Koniec szybkiego skakania między funduszami

Nadzór chce nowych zasad zamiany jednostek jednego funduszu na drugi. TFI walczą o ich utrzymanie.

Publikacja: 30.09.2015 21:00

Koniec szybkiego skakania między funduszami

Foto: Archiwum

W korespondencji między Komisją Nadzoru Finansowego (KNF) a Izbą Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFiA), do której dotarł „Parkiet”, ważą się losy bezpieczeństwa i opłacalności inwestowania za pośrednictwem funduszy.

Stabilności w branży funduszy pilnuje KNF, która w piśmie z 18 września twardo stoi na stanowisku, że zamiany i konwersje jednostek uczestnictwa między funduszami nie są możliwe, jeżeli nie poprzedzają ich przepływy gotówkowe.

Praktyka rynkowa jest teraz inna – jednostki funduszu są zamieniane na inne jednego dnia (przy wycenie z tego samego dnia), a pieniądze z funduszu źródłowego do docelowego przechodzą dopiero później.

Nadzór – nauczony przypadkiem Inventum TFI, którego klienci zamieniali jednostki niepłynnego funduszu na płynny, a następnie z tego drugiego wycofywali oszczędności – nie chce doprowadzić do powtórki sytuacji (ostatecznie Inventum straciło licencję).

Propozycja IZFiA, którą odrzuciła KNF, polega na tym, żeby zamiany lub konwersje były jednoczesne (z wyceną z tego samego dnia) tak jak teraz, jednak z możliwością wstrzymania ich realizacji przez agenta transferowego, gdyby się okazało, że fundusz źródłowy nie ma wystarczającej płynności na opłacenie jednostek funduszu docelowego.

Czytaj więcej w „Parkiecie”

W korespondencji między Komisją Nadzoru Finansowego (KNF) a Izbą Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFiA), do której dotarł „Parkiet”, ważą się losy bezpieczeństwa i opłacalności inwestowania za pośrednictwem funduszy.

Stabilności w branży funduszy pilnuje KNF, która w piśmie z 18 września twardo stoi na stanowisku, że zamiany i konwersje jednostek uczestnictwa między funduszami nie są możliwe, jeżeli nie poprzedzają ich przepływy gotówkowe.

2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Materiał partnera
Bezpieczna przystań, czyli po co oszczędzać w złocie
Portfel inwestycyjny
Inflacja uderzyła w oprocentowanie obligacji skarbowych. Jak nie stracić?
Rynki finansowe
Jak Chiny zarzynają kurę znoszącą złote jaja
Portfel inwestycyjny
Centra usług: szlifujący się diament
Portfel inwestycyjny
Inwestorzy w oczekiwaniu na obniżki stóp procentowych
Materiał Promocyjny
Technologia na etacie. Jak zbudować efektywny HR i skutecznie zarządzać kapitałem ludzkim?