OFE: rekordowe zakupy akcji w styczniu

5,8 mld zł wydały fundusze emerytalne na zakup nowych akcji w styczniu. To największe zakupy miesięczne w historii. Dużo wydały też na zakup obligacji skarbowych – 8,2 mld zł

Publikacja: 13.02.2013 02:56

Na akcje tylko PKO BP fundusze emerytalne wydały ok. 2,5 mld zł w styczniu

Na akcje tylko PKO BP fundusze emerytalne wydały ok. 2,5 mld zł w styczniu

Foto: Fotorzepa, Mateusz Pawlak matp Mateusz Pawlak

Tak duże zakupy akcji przez fundusze emerytalne w styczniu nie są zaskoczeniem jeśli weźmie się pod uwagę, że właściciele sprzedawali akcje dwóch największych banków: Pekao i PKO BP. Pod młotek poszły akcje obu banków warte prawie 9 mld zł. Z czego do funduszy emerytalnych trafiła znacząca część, bo jak wynika z szacunków,  akcje warte między 3,8 a nawet ponad 4 mld zł. W tym na akcje PKO BP sprzedawane przez Skarb Państwa i BGK wydały około 2,5 mld zł, a na akcje Pekao, których pozbywał się główny akcjonariusz włoski UniCredit -  minimum 1,3 mld zł.

Nawet bez  tych dwóch ofert sprzedaży akcji banków zakupy funduszy emerytalnych w styczniu byłyby i tak wysokie. Sporych zakupów dokonały także na rynku wtórnym.

- To może być efekt stycznia. To oznacza, że fundusze dostosowywały portfele po tym jak zostały opublikowane struktury portfeli wszystkich OFE na koniec grudnia – mówi Marcin Żółtek, szef inwestycji i członek zarządu Aviva PTE.

Publikacja szczegółowego składu tego co mają w portfelu konkurencji powoduje, że pozostałe dokonują zmian we własnych. Poza tym jak dodaje Marcin Żółtek, fundusze mogły wykorzystać niższe ceny niektórych papierów w styczniu. I tak choćby indeks WIG20 i WIG zniżkował w minionym miesiącu. W porównaniu z innymi giełdami, w tym w USA nasza zachowała się gorzej. A zatem i okazje do kupowania się pojawiły.

O dużej skali styczniowych zakupów OFE – 5,8 mld zł według wyliczeń DM PKO BP - świadczy to, że w całym minionym roku na nowe akcje wydały ok. 10 mld zł. W tym na akcje spółek notowanych na warszawskiej giełdzie – ok. 9 mld zł. W całym obecnym roku zakupy OFE mogą być wyższe niż w 2012 r. Oczekiwana jest jeszcze choćby sprzedaż znaczącego pakietu akcji PZU oraz BZ WBK.  Wartość tego pierwszego może wynieść ok. 3,5 mld zł, a drugiego nawet ok. 5 mld zł. Fundusze zwykle obejmują znaczące pakiety sprzedawanych akcji dużych spółek na rynku polskim.

Duże zakupy akcji w styczniu spowodowały wzrost udziału akcji w portfelach OFE. I to mimo że indeks WIG spadł o 1,3 proc. w styczniu. Przeciętny udział papierów udziałowych w aktywach funduszy wyniósł 37,4 proc. na koniec stycznia, wobec 35,3 proc. na koniec 2012 r. Wciąż jednak daleko OFE do ustawowego limitu inwestycji w te papiery, który wynosi od tego roku 47,5 proc. W przypadku funduszu Pekao  udział akcji przekroczył 40 proc. Najmniej tych papierów w portfelu mają fundusze: AXA (34,2 proc.) i Generali (35,5 proc.).

Wartość akcji w posiadaniu funduszy emerytalnych przekroczyła w styczniu próg 100 mld zł. Jak wynika z danych Komisji Nadzoru Finansowego było to 100,7 mld zł. Wzrosła w skali miesiąca o 5 mld zł. Dla porównania wartość aktywów OFE na koniec minionego miesiąca to było 268,9 mld zł.

Fundusze dokonały też dużych zakupów obligacji skarbowych w styczniu. Na kwotę 8,2 mld zł – wynika z naszych szacunków. Łącznie więc na akcje i obligacje skarbowe wydały 14 mld zł. Udział papierów skarbowych w ich aktywach wzrósł z 45,2 do 47,9 proc. Ich wartość wyniosła natomiast 128,9 mld zł, o ponad 7 mld zł więcej niż miesiąc wcześniej.

Tak duże zakupy akcji przez fundusze emerytalne w styczniu nie są zaskoczeniem jeśli weźmie się pod uwagę, że właściciele sprzedawali akcje dwóch największych banków: Pekao i PKO BP. Pod młotek poszły akcje obu banków warte prawie 9 mld zł. Z czego do funduszy emerytalnych trafiła znacząca część, bo jak wynika z szacunków,  akcje warte między 3,8 a nawet ponad 4 mld zł. W tym na akcje PKO BP sprzedawane przez Skarb Państwa i BGK wydały około 2,5 mld zł, a na akcje Pekao, których pozbywał się główny akcjonariusz włoski UniCredit -  minimum 1,3 mld zł.

Pozostało 80% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Promocyjny
Wykup samochodu z leasingu – co warto wiedzieć?
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami