Najwięcej na emerytalnym koncie ma klient Generali

Ranking funduszy emerytalnych - zwyciężył Generali. Za nim uplasowały się ING oraz Polsat. Również w poprzednim zestawieniu, przygotowanym według danych z końca marca 2008 r., fundusze te były w czołówce

Aktualizacja: 09.10.2008 01:02 Publikacja: 08.10.2008 03:53

Najlepsze fundusze

Najlepsze fundusze

Foto: Rzeczpospolita

Generali zdobył maksymalną liczbę punktów w dwóch z czterech kategorii. Najlepszy okazał się pod względem stanu hipotetycznego konta klienta oraz bezpieczeństwa inwestycji. Silną pozycję zdobył także w pozostałych kategoriach. W sumie uzyskał 87,5 pkt na 100 możliwych.

Pół roku temu w podobnym rankingu Generali był trzeci, a rok temu – o jedną pozycję niżej. Od dawna inwestuje bardzo dobrze, choć zdarzała mu się słabsza forma, zwykle trwająca nie dłużej niż jeden, dwa kwartały. W czasie bessy zarządzający tym funduszem pokazali, że potrafią osiągać wyniki sporo lepsze od konkurencji. Potwierdza to druga pozycja Generali za ostatnie trzy kwartały czy pierwsza za 12 miesięcy. W dłuższych okresach fundusz ten nie spada poniżej trzeciej pozycji.

Nasz ranking nie wyróżnia funduszy, które tylko w ostatnim okresie są najlepsze. Naszym zdaniem najważniejsza jest stabilność wyników, i to przez długi czas. Tym też należy tłumaczyć wysokie miejsca kolejnych funduszy w rankingu: ING czy Polsatu, które ostatnio inwestują raczej kiepsko.

ING w historii rankingów „Rz” najczęściej był pierwszy. W najnowszym jest na bardzo dobrej drugiej pozycji. Zdobył dużo, bo 86,6 pkt, ale w żadnej z czterech ocenianych kategorii nie uzyskał maksymalnej liczby punktów.Wysokie miejsce w naszym rankingu to zasługa przede wszystkim bardzo dobrych osiągnięć ING w przeszłości. Ostatnio fundusz ten nie zachwyca. Blado wypadł w ubiegłym roku. Wszystko wskazuje na to, że słabo będzie i w tym. Powodem jest m.in. zbyt wysoki udział akcji w portfelu.

ING mógł do niedawna szczycić się tym, że we wszystkich zestawieniach stóp zwrotu OFE, publikowanych przez nadzór, był zawsze powyżej średniej. Teraz po raz drugi tak n nie jest. Mógł się też chwalić największą na rynku stabilnością składu zarządzających. Ostatnia zmiana jest nowością Szefową departamentu inwestycji i członkiem zarządu została Ewa Radkowska, która z tym funduszem ani w ogóle z żadnym innym nie była wcześniej związana.

Trzecie miejsce na podium zajmuje należący do najmniejszych OFE Polsat. Zdobył 83,2 pkt i udało mu się zwyciężyć w dwóch kategoriach. Osiągnął najwyższą stopę zwrotu w dziewięcioletnim okresie. Zajmował też najlepsze pozycje w zestawieniach stóp zwrotu publikowanych przez nadzór.

Polsat to dość ciekawy przypadek. Od dawna wyróżniał się składem portfela inwestycyjnego, przede wszystkim obecnością w nim dużej liczby akcji małych i średnich spółek. Przez długi czas, gdy kursy tych akcji szybko rosły, dobrze na tym wychodził. Gdy to się zmieniło, wyniki Polsatu się pogorszyły.

Obecnie spośród wszystkich OFE ma najwięcej akcji w portfelu – prawie 39 proc. Może nie miałoby to aż tak dużego znaczenia, gdyby nie różnica między nim a pozostałymi; kolejny fundusz ING ma aż o 13 pkt proc. mniej, a ostatni pod tym względem (Allianz) o prawie 17 pkt. Ta ryzykowna, patrząc na zachowanie całego sektora, strategia może być słuszna, pod warunkiem że giełda zacznie wreszcie odbijać. Jak widać, zarządzający funduszem wierzą, że mamy do czynienia z dołkiem. Jeśli mają rację, zyskają.

Polsat ma także opinię funduszu, który bierze na siebie duże ryzyko. Świadczy o tym choćby to, że jego wyniki mocno odbiegają od średnich uzyskanych przez konkurentów, niestety ostatnio niekorzystnie. W ostatnich 12 miesiącach jego wynik jest najgorszy.

Od półtora roku stosujemy zmieniony sposób przyznawania punktów w poszczególnych kategoriach rankingu OFE, choć same kategorie pozostają bez zmian. Wcześniej najlepszy fundusz w każdej kategorii otrzymywał po 15 pkt, każdy kolejny o punkt mniej. W sumie więc najlepszy fundusz mógł zdobyć 60 pkt. Obecnie maksymalna liczba punktów to 100. W trzech kategoriach najlepszy OFE mógł dostać po 30 pkt: stan hipotetycznego konta, stopa zwrotu w ciągu dziewięciu lat oraz ocena ryzyka. W jednej – kolejność w rankingach nadzoru – maksymalna liczba punktów to 10. W każdej kategorii kolejny fundusz uzyskiwał mniej punktów w zależności od tego, o ile jego wynik odbiegał od najbliższego konkurenta. Ten sposób przyznawania punktów mocniej uwypukla różnice między poszczególnymi funduszami.

Generali zdobył maksymalną liczbę punktów w dwóch z czterech kategorii. Najlepszy okazał się pod względem stanu hipotetycznego konta klienta oraz bezpieczeństwa inwestycji. Silną pozycję zdobył także w pozostałych kategoriach. W sumie uzyskał 87,5 pkt na 100 możliwych.

Pół roku temu w podobnym rankingu Generali był trzeci, a rok temu – o jedną pozycję niżej. Od dawna inwestuje bardzo dobrze, choć zdarzała mu się słabsza forma, zwykle trwająca nie dłużej niż jeden, dwa kwartały. W czasie bessy zarządzający tym funduszem pokazali, że potrafią osiągać wyniki sporo lepsze od konkurencji. Potwierdza to druga pozycja Generali za ostatnie trzy kwartały czy pierwsza za 12 miesięcy. W dłuższych okresach fundusz ten nie spada poniżej trzeciej pozycji.

Pozostało 82% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Materiał Promocyjny
Mazda CX-5 – wszystko, co dobre, ma swój koniec
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
Branża bankowa gorszy okres ma za sobą