Więcej akcji w portfelach OFE

Marzec najlepszy dla OFE od początku bessy. Udział akcji w portfelach funduszy emerytalnych znów przekroczył próg 20 proc. Drugi kwartał może być lepszy – oceniają zarządzający

Publikacja: 04.04.2009 02:41

Pierwszy raz od dawna w marcu zwiększył się udział akcji w portfelach OFE. Głównie za sprawą wzrostu

Pierwszy raz od dawna w marcu zwiększył się udział akcji w portfelach OFE. Głównie za sprawą wzrostu kursów akcji na giełdzie.

Foto: Rzeczpospolita

Marzec był najlepszym miesiącem dla funduszy emerytalnych od dawna. W skali miesiąca wartość jednostek rozrachunkowych OFE, na które przeliczane są wpłacane składki, wzrosła o 2,5 proc. To pierwsza dodatnia stopa zwrotu w tym roku i pierwszy tak dobry wynik miesięczny od maja 2007 r. (2,89 proc.). Czyli niemal od początku bessy na giełdzie, która zaczęła się w lipcu 2007 r.

Najlepszym funduszem w minionym miesiącu okazał się Polsat, który mocno tracił, gdy giełda spadała. W dużej mierze to zasługa tego, że miał on najwięcej akcji w portfelu inwestycyjnym ze wszystkich OFE. Dobrze wypadły też m.in. ING i AIG, które sporo papierów dokupiły w połowie lutego. OFE, które miały najmniej akcji, miały słabsze wyniki (Axa, Allianz).

W marcu wzrosły wszystkie główne indeksy giełdowe:

WIG20 o 10 proc., WIG i mWIG40 po 11 proc., a sWIG80 14 proc. Cały kwartał przyniósł jednak straty. Czy ostatnie zwyżki mogą się okazać trwałym trendem? – Nie ma jednoznacznej odpowiedzi – uważa Ewa Radkowska, członek zarządu PTE ING. – Jest miejsce na wzrost, zwłaszcza po silnych przecenach w lutym. Widać pewną stabilizację wskaźników wyprzedających PMI, głównie w USA. Zobaczymy, czy znajdzie to odzwierciedlenie w realnych danych gospodarczych. Obecne odbicie jest efektem działań poszczególnych rządów w walce z kryzysem, optymizmu dodają też ostatnie decyzje G20.

Adam Kurowski, dyrektor inwestycyjny Axa, przewiduje, że II kwartał może być lepszy od dwóch poprzednich. – Globalnie spadają zapasy przedsiębiorstw, a to oznacza, że trzeba będzie je odbudować w II kwartale – mówi. Ale jak dodaje, po tym okresie znów wróci gorszy czas.

Ewa Radkowska podkreśla, że Polska jest w o tyle złej sytuacji, że nasze firmy dopiero pokażą złe wyniki. Według ekspertów będzie to dotyczyć też polskich banków, w których OFE, zwłaszcza największe, mają sporo ulokowane. Tymczasem banki w ostatnim czasie mocno odbiły. Zarobić dały też spółki surowcowe, jak Lotos czy KGHM, i chemiczne – ZA Puławy czy Ciech.

Marcowe zwyżki na giełdzie (rynek obligacji spadał) spowodowały, że wzrósł też udział akcji w portfelach inwestycyjnych funduszy emerytalnych. Do 21,6 proc. na koniec marca, z 19,8 proc. na koniec lutego. Zahamowany został zatem trend spadkowy w tym zakresie, który nieprzerwanie trwa od marca ubiegłego roku. W marcu OFE raczej nie dokonały znaczących zakupów (więcej będzie wiadomo, gdy nadzór opublikuje szczegółowe dane). W lutym i styczniu – jak wynika z szacunków – kupiły akcje za ok. 1,8 – 2 mld zł.

Najwięcej akcji (wraz z NFI) na koniec marca miał fundusz Polsat – 37,6 proc. Za nim był AIG, który miał ich w portfelu dużo mniej, bo nieco ponad 22 proc. oraz Generali – prawie 22 proc. Pięć funduszy utrzymało zaangażowanie w te papiery poniżej 20 proc., w tym najmniejsze miał Allianz – 18,4 proc.

[wyimek]5 mld zł składek klientów ZUS przesłałdo OFE od początku tego roku, podobnie było rok temu[/wyimek]

Z danych nadzoru wynika, że OFE straciły od początku roku do 30 marca 6,1 mld zł. Od szczytu hossy w 2007 r. (najwyższy poziom WIG osiągnął 6 lipca 2007 r.) do poniedziałku strata OFE to aż 34,7 mld zł.

Od początku ich istnienia wciąż są na plusie wynoszącym 22,4 mld zł.

W marcu do funduszy trafiło z ZUS ponad 2 mld zł składek klientów. Od początku roku zaś jest to kwota już ponad 5 mld zł. Od początku istnienia fundusze emerytalne otrzymały 123,2 mld zł. Dla porównania, na koniec marca ich aktywa wyniosły 137,2 mld zł. W uproszczeniu można powiedzieć, że różnica (prawie 14 mld zł) to zysk wypracowany przez zarządzających OFE.

W marcu dzięki zwyżkom na giełdzie aktywa pozostające w zarządzaniu funduszy wzrosły aż o ponad 6 proc. (6,3 mld zł) w skali miesiąca. Jednak w porównaniu z końcem 2008 r. są wciąż niższe o ponad 1 mld zł.

[i]Masz pytanie, wyślij e-mail do autorki:

[mailto=k.ostrowska@rp.pl]k.ostrowska@rp.pl[/mail][/i]

Marzec był najlepszym miesiącem dla funduszy emerytalnych od dawna. W skali miesiąca wartość jednostek rozrachunkowych OFE, na które przeliczane są wpłacane składki, wzrosła o 2,5 proc. To pierwsza dodatnia stopa zwrotu w tym roku i pierwszy tak dobry wynik miesięczny od maja 2007 r. (2,89 proc.). Czyli niemal od początku bessy na giełdzie, która zaczęła się w lipcu 2007 r.

Najlepszym funduszem w minionym miesiącu okazał się Polsat, który mocno tracił, gdy giełda spadała. W dużej mierze to zasługa tego, że miał on najwięcej akcji w portfelu inwestycyjnym ze wszystkich OFE. Dobrze wypadły też m.in. ING i AIG, które sporo papierów dokupiły w połowie lutego. OFE, które miały najmniej akcji, miały słabsze wyniki (Axa, Allianz).

Pozostało 80% artykułu
Materiał Partnera
Zainwestuj w przyszłość – bez podatku
Materiał Partnera
Tak możesz zadbać o swoją przyszłość
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Akcje Specjalne
Naszym celem jest osiągnięcie 9 GW mocy OZE do 2030 roku
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora