Wyniki funduszy inwestycyjnych za rok 2020 nie oddają emocji, jakich w ciągu poprzednich 12 miesięcy doświadczyli inwestorzy. Strach i panika, które zapanowały nad rynkami w marcu, mieszały się z euforią i nadziejami rozbudzonymi dzięki pracom nad szczepionką przeciwko koronawirusowi. One z kolei wznosiły indeksy akcji na nowe szczyty.

Ostatecznie był to całkiem udany rok na rynkach akcji, głównie zachodnich.

Biorąc pod uwagę to, co działo się w marcu, końcowe wyniki indeksów mogły zaskoczyć nawet największych optymistów. Inwestycyjnym hitem kolejny rok były spółki technologiczne. Sprzyjało im nowe otoczenie gospodarcze, czyli m.in. szersze wykorzystywanie narzędzi technologicznych do komunikacji. Gorzej radziły sobie przedsiębiorstwa sektora finansowego, co boleśnie odczuli także krajowi inwestorzy. Sytuacja banków pogorszyła się na skutek obniżek stóp procentowych. Marnie na GPW radziły sobie także spółki energetyczne i dopiero pod koniec roku obie te grupy przedsiębiorstw zaczęły odreagowywać.

Warto sprawdzić: Ile pieniędzy i na czym zarobili ryzykanci w 2020 roku

Surowce i obligacje w cenie

Rok 2020 zapamiętamy także jako ważny dla rynku surowców. To właśnie ta grupa jako całość wypracowała najwyższą średnią stopę zwrotu, choć poszczególne fundusze mocno się między sobą różnią pod względem realizowanej strategii. Tym razem nie chodzi tylko o metale szlachetne (złoto na moment przekroczyło cenę 2 tys. dol. za uncję, ustanawiając historyczny rekord), jak to miało miejsce w 2019 r., lecz głównie o drożejącą niemal nieprzerwanie od marcowego dołka miedź.

Był to także udany czas dla pozostałych surowców, takich jak soja, cukier, pszenica czy bawełna. Wielu ekspertów ocenia, że rok 2021 również powinien przynieść zwyżki cen towarów, czemu służyć mają słabszy dolar i lepszy klimat wokół rynków wschodzących. Będąc przy surowcach warto jeszcze wspomnieć o ropie naftowej, która zamyka tabelę wynikową poszczególnych aktywów. Załamanie i lockdown z początku roku przyniosły sytuację bez precedensu – na moment notowania kontraktów na ropę naftową typu WTI spadły poniżej zera. Z kolei cały rok 2020 ropa naftowa kończy ze spadkiem o około 20 proc.

""

pieniadze.rp.pl

Warto sprawdzić: Najlepsze fundusze inwestycyjne 2020. Ranking 

Poprzedni rok był bardzo udany dla inwestujących w obligacje skarbowe, czemu oczywiście sprzyjały obniżki stóp procentowych. Spadek rentowności był najwyższy od lat i jednocześnie do poziomów najniższy w historii. Dobry okres w tej klasie aktywów trwa już od lat, choć wśród zarządzających panuje zgodność – wyniki za rok 2020 będą nie do powtórzenia w 2021. Jak na razie jednak uczestnicy funduszy papierów skarbowych mają wiele powodów do zadowolenia – najlepsze fundusze zarobiły po 7–8 proc. Takimi wynikami prześcigają wiele funduszy akcji, realizujących oczywiście znacznie bardziej ryzykowne strategie. W kontekście rynku obligacji warto jeszcze wspomnieć o ostatnich sygnałach od przedstawicieli Narodowego Banku Polskiego, którzy sugerują możliwość dalszych cięć stóp procentowych. Jest to czynnik sprzyjający umocnieniu notowań papierów skarbowych i zarazem wynikom funduszy. Z drugiej strony znów ograniczy potencjał funduszy dłużnych, które mają coraz mniej szans w starciu z inflacją.

Najlepsze fundusze inwestycyjne 2020: Skarbiec na czele

Biorąc pod uwagę pojedyncze wyniki funduszy, największym zwycięzcą 2020 r. okazali się inwestorzy, którzy swoje środki powierzyli przede wszystkim funduszom akcji rynków rozwiniętych, szczególnie amerykańskich. Przypomnijmy, że tego typu fundusze zajmowały czołowe miejsca również w roku 2019, jak też w dłuższym okresie, np. dziesięciu lat. Takie indeksy jak Nasdaq oraz S&P 500 zdołały mimo pogorszenia warunków w gospodarce ustanowić nowe rekordy w trudnym 2020 r. O ile stopa zwrotu S&P 500 nie odbiega mocno od dotychczasowych trendów (16 proc.), o tyle Nasdaq zyskał aż 48 proc. w ciągu jednego roku. Podobnie kilkanaście procent zarobił japoński Nikkei. Kilka procent wyżej w porównaniu z końcem 2019 r. jest także niemiecki DAX, natomiast WIG-indeks szerokiego polskiego rynku zakończył zeszły rok 1,4 proc. pod kreską.

Jak to rzutuje na wyniki funduszy?

  • Skarbiec Spółek Wzrostowych

Wśród wszystkich funduszy otwartych najlepszy okazał się Skarbiec Spółek Wzrostowych.

Nie jest to jednak niespodzianka – fundusz zarządzany przez czwórkę ekspertów Skarbca TFI prowadził praktycznie przez cały rok. W najtrudniejszym momencie, czyli w połowie marca, notowany był 20 proc. niżej niż z końcem 2019 r. Straty te zdołał odrobić w kilka tygodni, a w czerwcu na koncie miał już około 50 proc. Pięć miesięcy później przebił 100 proc., a cały rok zakończył z wynikiem 122 proc.

  • Allianz Artificial Intelligence

Trudno o konkurenta – drugi w kolejności Allianz Artificial Intelligence przyniósł solidne 85 proc., czyli o blisko 40 pkt proc. mniej. Jest to jednak tzw. fundusz funduszy, co oznacza, że w portfelu znajdziemy jednostki uczestnictwa innego funduszu. Do tego ma sporo mniejsze aktywa, sięgające 44 mln zł.

  • Rockbridge Gier i Innowacji

Co ciekawe, trzeci w kolejności jest Rockbridge Gier i Innowacji, który błyszczał szczególnie w pierwszych miesiącach zeszłego roku. Wynik 69 proc. zysku daje mu jednak pierwsze miejsce wśród funduszy akcji polskich.

  • I inne fundusze inwestycyjne

Na kolejnych pozycjach w pierwszej dziesiątce znajdziemy jeszcze cztery strategie reprezentujące krajowy rynek akcji i będą to fundusze oparte na akcjach małych i średnich spółek. Była to jednocześnie kategoria, która jako całość zajęła drugie miejsce w końcowym zestawieniu (licząc według średniej stopy zwrotu), wyprzedzając o ułamki procent fundusze akcji amerykańskich czy globalnych rynków rozwiniętych.

Warto sprawdzić: W co warto inwestować na giełdzie w 2021. Typy analityków

Warto także wyróżnić kilka funduszy papierów skarbowych. To ta grupa funduszy cieszy się największym zainteresowaniem wśród krajowych inwestorów. Najlepiej prezentowały się strategie oparte na papierach o dłuższym okresie zapadalności, czyli należące do grupy funduszy obligacji skarbowych długoterminowych. Na czele w tej kategorii plasują się fundusze NN Investment Partners TFI z wynikami około 8 proc. Mało tego – średni wynik w grupie sięgnął 6 proc., czyli nieco więcej niż przeciętna stopa zwrotu funduszy akcji polskich uniwersalnych. Z kolei w grupie funduszy obligacji skarbowych krótkoterminowych z podobną i najwyższą stopą zwrotu rok 2020 zakończył Noble Fund Obligacji.