Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe nadal popularne

- Należy jednak pamiętać, że wraz z odbiciem się stóp procentowych, czego nie można wykluczyć, a co może mieć miejsce nawet jeszcze pod koniec tego roku, ich atrakcyjność w oczach inwestorów będzie stopniowo maleć. Z drugiej strony znaczące pogorszenie koniunktury na rynkach akcji, surowców, niepokoje na rynku w Chinach, w połączeniu z rykiem regulacyjnym, a nawet politycznym w ujęciu szerszym niż nasz kraj np. trwający konflikt na Ukrainie, Syrii wraz z kwestią emigracji,  sprawiają, że awersja do ryzyka zdecydowanie wzrosła. W efekcie, być może wzrośnie popularność strategii tupu globalne rynki, total return, long/ short i podobnymi, które mają szansę przynieść wciąż jeszcze w miarę atrakcyjne zyski przy umiarkowanym poziomie ryzyka inwestycyjnego. Także produkty,niekoniecznie stricte ubezpieczeniowe, kładące większy nacisk na ochronę kapitału wracają do łask - wskazuje.

– Zmiany, które zaowocowały m.in. zredukowaniem opłat likwidacyjnych, zwiększeniem zakresu udzielanych klientom informacji, korzystniejszym procesem rozpatrywania reklamacji, powinny z czasem poprawić ich zaufanie do proponowanych przez rynek ubezpieczeniowy produktów. – uważa ekspert Open Life. - Może się jednak okazać, że proponowana oferta nie będzie mogła za każdym razem sprostać oczekiwaniom Klientów. Zmiany w sposobie rozliczania wynagrodzenia, a przede wszystkim mocno pogarszający kondycję ubezpieczycieli podatek od aktywów sprawiają, że niektóre rozwiązania produktowe nie będą dla oferujących opłacalne - dodaje.

Jego zdaniem trudno w tej sytuacji spodziewać się, aby rok 2016 był dla ubezpieczycieli oferujących UFK lepszy niż 2015. Być może pewien impuls wzrostowy dałby uspokojenie napięć politycznych, sytuacji rynkowej, czy tez zapowiadany program wzmocnienia III filara, ale i tak na ewentualne efekty potrzeba czasu i mogą one przynieść rezultaty dopiero w dłuższym okresie niż najbliższy rok.

Adam Uszpolewicz, prezes Avivy

Od kilku lat UFK są błędnie kojarzone tylko z polisami inwestycyjnymi, w których klienci byli mobilizowani do regularnych, wieloletnich wpłat wysoki opłatami likwidacyjnymi. Ale to tylko wycinek rynku, który po zmianie ustawy i porozumieniach ubezpieczycieli z UOKiK zmienia się zasadniczo na korzyść klientów - m. in. poprzez wprowadzenie ustawowego limitu opłaty przy rozwiązaniu umowy dla polis zawartych od początku tego roku. Problemów z tym segmentem nie można rozciągać na całość rynku UFK, który gromadzi dużą pulę oszczędności gospodarstw domowych, w tym oszczędności emerytalnych. Do UFK trafiają pieniądze klientów z wielu rodzajów polis - takich, gdzie inwestycja jest dodatkiem do ochrony ubezpieczeniowej, polis inwestycyjnych z jednorazową wpłatą, IKE, IKZE, ubezpieczeń grupowych z elementem inwestycyjnym i PPE. Dalszy wzrost aktywów zebranych w tych funduszach będzie zapewne szybszy od dynamiki PKB, czemu powinien sprzyjać rekordowo niski poziom odsetek w bankach, rosnąca świadomość emerytalna przekładająca się wzrost trzeciego filaru, a także uzdrowienie sytuacji w segmencie polis inwestycyjnych z regularnymi wpłatami. Z drugiej strony radykalne obniżenie prowizji dla pośredników, a także podatek od aktywów zmuszają ubezpieczycieli do przemyślenia - lub wymyślenia na nowo - swoich strategii wobec polis inwestycyjnych, co może w najbliższym czasie hamować wzrost. Generalnie aktywa UFK są ważne dla bezpieczeństwa emerytalnego, dla gospodarki i giełdy.