Kolejny udany miesiąc OFE

Od pamiętnego zabrania funduszom wartych 153 mld zł obligacji skarbowych, OFE zarobiły ponad 6 proc.

Publikacja: 02.10.2014 15:32

Kolejny udany miesiąc OFE

Foto: Bloomberg

Wrzesień, po udanym sierpniu, okazał się kolejnym dobrym miesiącem dla funduszy emerytalnych. Po przekazaniu ponad połowy aktywów, wśród których lwią cześć stanowiły obligacje Skarbu Państwa, OFE stały się de facto agresywnymi funduszami akcyjnymi. Dobra koniunktura na giełdzie sprawia jednak, że OFE osiągają ostatnio bardzo dobre wyniki. Według naszych obliczeń od początku lutego do ostatniego dnia września średnia stopa zwrotu otwartych funduszy emerytalnych wyniosła 6,35 proc. OFE od początku roku zyskały średnio 7,38 proc.

W ubiegłym miesiąc OFE zarobiły średnio 4,97 proc. Równie dobrze radziły sobie w tym czasie fundusze inwestycyjne. Funduszom polskich akcji udało się w tym czasie wypracować średnio 5,7 proc. zwrot, a fundusze akcji polskich małych i średnich spółek zyskały przeciętnie 4,6 proc.

Najlepiej wśród funduszy emerytalnych wypada we wrześniu Pocztylion który zyskał blisko 5,8 proc. Najmniejszą stopę zwrotu w tym czasie wypracował Allianz zyskując 4,4 proc. Szczególnie ciekawy jest przypadek OFE Pocztylion. Posiada on jeden z najwyższych udziałów akcji w portfelu, w rezultacie czego wypracował najwyższy wynik. Nie zmienia to jednak faktu, że jego stopy zwrotu w krótkim (1 rok)  i długim terminie (3 lata) nadal należą do najsłabszych na rynku. Przy utrzymaniu dobrej koniunktury na polskiej giełdzie ta sytuacja może się jednak wkrótce zmienić na korzyść tej instytucji.

Trend wzrostowy na warszawskiej giełdzie był kontynuowany, czego najlepszą ilustracją jest zwyżka na indeksie WIG wynosząca 5,8 proc. Ten bardzo wysoki wynik to konsekwencja świetnej koniunktury w segmencie małych i średnich spółek. Popularne benchmarki, takie jak mWIG40 oraz MIS80, zyskały na przestrzeni miesiąca powyżej +7 proc. Chociaż z racji wielkości zarządzanych aktywów fundusze emerytalne koncentrują się na przedsiębiorstwach zgrupowanych w WIG20 (3,5 proc. we wrześniu), to mniejsze podmioty pełnią ważną rolę w portfelach tych instytucji.

Adam Gola, wiceprezes Pocztylion-Arka PTE

Nasz dobry wynik jest efektem dobrej selekcji aktywów. Zaczęły pracować spółki, na które kiedyś postawiliśmy. Jeśli tylko gospodarka będzie wykazywała dalsze symptomy wzrostu, to również nasz portfel będzie się dobrze zachowywał.

Od początku roku mieliśmy pozytywne nastawienie do rynku. Niestety ten optymizm pokrzyżował niespodziewany wybuch konfliktu na Wschodzie. Do tego doszła duża niepewność wywołana zmianami w otwartych funduszach emerytalnych. W efekcie mimo dobrego otoczenia makro mieliśmy na warszawskim parkiecie kilkumiesięczny rachityczny trend boczny. Sytuacja na Ukrainie wciąż daleka jest od normalnej, ale świat oswoił się już z tym konfliktem. Wyjaśniła się tez kwestia OFE, które na razie przetrwały i wciąż będą znaczącym graczem na rynku kapitałowym. To wszystko skutkuje silnym wybiciem na giełdzie.

W krótkim terminie spodziewam się korekty na giełdach zachodnich, co zapewne wyhamuje wzrosty także w Warszawie. Końcówka roku powinna być jednak bardzo dobra i liczymy, że fundusze zakończą rok na przyzwoitym plusie.

Wrzesień, po udanym sierpniu, okazał się kolejnym dobrym miesiącem dla funduszy emerytalnych. Po przekazaniu ponad połowy aktywów, wśród których lwią cześć stanowiły obligacje Skarbu Państwa, OFE stały się de facto agresywnymi funduszami akcyjnymi. Dobra koniunktura na giełdzie sprawia jednak, że OFE osiągają ostatnio bardzo dobre wyniki. Według naszych obliczeń od początku lutego do ostatniego dnia września średnia stopa zwrotu otwartych funduszy emerytalnych wyniosła 6,35 proc. OFE od początku roku zyskały średnio 7,38 proc.

Pozostało 83% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
CERT Orange Polska: internauci korzystają z naszej wiedzy