Zysk OFE przekracza 7 proc. od początku roku

O ile w lipcu główne indeksy giełdowe spadły, ale OFE i tak miały pozytywny wynik w zarządzania, tak w minionym miesiącu pomogła im tez sytuacja na warszawskim parkiecie. Większość głównych indeksów pięła się w górę. Wyjątkiem okazał się mWIG40, a niewielki wzrost odnotował sWIG80. Ale już WIG czy WIG20 wzrosły po ponad 3 proc.

Przeciętna stopa zwrotu funduszy emerytalnych wyniosła 1,3 proc. w sierpniu, wobec 0,4 proc. w lipcu. Najlepszy wynik udało się wypracować takim funduszom jak PKO BP Bankowy, Allianz i Generali.

Od początku roku wyniki inwestycyjne OFE także są na plusie. Średni wynik to 7,4 proc. (za siedem miesięcy było to mniej niż 6 proc.). A najlepsze fundusze w okresie ośmiu miesięcy zarobiły po ponad 8 proc. dla klientów. W tym gronie jest Amplico (8,37 proc.), Nordea (8,25 proc.), i Allianz (8,06 proc.). Najsłabszy wynik od początku roku należy do Polsatu (6,52 proc.).

- Rynek obligacji zachowuje się w tym roku wyjątkowo, a spadek rentowności powoduje, że portfel obligacji daje zysk. Ma też największy wpływ na wyniki OFE w tym roku. Ale także na alokacji i selekcji można w tym roku zyskać – mówi Piotr Bień, starszy zarządzający akcjami w ING PTE.

Wyniki OFE są niezłe mimo, że w ich portfelach są akcje czy obligacje spółek, które dziś mają kłopoty, zwłaszcza budowlanych, a co ma wpływ na ich osiągnięcia.

- Pozostajemy optymistami jeśli chodzi o sytuację na giełdzie. Na początku roku zakładaliśmy, że rynka akcji wzrośnie o ponad 10 proc. w tym roku i podtrzymujemy naszą prognozę. Uda się to mimo trudnej sytuacji – komentuje Piotr Bień.

Od początku roku do końca sierpnia indeks WIG zwiększył się już o 10,6 proc. Zdaniem ING możliwe są jeszcze wzrosty w kolejnych miesiącach.

Bez dopłaty w październiku

Za miesiąc Komisja Nadzoru Finansowego opublikuje oficjalne zestawienie 3-letnich stóp zwrotu OFE. Nic nie wskazuje, że jakiś fundusz będzie zmuszony dopłacić do rachunków klientów w związku z tym, że nie wypracował odpowiedniej wysokości stopy zwrotu. Od końca września 2009 r. do końca sierpnia 2012 r. średnia stopa zwrotu OFE to 16,2 proc. Wynik ostatniego w zestawieniu funduszu to 10,4 proc.

Bardziej prawdopodobne jest, że w na początku kwietnia, gdy nadzór opublikuje podobne zestawienie według danych na koniec marca, fundusz Polsat czeka dopłata. Obecnie w zestawieniu za okres od końca marca 2010 r. do końca sierpnia 2012 r. jego wynik to 2,8 proc., gdy średnia dla branży nieznacznie przekracza 8 proc. Dopłata do rachunków klientów następuje wówczas, gdy OFE nie wypracowuje minimalnej wymaganej prawem stopy zwrotu. Stanowi ona zwykle połowę przeciętnej stopy zwrotu. Polsat może nie dopłacać do rachunków klientów jeśli przed zakończeniem i kwartału przyszłego roku zostanie przejęty przez PKO BP Bankowy PTE.

- Byłoby nie fair wobec klientów funduszu Polsat, gdyby okazało się, że transakcja zostanie przeprowadzona przed dopłatą. Nadzór nie powinien do tego dopuścić – mówi osoba z branży.

W sierpniu fundusze otrzymały drugi pod względem wielkości przelew bieżących składek. ZUS przekazał im 978,1 mln zł, wobec 677 mln zł w lipcu. W ciągu ośmiu miesięcy tego roku OFE otrzymały już 5,5 mld zł składek klientów, a od początku istnienia 182,3 mld zł. Aktywa funduszy emerytalnych wyniosły z kolei 246,8 mld zł na sierpnia. Wzrosły w skali miesiąca o 4,1 mld zł (1,7 proc.), a od początku roku o 22,1 mld zł (o prawie 10 proc.).

Konsultacje w sprawie limitu

Dzisiaj odbędzie się w resorcie finansów konferencja uzgodnienia na temat zwiększenia limitu inwestycji przez OFE w zagraniczne instrumenty. Wymusza to na Polsce wyrok unijnego trybunału Sprawiedliwości. W lipcu resort finansów przygotował zmiany w prawie. Zakładają one zwiększenie limitu inwestycji poza Polską z obecnych 5 do docelowo 30 proc. (w 2021 r.). Limit ten byłby podniesiony do 10 proc. w 2013 roku, a następnie podwyższany o 5 proc. co 2 lata. Ma zniknąć też m.in. zapis, że część kosztów inwestycji zagranicznych jest pokrywana nie z aktywów OFE (jak w przypadku lokat krajowych), ale z kapitałów towarzystwa emerytalnego.

Co ciekawe o ile resort finansów objął zmianami otwarte fundusze emerytalnego, tak już nie dobrowolnego fundusze emerytalne. Tworzą je towarzystwa emerytalne od tego roku, jeśli chcą oferować klientom konta emerytalnego służącego do dobrowolnego oszczędzania na emeryturę.

Ubezpieczenia Inwestowanie

Przeciętna stopa zwrotu funduszy emerytalnych wyniosła 1,3 proc. w sierpniu, wobec 0,4 proc. w lipcu. Najlepszy wynik udało się wypracować takim funduszom jak PKO BP Bankowy, Allianz i Generali.

Pozostało 88% artykułu