OFE na dużym plusie

Od początku działalności najskuteczniejszy w pomnażaniu oszczędności otwarty fundusz emerytalny Nationale-Nederlanden zarobił dla swoich klientów 369,4 proc. Najniższą stopę zwrotu w tym horyzoncie osiągnął Pocztylion, ale i tak było to 303,1 proc.

– W ujęciu nominalnym średnio dały zarobić +341 proc. W tym samym czasie indeks WIG wzrósł „jedynie" o ok. +250 proc. – podkreśla Wojciech Kiermacz, młodszy analityk, Analizy Online. – Od razu trzeba zaznaczyć, że ujęcie nominalne może być mylące. Nie bierze ono pod uwagę specyfiki OFE, czyli regularnych wpłat rozłożonych na lata.

OFE osiągnęły znacznie wyższą wewnętrzną stopę zwrotu w porównaniu z popularnymi formami oszczędzania, takimi jak fundusze zrównoważone czy fundusze stabilnego wzrostu. W latach 2002–2017 odpowiednio było to 297,3 proc. dla OFE, 223,3 proc. dla funduszy zrównoważonych i 213,5 proc. dla funduszy stabilnego wzrostu (do 2014 r. miały one zbliżoną strukturę aktywów, w które inwestowały).

Szybkie zyski dzięki giełdzie

Otwarte fundusze najwięcej zarobiły w pierwszych latach istnienia. Lata 2002–2007 charakteryzowały się dużym wzrostem na rynku akcji wynikającym z dynamicznego wzrostu wartości księgowej spółek.

– Spadająca rentowność (a więc rosnące ceny) obligacji skarbowych oraz hossa na GPW sprawiły, że OFE inwestujące zarówno na rynku dłużnym, jak i akcji do 2007 r. nie zanotowały ani jednego roku, w którym dostarczyłyby ujemnej stopy zwrotu, a w sześciu latach na osiem nominalny wynik zarządzania przekroczył 10 proc. – mówi Wojciech Kiermacz.

W 2007 r. zakończyła się hossa, która trwała w Polsce nieprzerwanie od pięciu lat, napędzana euforią na rynkach światowych oraz solidnym wzrostem PKB.

W latach 2007–2012 otwarte fundusze emerytalne były bardziej efektywne od funduszy inwestycyjnych posiadających akcje w swoich portfelach. Polskie spółki radziły sobie świetnie zarówno przed wejściem kraju do Unii Europejskiej, jak i kilka lat po akcesji, poprawiając swoją efektywność i konkurencyjność – tłumaczy Grzegorz Chłopek, prezes Nationale-Nederlanden PTE.

Trwają prace nad reformą

Kres otwartym funduszom emerytalnym w obecnej postaci położy reforma emerytalna, która ma wejść w życie 1 stycznia 2018 r. Jak ma ostatecznie wyglądać, nie wiadomo, bo nadal nie są znane projekty ustaw.

Celem reformy jest przekazanie 75 proc. oszczędności zgromadzonych w OFE na prywatne trzeciofilarowe konta emerytalne Polaków. Pozostałych 25 proc. zgromadzonych pieniędzy zostanie zapisanych na indywidualnych kontach przyszłych emerytów w ZUS i trafi na Fundusz Rezerwy Demograficznej (FRD).

– Na ukończeniu są prace analityczne, które mają na celu dopracowanie wstępnych projektów stosownych ustaw. W II połowie 2017 r. powinny zostać poddane konsultacjom społecznym i przejść ścieżkę legislacyjną – mówi Sara Kowalik z biura prasowego Ministerstwa Rozwoju.