Reklama
Rozwiń

Stabilność nie idzie w parze z rentownością

Niezależnie od tego, co się działo na giełdach, w ostatnich trzech latach kalendarzowych Millennium Akcji niezmiennie znajdował się w drugiej połowie zestawień stóp zwrotu funduszy akcji polskich.

Publikacja: 10.03.2016 21:00

Stabilność nie idzie w parze z rentownością

Foto: Bloomberg

Nie inaczej jest w styczniu i lutym 2016 r. Fundusz z wynikiem minus 4 proc. zajął 41. miejsce na 60. Jego stopy zwrotu nie odbiegają od średniej w grupie na tyle, aby relacja zysku do ryzyka była niekorzystna. Są co prawda niezbyt wysokie, ale za to bardzo stabilne. Millennium Akcji charakteryzuje się jedną z najniższych wartości wskaźnika tracking error (mierzy on wielkość odchyleń stóp zwrotu od średniej w grupie).

Zatem biorąc pod uwagę nie tylko stopy zwrotu, ale również ryzyko (rozumiane jako odchylenia wyników od średniej), trzeba uznać Millennium Akcji za solidnego „średniaka”. Taka ocena pokrywa się z oczekiwaniami, jakie można mieć, analizując strategię inwestycyjną funduszu. Struktura jego portfela w znacznym stopniu pokrywa się ze składem WIG, a indeks ten jest benchmarkiem (wzorcem do porównań) dla większości podobnych funduszy. Udział akcji pojedynczych spółek w aktywach Millennium Akcji rzadko różni się o więcej niż 1 pkt proc. od wzorcowej wartości. Oznacza to, że zarządzający w dużej mierze odwzorowuje indeks.

Już za 19 zł miesięcznie przez rok

Jak zmienia się Polska, Europa i Świat? Wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i historia w jednym miejscu i na wyciągnięcie ręki.

Subskrybuj i bądź na bieżąco!

Portfel inwestycyjny
Czas na dywidendowe żniwa na warszawskiej giełdzie
Materiał Promocyjny
Nowa jakość doradztwa inwestycyjnego dla klientów Premium
Materiał Promocyjny
Bank Pekao najskuteczniejszy w pozyskiwaniu pieniędzy dla firm z obligacji
Portfel inwestycyjny
Inflacja uderzyła w oprocentowanie obligacji skarbowych. Jak nie stracić?
Portfel inwestycyjny
Centra usług: szlifujący się diament