Nierówne traktowanie PTE?

Nowe konta zabezpieczenia emerytalnego towarzystwa emerytalne będą prowadzić obowiązkowo. Do tego będą one podlegać regulacjom inwestycyjnych i limitom opłat. Takie wymogi nie będą dotyczyć innych instytucji oferujących ten produkt

Publikacja: 26.01.2011 22:00

Nierówne traktowanie PTE?

Foto: Fotorzepa, Ryszard Waniek Rys Ryszard Waniek

Rząd chce zachęcić Polaków do dodatkowego oszczędzania na przyszłą emeryturę. Proponuje więc zachęty podatkowe. Polacy będą mogli od 2012 roku wpłacić 2 proc. wynagrodzenia i odpisać je od podstawy opodatkowania. Docelowo od 2017 r. mają odkładać 4 proc. Aby mogli to robić rząd tworzy nowe indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego (IKZE), które mają oferować banki, firmy ubezpieczeniowe, towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), domy maklerskie oraz powszechne towarzystwa emerytalne (PTE). IKZE będą zbliżone do istniejących już indywidualnych kont emerytalnych (IKE). Różnice między tymi rachunkami dotyczą głównie zachęt podatkowych (IKE oferuje wyłącznie zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych) oraz oferujących podmiotów. IKE nie mogą oferować OFE, a IKZE już tak.

Krzysztof Lewandowski, prezes Pioneer Pekao TFI, pomysł wsparcia długoterminowanego oszczędzania ulgą ocenia dobrze, ale tworzenie de facto IKE bis nie jest najlepszym rozwiązaniem i do tego niepotrzebnym. Zwłaszcza, że umożliwienie oferowania IKZE przez OFE wynika z powodów politycznych.

— OFE działają przez ZUS (ta instytucja przekazuje im składki – od red.). Będą musiały tworzyć specjalną infrastrukturę, którą mają już inne instytucje finansowe — mówi Lewandowski. Przedstawiciele OFE mają też wiele wątpliwości wynikających z powstania konta zabezpieczenia emerytalnego.

— Towarzystwa emerytalne jako jedyne instytucje będą miały obowiązek zaoferowania dobrowolnego produktu dla klienta. I jako jedyne instytucje są obłożne restrykcjami dotyczącymi gwarantowania stopy zwrotu czy opłat. To oznacza nierówne traktowanie podmiotów — ocenia Grzegorz Chłopek, wiceprezes PTE ING.

Jego zdaniem może to doprowadzić do ujemnych marż dla PTE. Produkt może okazać się deficytowy zwłaszcza dla największych podmiotów. — Największe podmioty mają mocno ograniczoną opłatę (nie rośnie, gdy aktywa OFE przekraczają prób 45 mld zł — od red.). Tak nie jest w przypadku np. funduszy inwestycyjnych — mówi Chłopek. W porównaniu z innymi instytucjami, które mają oferować IKZE, fundusze emerytalne są obecnie prawdopodobnie najtańsze. Bo choćby gdy porównuje się wysokość opłaty za zarządzanie aktywami OFE (maksymalnie 0,54 proc. rocznie) wypadają znacznie lepiej niż fundusze inwestycyjne (od 0,8 proc. w gotówkowych do 3,5 proc. w akcyjnych). I tak choćby w 2009 r. koszty ponoszone przez klienta (w tym m.in. opłata za zarządzane i od składki) w stosunku do aktywów wyniosły w funduszach inwestycyjnych 2,2 proc., a w OFE — 1,3 proc. W 2010 r. OFE wypadają jeszcze lepiej, bo spadła wysokość opłat jakie pobierają.

— Opłaty w systemie dobrowolnych składek będą wyższe niż obecnie pobierane przez PTE. Powinien zostać wprowadzony górny limit opłaty od składki i za zarządzanie, zwłaszcza, że państwo gwarantuje ulgi podatkowe — mówi Paweł Pytel, prezes Aviva PTE. Jego zdaniem opłata od składki powinna wynieść maksymalnie kilka procent, nie więcej niż 5 proc., a za zarządzanie maksymalnie 1 proc. aktywów. Dyskusji na temat opłat w trakcie konsultacji zmian w systemie emerytalnym nie wykluczył minister Michał Boni, ich autor. Dla przykładu w Wielkiej Brytanii instytucje, które zbierają pieniądze na lepszą starość podlegające uldze podatkowej (tzw. stakeholder pension), mają ograniczone opłaty. Mogą pobrać opłaty do 1,5 proc. aktywów (po 10 latach spada do 1 proc.). Także w Irlandii istnieją ograniczenia jeśli chodzi o wysokość opłaty od składki (do 5 proc.), jak i za zarządzanie (1 proc. aktywów). W Polsce instytucje oferujące IKE mają ograniczoną opłatę od składki, ale już nie za zarządzanie.

— Klienta dużo mniej dotyka opłata od składki niż za zarządzanie (relacja 1:20). W tak określonych limitach oferta PTE wobec innych podmiotów oferujących produkty dla dodatkowej składki byłaby konkurencyjna — mówi Paweł Pytel.

Poza tym w opinii Pawła Pytla regularność wpłat będzie decydowała o powodzeniu tego rozwiązania.

— Dokonywanie wpłat od czasu do czasu nie spełni roli, czyli nie spowoduje, że emerytury Polaków mogą być w przyszłości wyższe dzięki dodatkowym składkom — ocenia prezes Aviva PTE. Dlatego jego zdaniem, w celu poprawienia skuteczności i obniżenia kosztów systemu, należy wprowadzić mechanizmy zapewniające regularność wpłat, co może być osiągnięte poprzez umożliwienie zbierania składki przez pracodawców lub ZUS.

— Oczywiście klient musi chcieć i rozumieć potrzebę dodatkowego oszczędzania. Jednak trudno oczekiwać, żeby kilka, a docelowo kilkanaście milionów Polaków, co miesiąc, przez 40 lat dokonywało indywidualnie dodatkowy przelew — mówi Pytel.

Zdaniem ekspertów wątpliwości budzi także samo zwolnienie podatkowe zaproponowane przez rząd. Według niektórych nie jest to rzeczywiste zwolnienie, a jedynie odroczenie podatku, który będzie trzeba zapłacić, gdy osoba zacznie z nich korzystać po skończeniu wieku emerytalnego.

Rząd chce zachęcić Polaków do dodatkowego oszczędzania na przyszłą emeryturę. Proponuje więc zachęty podatkowe. Polacy będą mogli od 2012 roku wpłacić 2 proc. wynagrodzenia i odpisać je od podstawy opodatkowania. Docelowo od 2017 r. mają odkładać 4 proc. Aby mogli to robić rząd tworzy nowe indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego (IKZE), które mają oferować banki, firmy ubezpieczeniowe, towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), domy maklerskie oraz powszechne towarzystwa emerytalne (PTE). IKZE będą zbliżone do istniejących już indywidualnych kont emerytalnych (IKE). Różnice między tymi rachunkami dotyczą głównie zachęt podatkowych (IKE oferuje wyłącznie zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych) oraz oferujących podmiotów. IKE nie mogą oferować OFE, a IKZE już tak.

Pozostało 85% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Promocyjny
Wykup samochodu z leasingu – co warto wiedzieć?
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Materiał Promocyjny
Jak kupić oszczędnościowe obligacje skarbowe? Sposobów jest kilka
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami