Maj okazał się najsłabszym miesiącem dla OFE w tym roku

Maj okazał się najsłabszym miesiącem dla inwestycji funduszy emerytalnych od początku roku

Publikacja: 04.06.2012 02:15

Maj okazał się najsłabszym miesiącem dla OFE w tym roku

Foto: Bloomberg

Wartość jednostek rozrachunkowych na które przeliczane są składki przekazywane do funduszy emerytalnych obniżyła się średnio o prawie 2 proc. w maju. Był to drugi z rzędu miesiąc ujemnych wyników funduszy emerytalnych. Wpływ na to miała głównie sytuacja na giełdzie. Główne indeksy giełdowe mocno się obniżyły. I tak choćby WIG20, sWIG80 oraz WIG obniżyły się o ponad 6 proc., a indeks mWIG40 – o ponad 7 proc. Zarobić nie dał też rynek obligacji.

Najmniej w maju stracił fundusz AXA (-1,6 proc.). To akurat nie zaskakuje, bo ten fundusz od dawna utrzymuje niskie zaangażowanie w akcje. Za funduszem AXA uplasowały się: Nordea, Amplico i Warta. Największą stratę odnotował z kolei największy na rynku fundusz ING (-2,45 proc.). Słabiej wypadły też fundusze Generali oraz Pekao. W sumie strata sześciu funduszy była wyższa niż 2 proc.

- Jest duża awersja do ryzyka wynikająca z kryzysu w Europie. Do czasu wyborów w Grecji ciężko będzie mówić o dobrym sentymencie na rynku kapitałowym. A i wybory w Grecji wcale nie gwarantują wyjaśnienia problemów. Do tego pogarszają się wskaźniki makroekonomiczne. Głównie w Europie, ale także w Stanach Zjednoczonych. Pobudzić rynek może luzowanie polityki pieniężnej, czyli dodrukowywanie pieniędzy – ocenia Grzegorz Jałtuszyk, dyrektor Departamentu Zarządzania Aktywami w PTE Warta.

Od początku roku wynik funduszy emerytalnych jest dodatni. Przeciętnie wyniósł 2,4 proc. To efekt bardzo dobrego stycznia, gdy ich miesięczny wynik wyniósł 3,5 proc. oraz niezłego lutego (1,3 proc.). Za pięć miesięcy tego roku najlepiej wypada fundusz Amplico (3,02 proc.) oraz Nordea (3,01 proc.). Z kolei na drugim biegunie jest AXA (2,01 proc.) i Pocztylion (2,05 proc.)

Jeśli zła sytuacja na rynku kapitałowym utrzyma się przez kolejne miesiące wynik z inwestycji liczony od początku roku będzie się pogarszał. Jeszcze po czterech pierwszych miesiącach tego roku przeciętny zysk przekraczał 4 proc. Jeszcze nie tak dawno zarządzający zakładali nawet dwucyfrowy zysk w tym roku. Dziś ogromna niepewność na rynku powoduje, że trudno cokolwiek prognozować.

- Dodatni wynik OFE w tym roku jest jeszcze możliwy, ale będziemy mieli do czynienia z ogromną zmiennością na rynku, a tym samym i zmiennością wyników funduszy – mówi Marcin Żółtek, szef inwestycji w Aviva PTE.

Majowe spadki na giełdzie spowodowały, że obniżyły się aktywa, którymi zarządzają fundusze emerytalne. Jak wynika z naszych wyliczeń w skali miesiąca obniżyły się o 4,8 mld zł (2 proc.). To najwyższy spadek od listopada 2011 r. Na koniec maja wartość oszczędności Polaków w OFE wyniosła prawie 233 mld zł. Najmniej od końca stycznia tego roku.

ZUS przekazał OFE w maju 720 mln zł bieżących składek. Od początku roku jest to 3,5 mld zł. Od początku roku aktywa w zarządzaniu funduszy wzrosły o 8,2 mld zł (3,7 proc.).

Wartość jednostek rozrachunkowych na które przeliczane są składki przekazywane do funduszy emerytalnych obniżyła się średnio o prawie 2 proc. w maju. Był to drugi z rzędu miesiąc ujemnych wyników funduszy emerytalnych. Wpływ na to miała głównie sytuacja na giełdzie. Główne indeksy giełdowe mocno się obniżyły. I tak choćby WIG20, sWIG80 oraz WIG obniżyły się o ponad 6 proc., a indeks mWIG40 – o ponad 7 proc. Zarobić nie dał też rynek obligacji.

Pozostało 83% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
CERT Orange Polska: internauci korzystają z naszej wiedzy