Wyniki OFE lepsze niż inflacja

Efektywność pomnażania pieniędzy klientów. OFE lepsze od funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu. Ich rezultaty przewyższają także inflację

Publikacja: 09.09.2009 04:39

Wyniki inwestycji

Wyniki inwestycji

Foto: Rzeczpospolita

– Wyliczenia przygotowane przez Analizy Online przeczą poglądom, że inwestycje funduszy emerytalnych nie ochroniły oszczędności Polaków przed inflacją – mówi Ewa Lewicka, szefowa Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych.

To na zlecenie tej organizacji firma analityczna przygotowała raport o opłacalności inwestycji w otwartych funduszach emerytalnych. – Przy systematycznych wpłatach OFE wypadają dużo lepiej niż inflacja. Ich wyniki są też lepsze od funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu. I to zarówno gdy patrzy się na okres do końca lipca, jak i do początku kryzysu – tłumaczy Tomasz Publicewicz z Analiz Online.

Oprócz wyliczeń stóp zwrotu Analizy policzyły też stan hipotetycznego konta (co miesiąc wpływa 100 zł składki). Pod lupę wzięły też fundusze stabilnego wzrostu, których portfel inwestycyjny jest zbliżony do tego w OFE. W obu miarach efektywności średni wynik uzyskany przez fundusze emerytalne były wyższy niż rezultaty, jakie w tym samym czasie mógł wypracować przeciętny fundusz inwestycyjny stabilnego wzrostu. Efektywność zarządzania w funduszach emerytalnych przewyższyła też inflację (indeks oparty na wskaźniku inflacji nie był obciążany żadnymi opłatami).

Z analizy hipotetycznego stanu konta, który lepiej pokazuje, co dzieje się z pieniędzmi klientów w długim czasie oszczędzania, i uwzględnia pobieraną opłatę od składki, wynika, że w najlepszym z OFE – Generali (22 tys. zł) – kapitał na starość był wyższy od inflacji o prawie 18 proc., a w przypadku najsłabszego funduszu – Bankowy (20,8 tys. zł) – o 11 proc. Tylko jeden fundusz emerytalny miał wynik nieznacznie gorszy (o 68 zł), niż wyniosła średnia dla funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu.

Analizy podobne wyliczenia przeprowadziły także w okresie przed kryzysem (do końca 2007 r.), czyli zanim giełda zaczęła spadać. Wnioski są takie same, ale wyniki funduszy emerytalnych i inwestycyjnych lepsze.

Według Tomasza Publicewicza OFE mogłyby wypadać jeszcze lepiej, gdyby miały więcej akcji, w czasie gdy na giełdzie jest dołek, a mniej, gdy panuje hossa. Dotychczas było na odwrót. Ale aby tak się stało, muszą zostać wprowadzone zmiany systemowe.

– Wyliczenia przygotowane przez Analizy Online przeczą poglądom, że inwestycje funduszy emerytalnych nie ochroniły oszczędności Polaków przed inflacją – mówi Ewa Lewicka, szefowa Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych.

To na zlecenie tej organizacji firma analityczna przygotowała raport o opłacalności inwestycji w otwartych funduszach emerytalnych. – Przy systematycznych wpłatach OFE wypadają dużo lepiej niż inflacja. Ich wyniki są też lepsze od funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu. I to zarówno gdy patrzy się na okres do końca lipca, jak i do początku kryzysu – tłumaczy Tomasz Publicewicz z Analiz Online.

Emerytura
Emerytura z giełdy to nie tylko hasło
Emerytura
Europejska emerytura – jakie korzyści widzą Polacy w OIPE
Emerytura
Europejska emerytura dla polskich seniorów. Czym jest OIPE i jak oszczędzać w euro?
Emerytura
Polski system emerytalny z oceną dostateczną. Spadek w rankingu
Materiał Promocyjny
Przewaga technologii sprawdza się na drodze
Emerytura
Ile wynosi średnia emerytura w Niemczech? Nasi sąsiedzi podnoszą wiek emerytalny
Materiał Promocyjny
Transformacja w miastach wymaga współpracy samorządu z biznesem i nauką