Inwestycje Polaków bez podatku Belki. Ale tylko do 100 tys. zł

Zgodnie z zapowiedziami, minister finansów Andrzej Domański przedstawił założenia nowej oferty dla Polaków, której celem ma być wsparcie długoterminowego oszczędzania. Chodzi o Osobiste Konto Inwestycyjne, w skrócie OKI, które umożliwia uniknięcie tzw. podatku Belki (czyli podatku od zysków kapitałowych) dla kwoty do 100 tys. zł.

Co to jest OKI i jak działa? Nowe zasady oszczędzania bez podatku Belki

Minister Domański na wtorkowej konferencji prasowej informował, że OKI bez podatku ma być wyodrębnionym produktem, który znajdzie się w ofercie instytucji finansowych, takich jak banki czy biura maklerskie. Korzystać będą z niego mogły tylko osoby fizyczne. Pieniądze będzie można po części lokować w bezpiecznych i znanych Polakom instrumentach, takich jak bankowe lokaty czy oszczędnościowe obligacje Skarbu Państwa – do limitu 25 tys. zł. W większości zaś – w instrumentach postrzeganych jako bardziej ryzykowne. Łączny limit 100 tys. zł bez podatku obejmuje akcje spółek giełdowych, obligacje i inne instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu (w tym m.in. ETF-y) oraz fundusze inwestycyjne.

Czytaj więcej

Oszczędności

Oszczędzanie bez podatku Belki? MF przedstawiło rewolucyjne rozwiązania

Dzięki wprowadzeniu Osobistego Konta Inwestycyjnego OKI Polacy będą mogli inwestować do 100 tys....

– Większość Polaków preferuje najbezpieczniejsze produkty oszczędnościowe. Dla wielu osób rozczarowujące może więc być to, że w przypadku lokat bankowych i obligacji skarbowych limit w ramach OKI wyniesie nie 100 tys. zł, ale jedynie 25 tys. zł – komentuje Jarosław Sadowski, dyrektor departamentu analiz w portalu Rankomat.pl.

Jaki podatek od oszczędności na OKI

Sadowski wylicza, że brak podatku Belki dla „bezpiecznych oszczędności” do 25 tys. zł na OKI oznacza korzyści rzędu ok. 237,5 zł (przy założeniu rocznej lokaty z oprocentowaniem 5 proc.). Tymczasem gdyby limit ten wynosił 100 tys. zł, korzyść wynosiłaby nawet 950 zł. Resort finansów na takie uwagi odpowiada, że Osobiste Konto Inwestycyjne ma zachęcić Polaków do lokowania swoich nadwyżek  właśnie w inne instrumenty niż bankowy rachunek, czyli w aktywa o wyższym profilu zysku. I spowodować przepływ pieniędzy z banków, które cierpią na nadwyżkę depozytów, na rynki kapitałowe.

Według MF, istotną zachętą do inwestowania poprzez OKI ma być też nowa konstrukcja opodatkowania nadwyżek ponad limit 100 tys. zł – obowiązywać ma tu podatek od aktywów w wysokości 0,8-0,9 proc. wartości inwestycji. Choć jakakolwiek danina nie brzmi tu dobrze, resort finansów przekonuje, że będzie ona niższa niż obecny podatek Belki. Przykładowo, przy kapitale o wartości 150 tys. zł taki podatek od aktywów ma wynieść ok. 433 zł, a podatek od zysków kapitałowych (przy 5 proc. zwrocie z tej inwestycji) wyniósłby zaś 1425 zł.

Ile oszczędności Polaków popłynie do OKI

– Każde rozwiązanie, które promuje inwestowanie na rynku kapitałowym i zwiększa zainteresowanie długoterminowym oszczędzaniem, to krok w dobrą stronę – komentuje z kolei Dominik Osowski, analityk BM BNP Paribas. – Jednak limit zwolnienia z podatku Belki do kwoty 100 tys. zł kapitału wydaje się niższy od oczekiwań przynajmniej części inwestorów. Wcześniej w przestrzeni publicznej funkcjonowało oczekiwanie, że limit zwolnienia będzie wynosił 100 tys. zł, ale zysku, a nie aktywów – zwraca uwagę Dominik Osowski.

Minister Domański podkreślał, że jednej osobie będzie przysługiwał jeden limit 100 tys. zł inwestycji bez podatku (choć być może będzie możliwość posiadania kilku kont OKI), na nieopodatkowanych kontach osobistych gromadzić będzie można tylko „nowe” środki (co prawdopodobnie oznacza, że wkładem na OKI nie będą mogły być posiadane papiery wartościowe, w tym akcje czy obligacje, trzeba je będzie najpierw sprzedać).

Według MF, termin wejścia w życie pomysłu inwestycji bez podatku to połowa 2026 r. Szef resortu liczy, że w ciągu trzech lat na OKI może trafić ok. 100 mld zł oszczędności Polaków, a wpływy budżetowe z podatku Belki mogą być o 250-300 mln zł niższe w pierwszym roku pełnego funkcjonowania tego rozwiązania.

Projekt ustawy o OKI nie został we wtorek przedstawiony, więc nie znamy jeszcze wielu szczegółów. Nie wiadomo przykładowo, czy instytucje oferujące nowe konta będą pobierać prowizje, kto dokładnie ma decydować o strukturze inwestycji w ramach OKI, czy zyski z inwestycji będą kumulować się do 100 tys. zł limitu bez podatku, czy fundusze obligacji będą liczyć się do limitu 25 tys. zł, czy będą jakieś gwarancje publiczne, itp.