Zgodnie z unijnym prawem, jego konstrukcja będzie miała jednolity charakter dla wszystkich funduszy, dzięki czemu znacznie prostsze będzie ich porównanie. Nowością, a zarazem bardzo użytecznym narzędziem, będzie wykorzystanie 7-stopniowej skali opisującej profil zysku i ryzyka. Z analiz Analiz Online wynika, że blisko co trzeci fundusz oferowany przez krajowe TFI klientom detalicznym posiada jeden z najwyższych profili ryzyka '6'.
Jak podkreślają eksperci Analiz Online, Key Investor Information (KII) to nowy dokument, który ma zastąpić skrót prospektu informacyjnego funduszy otwartych. Ma on pełnić rolę dokumentu, w którym znajdą się podstawowe informacje o funduszu, takie jak polityka inwestycyjna, opłaty związane z funduszem, a także profil ryzyka i zysku. Wskaźnik ten jest prezentowany w skali numerycznej od 1 do 7, a metodologia jego wyznaczania bazuje na średnich wahaniach wycen funduszy w ujęciu rocznym, które wystąpiły w ciągu ostatnich 5 lat.
Według przyjętej w unijnej dyrektywie klasyfikacji, fundusz z kategorii '1' nie jest inwestycją wolną od ryzyka, jednak ryzyko poniesienia straty jest niewysokie. W tym przypadku szansa na duże zyski również jest ograniczona. W innym skrajnym przypadku, czyli w odniesieniu do funduszy przypisanych do kategorii '7', ryzyko utraty środków jest bardzo wysokie, ale z tym ryzykiem wiąże się także szansa na zdobycie większych zysków.
Dzięki wykorzystaniu odchylenia standardowego, jednej z najpopularniejszych miar ryzyka, można zaklasyfikować fundusz do danego profilu, niezależnie od realizowanej polityki inwestycyjnej. Pozwala to w jednolity sposób określić ryzyko wahań jednostki, które w okresach dobrej koniunktury powinno działać in plus, a w gorszych in minus. Nowe podejście będzie oznaczać dużą zmianę w stosunku do obecnej praktyki TFI, które poziom ryzyka funduszy określały przy użyciu własnych metodologii. W rezultacie wykorzystywane narzędzia miały nieporównywalny charakter, a prezentowane profile ryzyka mogły być nieadekwatne do faktycznego ryzyka funduszu.
Niemal co trzeci fundusz oferowany przez krajowe TFI, sklasyfikowany do najpopularniejszych grup funduszy inwestujących na naszym rynku, zgodnie z unijną metodologią uplasował się w '6' kategorii - wynika z raportu Analiz Online. Wśród nich dominują fundusze akcyjne, w tym fundusze akcji małych i średnich spółek oraz większość funduszy akcji polskich uniwersalnych (choć kilka z nich wpadło do kategorii '7'). Znajdziemy tu także kilka funduszy mieszanych (aktywnej alokacji bądź zrównoważonych), choć większość z nich uplasowała się w kategorii '5'. Wśród funduszy mieszanych, najniższy profil ryzyka osiągnęły fundusze stabilnego wzrostu, których zdecydowana większość znalazła się w kategorii '4'.
