Zakupy akcji przez OFE w sierpniu

Spadki na giełdzie zarządzający funduszami emerytalnymi wykorzystali do kupowania nowych akcji. Przede wszystkich od TFI

Publikacja: 06.09.2011 04:05

Zakupy akcji przez OFE w sierpniu

Foto: Fotorzepa, Szymon Łaszewski

Sierpniowe spadki na giełdzie zmniejszyły zarówno udział, jak i wartość akcji w portfelach funduszy emerytalnych. Jak wynika z wyliczeń na podstawie danych Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, średni udział akcji wyniósł 33,7 proc. na koniec sierpnia. To najniższy poziom od sierpnia ubiegłego roku. Dla porównania miesiąc wcześniej, na koniec lipca, było to 35,6 proc.

OFE aktywne na GPW

Spadki byłyby jeszcze większe, gdyby nie zakupy funduszy emerytalnych

W tym roku, gdy giełda spadała, fundusze emerytalne dokupowały akcje, a gdy rosła, powstrzymywały się od zakupów albo nawet je sprzedawały, jak było między marcem a majem, gdy sprzedały te papiery za ok. 1 mld zł. Od czerwca sukcesywnie kupują – mówi Grzegorz Chłopek, wiceprezes ING PTE.

Z naszych wyliczeń wynika, że w całym sierpniu zakupy netto zarządzających OFE wyniosły minimum między 1,2 a 1,8 mld zł. Wcześniej szacowaliśmy, że zakupy OFE tylko w pierwszych dwóch tygodnia sierpnia były wyższe i wyniosły ok. 3 mld zł.

I jest to możliwe. Ważny jest moment kupna, a po zakupach zarządzających warszawskie indeksy wciąż spadały. Poza tym Aviva i Pocztylion sprzedawały akcje w drugiej części miesiąca, a najbardziej aktywne OFE sprzedawały i kupowały akcje przez cały miesiąc.

Od początku roku fundusze kupiły akcje za kwotę ponad 6 mld zł. Co ważne podkreślenia, zakupy zarządzających funduszami w dwóch ostatnich miesiącach są wyższe niż wpływ bieżących składek. Jak wynika z danych ZUS w lipcu i sierpniu, OFE otrzymały odpowiednio 710,7 i 772,4 mln zł składek klientów. Zakupy przekraczały zaś znacznie 1 mld zł w tych miesiącach. To oznacza, że sprzedawały obligacje skarbowe.

OFE kupują akcje przede wszystkich do funduszy inwestycyjnych. Ze względu na umorzenia klientów fundusze inwestycyjne sprzedawały papiery, które miały w portfelu.

ING kupił, Aviva sprzedała

W sierpniu największych zakupów dokonał fundusz ING, a za nim PZU Złota Jesień. Sporo dokupiły też fundusze Nordea, Axa, Generali i PKO BP Bankowy. W gronie największych nabywców były zatem głównie te fundusze, które miały mało akcji na koniec sierpnia, np. Generali, Axa, PKO BP Bankowy i ING. Jak wynika z naszych wyliczeń, papiery udziałowe sprzedały dwa fundusze: Aviva i Pocztylion. Te dwa podmioty miały z kolei dużo akcji na koniec lipca. W przypadku Pocztyliona udział akcji w aktywach przekraczał 40 proc. (maksymalny limit wynosi 42,5 proc.).

Najwięcej akcji w portfelu ma obecnie fundusz Polsat – 37,4 proc., a za nim Nordea – 35,7 proc. Mimo dokonanych zakupów najmniej akcji mają fundusze: Generali i Axa, odpowiednio 31,5 i 31,9 proc. W gronie funduszy z niskim udziałem akcji jest obecnie także Aviva (33,4 proc.).

O tym, że OFE sprzedawały obligacje, aby kupować akcje, może świadczyć fakt, że spadła wartość portfela obligacji, i to mimo że ceny tych papierów rosły (spadała ich rentowność). Spadek udziału akcji spowodował, że wzrósł udział obligacji w aktywach o mniej niż 1 pkt proc., wynosi mniej niż 53 proc.

Zarządzający OFE nie ograniczali się w sierpniu do kupowania wyłącznie akcji. Zwiększali zaangażowanie zarówno w papiery nieskarbowe, jak i depozyty.

Sierpniowe spadki na giełdzie zmniejszyły zarówno udział, jak i wartość akcji w portfelach funduszy emerytalnych. Jak wynika z wyliczeń na podstawie danych Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, średni udział akcji wyniósł 33,7 proc. na koniec sierpnia. To najniższy poziom od sierpnia ubiegłego roku. Dla porównania miesiąc wcześniej, na koniec lipca, było to 35,6 proc.

OFE aktywne na GPW

Pozostało 88% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Materiał Promocyjny
Mazda CX-5 – wszystko, co dobre, ma swój koniec
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Materiał Promocyjny
Branża bankowa gorszy okres ma za sobą