Jest to bardzo ważna kategoria rankingu, jedna z dwóch – obok stanu emerytalnego konta – najwyżej punktowana (maksymalnie 30 punktów). Do oceny ryzyka użyliśmy dwóch popularnych miar.
Pierwsza to tzw. tracking error. Wskaźnik ten pozwala ocenić zgodność wyników z przeciętną stopą zwrotu wyliczoną dla wszystkich OFE. Im mniejsza wartość wskaźnika, tym lepsze odwzorowanie wyniku, jakim jest średnia ważona.
Drugą miarą jest tzw. miernik Sharpe’a. Nie odnosi się on do wyników konkurencji. Pozwala ocenić fundusz na podstawie dwóch kryteriów: zysku i ryzyka. Pod uwagę brany jest bowiem stosunek osiągniętych wyników do poziomu ryzyka. Im większy wskaźnik, tym lepiej. Miernik Sharpe’a pokazuje więc, ile zarabia inwestor w przeliczeniu na ryzyko, jakie ponosi.
Za najlepszy wynik według każdej z miar przyznawaliśmy funduszowi 15 punktów. Tyle dostał Polsat (wskaźnik Sharpe’a) oraz Aviva (tracking error). Każdy kolejny fundusz otrzymywał proporcjonalnie mniej punktów, a ostatni – zero.
Wyniki każdego funduszu z obu miar zsumowaliśmy. Żaden fundusz nie dostał w obu podkategoriach maksymalnej liczby punktów. Najlepiej wypadł Generali. Żadnego punktu nie dostał Bankowy (nie uwzględniamy dopłat towarzystwa do kont klientów sprzed kilku lat, bo sztucznie zawyżają wyniki funduszu).
