaje, że inwestowanie w walory właściciela wiąże się z ryzykiem, ale można go uniknąć. – Istnieje ryzyko, że za pieniądze funduszu emerytalnego właściciel będzie finansował siebie. W przypadku PZU nie było takiego problemu, bo była to oferta wtórna i akcje sprzedawał jeden z akcjonariuszy. Kolejna rzecz to głosowanie z tych akcji. Właściciel nie powinien kontrolować sam siebie – mówi Sojka.

Ten zakaz istotnie dotyka kilku funduszy. Dla przykładu PKO BP Bankowy nie może mieć akcji PKO BP. Walorów Pekao nie może posiadać OFE Pekao, ING Banku Śląskiego – ING OFE, a BZ WBK – Aviva OFE.

W przypadku tego ostatniego podmiotu zakaz inwestowania w akcje właściciela zablokowałby jego udział w kupnie akcji BZ WBK od AIB.

Według informacji „Rz” proces przejęcia BZ WBK rozpoczął już PKO BP. Być może poprosi on o udział w tej transakcji polskie fundusze emerytalne.

[i][link=http://www.parkiet.com/artykul/10,936354_Nasi_klienci_nie_stracili_na_braku_akcji_PZU.html "target="_blank]Wywiad z Markiem Sójką z PTE PZU w „Gazecie Giełdy Parkiet"[/link][/i]

Są sposoby, by zgodnie z prawem pośrednio zainwestować jednak w akcje właściciela. Z naszych informacji wynika, że OFE PZU kupiło certyfikaty zamkniętego funduszu inwestycyjnego Ipopema, który bezpośrednio kupił akcje ubezpieczyciela podczas ostatniej oferty publicznej spółki. Problem w tym, że fundusz emerytalny może kupić tylko do 35 proc. aktywów jednego funduszu zamkniętego. Ale i na to są sposoby. Resztę certyfikatów za 57 mln zł kupił inny umówiony wcześniej inwestor, który następnie wyemitował obligacje, które są powiązane z kursem PZU, a które także nabył fundusz emerytalny PZU. Z naszych informacji wynika, że obligacje takie dla OFE PZU wyemitował MCI Management. To oznaczałoby, że fundusz emerytalny pośrednio nabył akcje ubezpieczyciela za ok. 90 mln zł.

Reklama
Emerytura
Prof. Marek Góra: To my finansujemy emerytury, a nie państwo
Emerytura
Polacy chcą szybko przejść na emeryturę i cieszyć się życiem
Emerytura
MFW: Przeciętna emerytura w Polsce spadnie do minimalnej
Emerytura
40-latkowie mało wiedzą o oszczędzaniu na emeryturę
Emerytura
Nowe dane o PPK. Imponujące zyski części Polaków
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama