OFE mają dużo akcji

Udział akcji w aktywach funduszy był na rekordowym poziomie w lipcu. Ponownie zbliżył się do progu 40 proc.

Publikacja: 14.08.2013 01:17

OFE mają dużo akcji

Foto: Bloomberg

Przeciętnie akcje w aktywach otwartych funduszy emerytalnych stanowiły 39,61 proc. na koniec lipca – wynika z naszych wyliczeń na podstawie danych opublikowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego. Dla porównania miesiąc wcześniej było to mniej niż 39 proc.

To, jak  dotychczas, rekordowy poziom tych papierów w aktywach OFE, nieznacznie tylko wyższy od tego z maja tego roku. Niewątpliwie przyczyniły się do tego wzrosty na warszawskiej giełdzie z którymi mieliśmy do czynienia w minionym miesiącu. Wszystkie główne indeksy giełdowe wspięły się w górę, w tym najmocniej mWIG40, bo o ponad 5 proc. Na rynku długu, lipiec był kolejnym miesiącem słabszej koniunktury. Przeciętny wynik wypracowany przez zarządzających funduszami emerytalnymi wyniósł 2,8 proc. w poprzednim miesiącu. Jak wynika z wyliczeń Analiz Online, OFE zarobiły 7,7 mld zł.

Różnica w udziale akcji w portfelach są dość spore między poszczególnymi funduszami. I tak w przypadku Pekao przekracza 42 proc., przy maksymalnym limicie udziału akcji w aktywach OFE na poziomie 47,5 proc. w tym roku. W kolejnych dwóch funduszach: ING i PZU Złota Jesień przekracza 40 proc. A z kolei w funduszu AXA to mniej niż 37 proc.

Wzrost udziału akcji w portfelach OFE to nie tylko efekt wzrostów kursów spółek giełdowych. Fundusze nadal także kontynuowały zakupy nowych papierów. Jak wynika z wyliczeń DM PKO kupiły nowe akcje za kwotę niższą niż pół miliarda złotych. I choć jest to najmniej ile wydały w skali miesiąca na zakupy w tym roku, to trend zakupowy został utrzymany. Trwa nieprzerwanie od października 2011 r.

- Zakupy netto funduszy w porównaniu z poprzednimi miesiącami są nieduże, ale trzeba wziąć pod uwagę, że alokacja jest wysoka. Miejsca do dalszych zakupów jest mało – podkreśla Marek Sojka, wiceprezes PTE PZU. – Fundusze, które w ostatnich miesiącach były niedoważone w akcjach dokupiły te papiery w ostatnim czasie.

I jak dodaje, jeśli wejdzie w życie, któraś z rekomendacji rządu dotycząca zmian w OFE, należy oczekiwać zmniejszenia popytu, albo wręcz uruchomienia podaży akcji przez fundusze.

W lipcu akcje kupowały głównie: Aviva i PZU Złota Jesień, a sprzedawały-  ING, czy Generali.

Od początku roku OFE przeznaczyły na zakup akcji już ok. 14 mld zł, gdy w całym minionym roku oraz w 2011 r. było to po ok. 10 mld zł. Kwota tegorocznych zakupów akcji jest już  już dwa razy wyższa od wartości otrzymanych z ZUS bieżących składek – 6,2 mld zł do końca lipca.

Na koniec lipca wartość akcji w portfelach OFE przekroczyła 111 mld zł (wzrost o ponad 5 proc. w skali miesiąca). Wartość portfela obligacji skarbowych była o ok. 10 mld zł wyższa – 121,2 mld zł (nieznacznie się zmniejszyła w porównaniu w skali miesiąca).   Przeciętny udział papierów rządowych wyniósł nieco ponad 43 proc. i zmniejszył się w porównaniu z końcem czerwca – 44,7 proc.

Fundusze znów zwiększyły swoje zaangażowanie w depozyty bankowe. W lipcu skoczyło o jedną trzecią, do 18,8 mld zł. Wróciły do poziomu ze stycznia.

W lipcu  aktywa funduszy emerytalnych wzrosły o 9,2 mld zł, do poziomu 281,4 mld zł.

Przeciętnie akcje w aktywach otwartych funduszy emerytalnych stanowiły 39,61 proc. na koniec lipca – wynika z naszych wyliczeń na podstawie danych opublikowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego. Dla porównania miesiąc wcześniej było to mniej niż 39 proc.

To, jak  dotychczas, rekordowy poziom tych papierów w aktywach OFE, nieznacznie tylko wyższy od tego z maja tego roku. Niewątpliwie przyczyniły się do tego wzrosty na warszawskiej giełdzie z którymi mieliśmy do czynienia w minionym miesiącu. Wszystkie główne indeksy giełdowe wspięły się w górę, w tym najmocniej mWIG40, bo o ponad 5 proc. Na rynku długu, lipiec był kolejnym miesiącem słabszej koniunktury. Przeciętny wynik wypracowany przez zarządzających funduszami emerytalnymi wyniósł 2,8 proc. w poprzednim miesiącu. Jak wynika z wyliczeń Analiz Online, OFE zarobiły 7,7 mld zł.

Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora
Emerytura
Polacy łatwo sprawdzą ile mają pieniędzy na emeryturę. Jest projekt ustawy
Materiał Promocyjny
Nowe narzędzia to nowe możliwości