OFE sprzedawały akcje w kwietniu

Za 100-160 mln zł mogły sprzedać akcje fundusze emerytalne w kwietniu – wynika z naszych wyliczeń

Publikacja: 11.05.2012 03:03

OFE sprzedawały akcje w kwietniu

Foto: Bloomberg

Według niektórych domów maklerskich OFE mogły w kwietniu kupić akcje za kilkadziesiąt milionów złotych. Rozbieżności wynikają z różnej metodologii liczenia szacunkowych zakupów.

- Na rynku wtórnym OFE zapewne dokonywały zakupów. Trzeba jednak pamiętać, że w kwietniu nastąpiło rozliczenie wezwania na sprzedaż akcji spółki Mondi Świecie. Dwa największe fundusze miały pokaźne pakiety akcji tej spółki. Gdyby OFE w ogóle nie kupowały akcji, sprzedaż za kwiecień byłaby znacznie wyższa – mówi Piotr Bień, starszy zarządzający akcjami w ING PTE.

Na koniec 2011 r. w portfelach OFE akcje Mondi Świecie warte były ok. 850 mln zł, w tym dwa największe fundusze posiadały akcje o wartości prawie pół miliarda złotych. W wezwaniu sprzedały akcje za około 1 mld zł.

Wezwań do sprzedaży pojawia się zresztą coraz więcej i OFE chętniej niż w poprzednich latach na nie odpowiadają. To efekt obniżenia składki w ubiegłym roku. Dzięki sprzedaży akcji w wezwaniu uzyskują one gotówkę, którą dalej inwestują.

- Trend z kwietnia może być kontynuowany. Mimo zakupów na rynku wtórnym ostateczne saldo niewielkie wartości może wahać się w jedną czy drugą stronę – mówi Piotr Bień.

W maju nastąpi m.in. rozliczenia wezwania na akcje NFI Empik Media & Fashion czy TU Europa, a w czerwcu na walory BGŻ. Wartość papierów tych trzech spółek w portfelach OFE wyniosła ponad 700 mln zł na koniec 2011 r.

Od początku roku saldo zakupów akcji jest dodatnie i wynosi między 3,2 a nieco ponad 4 mld zł.

Na koniec kwietnia wartość akcji w portfelach OFE wyniosła 79 mld zł i była niższa niż przed miesiącem o 1,8 mld zł. Udział akcji w aktywach także nieznacznie spadł, bo do 33,3 proc., wobec 34 proc. na koniec marca. To przede wszystkim efekt spadków na giełdzie. Główny indeks warszawskiej giełdy WIG stracił na wartości 2,4 proc., a straty indeksów małych i średnich spółek przekroczyły -3 proc. Zdecydowanie lepiej zachowywał się rynek długu, na którym mieliśmy do czynienia z kolejnym wzrostem indeksu obligacji skarbowych. Tym samym wzrosła i wartość i udział papierów skarbowych w portfelach inwestycyjnych OFE. Stało się tak jednak za sprawą dodatkowych zakupów dokonanych przez zarządzających. Ostatecznie wartość obligacji wzrosła o 5,6 mld zł (4,6 proc.), do 126,4 mld zł. Ich udział w aktywach wzrósł o 2,4 pkt proc., do 53,2 proc.

Pierwsze trzy tygodnie kwietnia spadków na giełdzie spowodowały, że cały miesiąc OFE zakończyły niewielką stratą – przeciętnie wyniosła ona -0,37 proc. Od początku roku wynik fundusz jest wciąż dodatni. Stopa zwrotu wynosi bowiem 4,5 proc. I zdaniem zarządzających ten trend powinien utrzymać się do końca roku i w całym 2012 r. OFE będą mieć przynajmniej jednocyfrowy wzrost.

W kwietniu wartość aktywów zgromadzonych w OFE zmniejszyła się po raz pierwszy od 5 miesięcy, do poziomu 237,7 mld zł. W porównaniu z marcem spadły o 0,2 mld zł, czyli o 0,1 proc. W sumie, od początku roku, zyskały na wartości 13 mld zł, czyli prawie 6 proc.

Jak wynika z wyliczeń Analiz Online, kwietniowy spadek wartości aktywów OFE spowodowany był ujemnymi wynikami z zarządzania, które pomniejszyły drugofilarowe aktywa o -0,7 mld zł.

Według niektórych domów maklerskich OFE mogły w kwietniu kupić akcje za kilkadziesiąt milionów złotych. Rozbieżności wynikają z różnej metodologii liczenia szacunkowych zakupów.

- Na rynku wtórnym OFE zapewne dokonywały zakupów. Trzeba jednak pamiętać, że w kwietniu nastąpiło rozliczenie wezwania na sprzedaż akcji spółki Mondi Świecie. Dwa największe fundusze miały pokaźne pakiety akcji tej spółki. Gdyby OFE w ogóle nie kupowały akcji, sprzedaż za kwiecień byłaby znacznie wyższa – mówi Piotr Bień, starszy zarządzający akcjami w ING PTE.

Pozostało 82% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
Technologia na etacie. Jak zbudować efektywny HR i skutecznie zarządzać kapitałem ludzkim?