OFE w pułapce marazmu

Fundusze emerytalne zarobiły w maju średnio 0,2 proc. OFE nie są w stanie polepszyć wyników, bo na giełdzie mamy bardzo małą płynność wywołaną właśnie zmianami emerytalnymi.

Publikacja: 03.06.2014 15:41

OFE w pułapce marazmu

Foto: Bloomberg

W maju otwarte fundusze emerytalne miały dodatnią stopę zwrotu chociaż nie była ona zbyt wysoka. Średnio oszczędności emerytów zgromadzone w OFE powiększyły się o 0,23 proc. Najlepszy okazał się fundusz Pekao, którego wartość jednostki rozrachunkowej wzrosła o 0,60 proc. Najsłabiej wypada Generali, który wypracował wyniki 0,05 proc. W tym czasie indeks szerokiego rynku warszawskiej giełdy WIG wzrósł o 0,34 proc. Wyniki OFE są więc zbliżone do notowań krajowego parkietu. Wynika to z tego, że po rządowych zmianach w systemie emerytalnym OFE ponad 80 proc. swoich aktywów inwestują w akcje.

Od początku roku fundusze są 1,62 proc. nad kreską, a od lutego, kiedy okrojono je z ponad połowy aktywów stanowiących głównie obligacje OFE zyskały 2,15 proc.

- Właściwie był to bardzo ciekawy miesiąc, ponieważ rosły wszystkie klasy aktywów które OFE mają w swoich portfelach – mówi Marek Sakowski, wiceprezes Pekao PTE. – Rynek giełdowy odreagowywał spadki związane z kryzysem na Ukrainie - dodaje.

Na rynku kapitałowym rosły zarówno akcje, jak i obligacje skarbu państwa. Oczywiście tych drugi fundusze emerytalne już w właściwie nie posiadają.

- Jednak ich notowania są benchmarkiem dla obligacji komunalnych, które dzięki temu w maju zwyżkowały – mówi Marek Sakowski.

Na giełdzie trwa jednak marazm. Niska płynność zniechęca inwestorów do większej aktywności. - Po tym co stało się na Wschodzie, inwestorzy uciekli w bezpieczne instrumenty. Teraz muszą się przekonać, do zakupów, a to może trochę potrwać – uważa wiceprezes Pekao PTE.

Kolejnym z powodów sytuacji na GPW jest zamieszanie związane ze zamianami w systemie emerytalnym. Inwestorzy czekają na wyniki tego ile osób zdecyduje się na pozostanie w otwartych funduszach emerytalnych.

Do 2 czerwca zaledwie 162 tys. osób postanowiło złożyć stosowną deklarację, by nadal cześć składki emerytalnej odprowadzać do OFE. Jeśli trend się utrzyma, w funduszach zostanie najwyżej 5 proc. ubezpieczonych. Jak pokazują jednak statystyki, tempo zapisów wyraźnie przyspiesza. Na początku okna transferowego, które jest otwarte od dwóch miesięcy, do ZUS napływało niecałe 2 tys. deklaracji dziennie. Obecnie liczba ta wzrosła do ok. 6 tys., a w poniedziałek wpłynęła do ZUS rekordowa liczba blisko 10 tys. deklaracji.

W maju otwarte fundusze emerytalne miały dodatnią stopę zwrotu chociaż nie była ona zbyt wysoka. Średnio oszczędności emerytów zgromadzone w OFE powiększyły się o 0,23 proc. Najlepszy okazał się fundusz Pekao, którego wartość jednostki rozrachunkowej wzrosła o 0,60 proc. Najsłabiej wypada Generali, który wypracował wyniki 0,05 proc. W tym czasie indeks szerokiego rynku warszawskiej giełdy WIG wzrósł o 0,34 proc. Wyniki OFE są więc zbliżone do notowań krajowego parkietu. Wynika to z tego, że po rządowych zmianach w systemie emerytalnym OFE ponad 80 proc. swoich aktywów inwestują w akcje.

Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora
Emerytura
Polacy łatwo sprawdzą ile mają pieniędzy na emeryturę. Jest projekt ustawy
Materiał Promocyjny
Sztuczna inteligencja zmienia łańcuchy dostaw w okresach wysokiego popytu