Fundusze stawiają na duże spółki

OFE miały ulokowane prawie 31 mld złotych w akcjach spółek z WIG20

Publikacja: 16.01.2010 04:10

Fundusze stawiają na duże spółki

Foto: Fotorzepa, dp Dominik Pisarek

To ponad 10 mld zł więcej niż rok wcześniej. Tak wynika z opublikowanych w piątek rocznych struktur portfeli funduszy emerytalnych, w których zaprezentowały one wszystkie instrumenty posiadane na koniec 2009 r. OFE zarządzały wtedy prawie 179 mld zł. W tej kwocie na akcje przypadały prawie 54 mld zł. – Portfele funduszy oparte są więc na dużych i płynnych spółkach – mówi Tomasz Publicewicz z Analiz Online.

Analiza portfela akcji pokazuje, że jedną trzecią wartości wszystkich papierów udziałowych stanowiły banki (głównie PKO BP, Pekao, ING Bank czy BZ WBK). Oprócz nich duży udział miały także sektory paliw oraz metali. Łącznie papiery spółek z tych trzech branż stanowiły 50 proc. portfela akcji.

Według Publicewicza widać pozytywne nastawienie zarządzających przede wszystkim do banków. W tym także zagranicznych, jak węgierski OTP, austriacki Erste czy czeski Komercni.

– Fundusze są przeważone w bankach (udział akcji banków w portfelu OFE przekracza udział tego sektora w indeksie WIG – red.). Z kolei sektory takie jak paliwowy, reprezentowany głównie przez PKN Orlen, oraz metalowy – KGHM, mimo że stanowią nominalnie bardzo dużo, są niedoważone. – Sugeruje to, że zarządzający nie wierzą w wyższe stopy zwrotu z tych spółek niż indeksu – mówi Tomasz Publicewicz.

Także sektor telekomunikacyjny stanowi znaczącą część portfela OFE, ale równocześnie najbardziej niedoważoną w stosunku do WIG. Fundusze niechętnym okiem patrzą też na branżę medialną – w przeciwieństwie do spółek energetycznych, na co spory wpływ miał ubiegłoroczny debiut PGE – budowlaną oraz drzewno-papierniczą i handlową.

Wszystkie fundusze zainwestowały w akcje 12 spółek. Są to: TP SA, Polimex-Mostostal, PKN, PGNiG, PGF, PGE, PBG, Świecie, Getin Holding, Kęty, Elektrobudowa i Asseco Poland. Wszystkie OFE, oprócz tych, którym ustawa zakazuje tego, bo są w tej samej grupie kapitałowej co spółka giełdowa, miały też akcje Pekao i PKO BP.

Wśród ubiegłorocznych debiutantów OFE zainteresowały się przede wszystkim PGE. Większość kupiła też akcje Bogdanki czy Arctic Paper.

Roczne struktury portfeli pozwalają pokazać, w których spółkach fundusze mają największy udział w kapitalizacji. Od lat łącznie posiadają znaczącą część akcji Elektrobudowy. Ale także grupy Kęty czy ACE. W tym roku fundusze liczą przede wszystkim na debiutantów. A tych ma być sporo. Przedstawiciele OFE czekają na emisję prywatyzowanego PZU, a także Polkomtelu. Jak powiedział nam Maciej Wewiór, rzecznik MSP, przedstawiciele resortu i poszczególnych OFE zaczną wkrótce się spotykać, aby omówić plany prywatyzacyjne rządu na ten rok i udział w nich funduszy.

To ponad 10 mld zł więcej niż rok wcześniej. Tak wynika z opublikowanych w piątek rocznych struktur portfeli funduszy emerytalnych, w których zaprezentowały one wszystkie instrumenty posiadane na koniec 2009 r. OFE zarządzały wtedy prawie 179 mld zł. W tej kwocie na akcje przypadały prawie 54 mld zł. – Portfele funduszy oparte są więc na dużych i płynnych spółkach – mówi Tomasz Publicewicz z Analiz Online.

Analiza portfela akcji pokazuje, że jedną trzecią wartości wszystkich papierów udziałowych stanowiły banki (głównie PKO BP, Pekao, ING Bank czy BZ WBK). Oprócz nich duży udział miały także sektory paliw oraz metali. Łącznie papiery spółek z tych trzech branż stanowiły 50 proc. portfela akcji.

Emerytura
Emerytura z giełdy to nie tylko hasło
Emerytura
Europejska emerytura – jakie korzyści widzą Polacy w OIPE
Emerytura
Europejska emerytura dla polskich seniorów. Czym jest OIPE i jak oszczędzać w euro?
Emerytura
Polski system emerytalny z oceną dostateczną. Spadek w rankingu
Materiał Promocyjny
Przewaga technologii sprawdza się na drodze
Emerytura
Ile wynosi średnia emerytura w Niemczech? Nasi sąsiedzi podnoszą wiek emerytalny
Materiał Promocyjny
Transformacja w miastach wymaga współpracy samorządu z biznesem i nauką