Wartość jednostek rozrachunkowych na które przeliczane są składki przekazywane do funduszy emerytalnych obniżyła się średnio o prawie 2 proc. w maju. Był to drugi z rzędu miesiąc ujemnych wyników funduszy emerytalnych. Wpływ na to miała głównie sytuacja na giełdzie. Główne indeksy giełdowe mocno się obniżyły. I tak choćby WIG20, sWIG80 oraz WIG obniżyły się o ponad 6 proc., a indeks mWIG40 – o ponad 7 proc. Zarobić nie dał też rynek obligacji.
Najmniej w maju stracił fundusz AXA (-1,6 proc.). To akurat nie zaskakuje, bo ten fundusz od dawna utrzymuje niskie zaangażowanie w akcje. Za funduszem AXA uplasowały się: Nordea, Amplico i Warta. Największą stratę odnotował z kolei największy na rynku fundusz ING (-2,45 proc.). Słabiej wypadły też fundusze Generali oraz Pekao. W sumie strata sześciu funduszy była wyższa niż 2 proc.
- Jest duża awersja do ryzyka wynikająca z kryzysu w Europie. Do czasu wyborów w Grecji ciężko będzie mówić o dobrym sentymencie na rynku kapitałowym. A i wybory w Grecji wcale nie gwarantują wyjaśnienia problemów. Do tego pogarszają się wskaźniki makroekonomiczne. Głównie w Europie, ale także w Stanach Zjednoczonych. Pobudzić rynek może luzowanie polityki pieniężnej, czyli dodrukowywanie pieniędzy – ocenia Grzegorz Jałtuszyk, dyrektor Departamentu Zarządzania Aktywami w PTE Warta.
Od początku roku wynik funduszy emerytalnych jest dodatni. Przeciętnie wyniósł 2,4 proc. To efekt bardzo dobrego stycznia, gdy ich miesięczny wynik wyniósł 3,5 proc. oraz niezłego lutego (1,3 proc.). Za pięć miesięcy tego roku najlepiej wypada fundusz Amplico (3,02 proc.) oraz Nordea (3,01 proc.). Z kolei na drugim biegunie jest AXA (2,01 proc.) i Pocztylion (2,05 proc.)
Jeśli zła sytuacja na rynku kapitałowym utrzyma się przez kolejne miesiące wynik z inwestycji liczony od początku roku będzie się pogarszał. Jeszcze po czterech pierwszych miesiącach tego roku przeciętny zysk przekraczał 4 proc. Jeszcze nie tak dawno zarządzający zakładali nawet dwucyfrowy zysk w tym roku. Dziś ogromna niepewność na rynku powoduje, że trudno cokolwiek prognozować.
