Kryzys obniżył wyniki OFE

Wyniki inwestycyjne | Najlepszy Generali, najsłabszy Pocztylion. Takie są rezultaty oceny funduszy na podstawie stóp zwrotu uzyskanych w ciągu trzech, pięciu i dziesięciu lat

Publikacja: 19.04.2012 01:27

Katarzyna Ostrowska

Ważną kategorią rankingu są wyniki inwestycyjne OFE. Wyliczyliśmy, ile fundusze zyskały w okresie ostatnich trzech, pięciu i dziesięciu lat (takie okresy są zwykle brane pod uwagę przy ocenie instytucji zarządzających pieniędzmi).

Żadnemu OFE nie udało się zgromadzić maksymalnej liczby punktów. Blisko pułapu były Generali i Amplico. Oba zdobyły po ponad 27 punktów; różnica między nimi jest nieznaczna.

Generali najlepiej wypada w okresie 10-letnim, w pozostałych dwóch okresach też plasuje się wysoko. Amplico jest zaś na drugiej lub trzeciej pozycji. W porównaniu z podobnym zestawieniem sprzed pół roku („Moje Pieniądze", 13 października 2011 r.), Generali awansował o jedną pozycję, a Amplico o dwie. ING zachował trzecie miejsce.

Roszad jest zresztą więcej. PZU Złota Jesień przesunęła się aż o trzy pozycje, z siódmej na czwartą. O jedno miejsce wyżej jest także Warta (obecnie na dziewiątej pozycji).

Mocno spadł w zestawieniu PKO BP Bankowy; z pierwszej pozycji w rankingu z października 2011 r. na szóstą obecnie.

O dwa miejsca niżej jest Axa (na siódmym). Polsat znalazł się na dziesiątym (spadek o jedną pozycję).

Zestawienie zamyka Pocztylion (jest też ostatni według kryterium: kolejność w zestawieniach nadzoru. Słabo wypadł w każdym z trzech badanych przez nas okresów.

Wyniki OFE oczywiście odzwierciedlają sytuację na rynku. W okresie pięcioletnim (od marca do marca) średnia stopa zwrotu przekracza zaledwie 8 proc. To skutek dwóch okresów bessy na giełdzie. Ale wyniki za trzy lata są lepsze (prawie 31 proc.). Natomiast w ciągu ostatnich 10 lat fundusze zarobiły przeciętnie 111 proc. Warto zaznaczyć, że pół roku temu średni wynik OFE w okresie 10–letnim wynosił ok. 130 proc.

Jak widać, bardzo duży wpływ na rezultaty osiągane przez OFE ma koniunktura na giełdzie, choć w portfelach funduszy więcej jest obligacji skarbowych niż akcji. Sytuacja na parkiecie w ostatnich latach była bardzo zmienna. W połowie 2007 r. rozpoczęły się silne spadki. Od 2009 r. akcje drożały. W ubiegłym roku, od sierpnia, ich ceny zaczęły maleć.