Wynik finansowy netto 14 towarzystw emerytalnych wyniósł 175,7 mln zł wobec 197 mln zł rok wcześniej – wynika z danych Komisji Nadzoru Finansowego. To w dużej mierze efekt spadku zysków trzech największych towarzystw. Ich łączny wynik skurczył się do 128,2 mln zł ze 147,5 mln zł, czyli o 13 proc.

Spadek spowodowany jest słabszą dynamiką wzrostu przychodów z zarządzania OFE, a w niektórych jego składowych nawet niższych wpływów do kas towarzystw.

Przychody operacyjne ogółem wzrosły w porównaniu z I kwartałem 2008 r. zaledwie o 1 proc., do 468 mln zł. W tym najbardziej istotne przychody z opłaty od składki skoczyły tylko o 2 proc., do 305,6 mln zł, a te z opłaty za zarządzanie aktywami spadły o 0,3 proc., do 147,7 mln zł. W ostatnim przypadku wynika to z ujemnych wyników inwestycyjnych OFE będących pochodną sytuacji na giełdzie w I kwartale tego roku, które doprowadziły do spadku ich aktywów. Na koniec kwietnia, po istotnych zwyżkach na giełdzie, ich wysokość znacząco wzrosła, prawie do 145 mld zł.

W I kwartale najmocniej spadły przychody ogółem CU PTE, – o 7,5 proc. Spadek odnotowały też PTE: ING, Bankowy i Polsat. Jak tłumaczy Paweł Pytel, członek zarządu i dyrektor finansowy CU PTE, na słabszy wynik spółki wpływa kilka czynników. Najważniejszym jest przekazanie przez ZUS do OFE mniej składek w marcu niż w poprzednich miesiącach; ten niedobór uzupełnił w kwietniu. To zaś przełożyło się na niższe dochody zwłaszcza największych PTE.

– W I kwartale tego roku i ubiegłego dostaliśmy tyle samo składek, mimo że mamy więcej klientów, a składka stale rośnie – mówi Paweł Pytel. 

Innym z powodów słabszego wyniku lidera rynku były niższe przychody z wykorzystania rachunku rezerwowego (zależnego od wyników wypracowanych przez fundusz). 

Wzrosły, i to aż o 13,6 proc., do 274 mln zł, koszty związane z zarządzaniem OFE. To przede wszystkich efekt wzrostu innych przychodów, czyli nieobowiązkowych (takich, których nie narzuca ustawa). Skoczyły one o 19 proc., do 168 mln zł. W tym koszty związane z akwizycją o 21 proc., z 87 do 105 mln zł. Wzrost tych kosztów z roku na rok od dawna budzi zastrzeżenia nadzorcy i resortu pracy. Nadzór pracuje właśnie nad rekomendacjami zmian w sposobie akwizycji.

Poza tym o 22 proc., do 55,8 mln zł, wzrosły też ogólne koszty zarządzania PTE. Kapitały własne PTE na koniec marca wyniosły 3,2 mld zł. Z kolei wynik finansowy funduszy, którymi zarządzają PTE, był ujemny (-5,8 mld zł). Ta strata to efekt ujemnych stóp zwrotu wynikających.