Polacy preferują konserwatywne formy lokowania kapitału

Gospodarstwa domowe Europy Środkowo-Wschodniej wykazują ostrożne podejście do alokacji aktywów.

– Ograniczony udział papierów dłużnych w alokacji aktywów gospodarstw domowych sugeruje, że istnieje potencjał do zwiększenia roli, jaką gospodarstwa domowe odgrywają w finansowaniu długu rządowego – komentuje Eszter Gárgyán, CFA, strateg FX w CEE. Jej zdaniem mogłoby to również pomóc w przeciwdziałaniu zagrożeniom zewnętrznym. Węgry, Polska, Chorwacja i Czechy poczyniły w tym zakresie znaczne postępy.

Biorąc pod uwagę konserwatywną strategię inwestycyjną gospodarstw domowych w Europie Centralnej i Wschodniej, na rynkach akcji regionu dominują inwestorzy zagraniczni. Ostatnia lepsza wydajność tych rynków może sprawić, że staną się one bardziej atrakcyjne dla krajowych inwestorów indywidualnych.

Polacy mają sporo do nadrobienia

– Wraz ze wzrostem gospodarki, Polacy się bogacą. W Polsce w ciągu ostatnich 20 lat gospodarstwa domowe znacząco przybliżyły się do poziomu zamożności znanego z Europy Zachodniej. Mimo to, wciąż mamy sporo do nadrobienia, zwłaszcza w zakresie struktury oszczędności i dywersyfikacji aktywów finansowych – mówi Tomasz Wróblewski, Head of Treasury w UniCredit NV/SA.

Jak zauważa, gospodarstwa domowe mają większe zasoby, ale są dość konserwatywne, jeśli chodzi o inwestowanie. – Zgodnie z raportem, nadal wykazujemy silną skłonność do konserwatywnych form lokowania kapitału. W efekcie nasze portfele są zdominowane przez gotówkę, depozyty bankowe oraz instrumenty dłużne, które nie zapewniają skutecznej ochrony przed inflacją. Widać też silną potrzebę posiadania własnej nieruchomości, zwykle w celach mieszkaniowych. Mniejszy jest natomiast udział instrumentów rynku kapitałowego (akcji i funduszy inwestycyjnych), które historycznie zapewniały wyższe stopy zwrotu. Widać również silne skupienie inwestycji na lokalnym rynku finansowym – tłumaczy. Tomasz Wróblewski podkreśla, że w celu zwiększenia potencjału wzrostu portfela, kluczowe jest zwiększenie udziału akcji i funduszy inwestycyjnych, a także dywersyfikacja geograficzna poprzez inwestycje na giełdach zagranicznych. – Taka zmiana mogłaby lepiej wykorzystać potencjał wzrostu gospodarek światowych i zabezpieczyć kapitał przed ryzykiem lokalnym – podsumowuje.