Więcej akcji w portfelach OFE

Marzec najlepszy dla OFE od początku bessy. Udział akcji w portfelach funduszy emerytalnych znów przekroczył próg 20 proc. Drugi kwartał może być lepszy – oceniają zarządzający

Publikacja: 04.04.2009 02:41

Pierwszy raz od dawna w marcu zwiększył się udział akcji w portfelach OFE. Głównie za sprawą wzrostu

Pierwszy raz od dawna w marcu zwiększył się udział akcji w portfelach OFE. Głównie za sprawą wzrostu kursów akcji na giełdzie.

Foto: Rzeczpospolita

Marzec był najlepszym miesiącem dla funduszy emerytalnych od dawna. W skali miesiąca wartość jednostek rozrachunkowych OFE, na które przeliczane są wpłacane składki, wzrosła o 2,5 proc. To pierwsza dodatnia stopa zwrotu w tym roku i pierwszy tak dobry wynik miesięczny od maja 2007 r. (2,89 proc.). Czyli niemal od początku bessy na giełdzie, która zaczęła się w lipcu 2007 r.

Najlepszym funduszem w minionym miesiącu okazał się Polsat, który mocno tracił, gdy giełda spadała. W dużej mierze to zasługa tego, że miał on najwięcej akcji w portfelu inwestycyjnym ze wszystkich OFE. Dobrze wypadły też m.in. ING i AIG, które sporo papierów dokupiły w połowie lutego. OFE, które miały najmniej akcji, miały słabsze wyniki (Axa, Allianz).

W marcu wzrosły wszystkie główne indeksy giełdowe:

WIG20 o 10 proc., WIG i mWIG40 po 11 proc., a sWIG80 14 proc. Cały kwartał przyniósł jednak straty. Czy ostatnie zwyżki mogą się okazać trwałym trendem? – Nie ma jednoznacznej odpowiedzi – uważa Ewa Radkowska, członek zarządu PTE ING. – Jest miejsce na wzrost, zwłaszcza po silnych przecenach w lutym. Widać pewną stabilizację wskaźników wyprzedających PMI, głównie w USA. Zobaczymy, czy znajdzie to odzwierciedlenie w realnych danych gospodarczych. Obecne odbicie jest efektem działań poszczególnych rządów w walce z kryzysem, optymizmu dodają też ostatnie decyzje G20.

Adam Kurowski, dyrektor inwestycyjny Axa, przewiduje, że II kwartał może być lepszy od dwóch poprzednich. – Globalnie spadają zapasy przedsiębiorstw, a to oznacza, że trzeba będzie je odbudować w II kwartale – mówi. Ale jak dodaje, po tym okresie znów wróci gorszy czas.

Ewa Radkowska podkreśla, że Polska jest w o tyle złej sytuacji, że nasze firmy dopiero pokażą złe wyniki. Według ekspertów będzie to dotyczyć też polskich banków, w których OFE, zwłaszcza największe, mają sporo ulokowane. Tymczasem banki w ostatnim czasie mocno odbiły. Zarobić dały też spółki surowcowe, jak Lotos czy KGHM, i chemiczne – ZA Puławy czy Ciech.

Marcowe zwyżki na giełdzie (rynek obligacji spadał) spowodowały, że wzrósł też udział akcji w portfelach inwestycyjnych funduszy emerytalnych. Do 21,6 proc. na koniec marca, z 19,8 proc. na koniec lutego. Zahamowany został zatem trend spadkowy w tym zakresie, który nieprzerwanie trwa od marca ubiegłego roku. W marcu OFE raczej nie dokonały znaczących zakupów (więcej będzie wiadomo, gdy nadzór opublikuje szczegółowe dane). W lutym i styczniu – jak wynika z szacunków – kupiły akcje za ok. 1,8 – 2 mld zł.

Najwięcej akcji (wraz z NFI) na koniec marca miał fundusz Polsat – 37,6 proc. Za nim był AIG, który miał ich w portfelu dużo mniej, bo nieco ponad 22 proc. oraz Generali – prawie 22 proc. Pięć funduszy utrzymało zaangażowanie w te papiery poniżej 20 proc., w tym najmniejsze miał Allianz – 18,4 proc.

[wyimek]5 mld zł składek klientów ZUS przesłałdo OFE od początku tego roku, podobnie było rok temu[/wyimek]

Z danych nadzoru wynika, że OFE straciły od początku roku do 30 marca 6,1 mld zł. Od szczytu hossy w 2007 r. (najwyższy poziom WIG osiągnął 6 lipca 2007 r.) do poniedziałku strata OFE to aż 34,7 mld zł.

Od początku ich istnienia wciąż są na plusie wynoszącym 22,4 mld zł.

W marcu do funduszy trafiło z ZUS ponad 2 mld zł składek klientów. Od początku roku zaś jest to kwota już ponad 5 mld zł. Od początku istnienia fundusze emerytalne otrzymały 123,2 mld zł. Dla porównania, na koniec marca ich aktywa wyniosły 137,2 mld zł. W uproszczeniu można powiedzieć, że różnica (prawie 14 mld zł) to zysk wypracowany przez zarządzających OFE.

W marcu dzięki zwyżkom na giełdzie aktywa pozostające w zarządzaniu funduszy wzrosły aż o ponad 6 proc. (6,3 mld zł) w skali miesiąca. Jednak w porównaniu z końcem 2008 r. są wciąż niższe o ponad 1 mld zł.

[i]Masz pytanie, wyślij e-mail do autorki:

[mailto=k.ostrowska@rp.pl]k.ostrowska@rp.pl[/mail][/i]

Marzec był najlepszym miesiącem dla funduszy emerytalnych od dawna. W skali miesiąca wartość jednostek rozrachunkowych OFE, na które przeliczane są wpłacane składki, wzrosła o 2,5 proc. To pierwsza dodatnia stopa zwrotu w tym roku i pierwszy tak dobry wynik miesięczny od maja 2007 r. (2,89 proc.). Czyli niemal od początku bessy na giełdzie, która zaczęła się w lipcu 2007 r.

Najlepszym funduszem w minionym miesiącu okazał się Polsat, który mocno tracił, gdy giełda spadała. W dużej mierze to zasługa tego, że miał on najwięcej akcji w portfelu inwestycyjnym ze wszystkich OFE. Dobrze wypadły też m.in. ING i AIG, które sporo papierów dokupiły w połowie lutego. OFE, które miały najmniej akcji, miały słabsze wyniki (Axa, Allianz).

Pozostało 80% artykułu
Emerytura
Wypłata pieniędzy z PPK po 2 latach oszczędzania. Ile zwrotu dostaniemy
Emerytura
Autozapis PPK 2023. Rezygnacja to dobry pomysł? Eksperci odpowiadają
Emerytura
Emeryci ograniczają wydatki. Mają jednak problemy z długami
Emerytura
Emeryci zadłużeni średnio na 12,5 tys. zł. Jak poprawić portfel seniora
Emerytura
Polacy łatwo sprawdzą ile mają pieniędzy na emeryturę. Jest projekt ustawy
Materiał Promocyjny
Nowe narzędzia to nowe możliwości