Czy OKI podbiją portfele i serca Polaków?

Już od lipca 2026 r. dostępne mają być osobiste konta inwestycyjne (OKI) – wynika z opublikowanego przez Ministerstwo Finansów projektu ustawy. To nowy produkt, który dzięki ulgom podatkowym ma zachęcić Polaków do długoterminowego oszczędzania również w formie inwestycji kapitałowych.

Czym są OKI? Jakie zwolnienia podatkowe

OKI mają mieć charakter rachunku inwestycyjnego, gromadzić tam będzie można różnego rodzaju aktywa począwszy od środków pieniężnych, poprzez detaliczne obligacje skarbowe i jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, po instrumenty rynku kapitałowego (akcje, również spółek zagranicznych, ETF-y, itp.).

Główną zachętą do korzystania z osobistych kont inwestycyjnych mają być zachęty podatkowe. Środki zgromadzone w ramach konta w wysokości do 100 tys. zł zł będą zwolnione z opodatkowania (przy czym dla produktów o charakterze oszczędnościowym limit zwolnienia wynosi 25 tys. zł).

Nadwyżka ponad 100 tys. zł ma zaś podlegać nowemu podatkowi od aktywów (zniknie za to tzw. podatek Belki, od dochodów kapitałowych). Stawka tej nowej daniny będzie zmienna (wynosić ma 19 proc. stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego), a w 2026 r. to 0,85 proc.

Czytaj więcej

Budżet i podatki

Jak inwestować bez „podatku Belki”. Jest projekt nowej ustawy

Osobiste konta inwestycyjne, czyli OKI, mają wystartować w połowie 2026 r. Dzięki zachętom podatk...

Czy OKI zdobędą popularność?

Ministerstwo Finansów liczy na dużą popularność nowego programu. – Chciałbym, żeby w ciągu pierwszych 3 lat do OKI trafiło od 60 do 100 mld zł. Wówczas uznałbym, że jest program, który cieszy się dostatecznie dużym zainteresowaniem Polaków – mówił minister finansów Andrzej Domański w sierpniu tego roku. W uzasadnieniu do projektu ustawy, resort zakłada, że „wszyscy podatnicy posiadający lokaty i rachunki oszczędnościowe oraz oszczędnościowe obligacje skarbowe przeniosą środki na OKI” (do limitu 25 tys. zł).

Czy rzeczywiście osobiste konta inwestycyjne mogą być tak powszechnie wykorzystywane? Lokaty oszczędnościowe czy obligacje Skarbu Państwa mają obecnie miliony Polaków; czy każdy z nich założy sobie konto inwestycyjne?

– Może nie 100 proc. sięgnie po OKI, ale zakładam, że zainteresowanie będzie bardzo duże – komentuje Maciej Kikta, główny analityk Exspander Advisors. – Jeśli przykładowo założenie „zwykłej” lokaty bankowej, ale dającej zwolnienie w ramach OKI będzie wymagało kilku kliknięć, to Polacy mogą z tego korzystać wręcz automatycznie – wyjaśnia.

Czytaj więcej

Obligacje skarbowe

W przyszłym roku na rynkach obligacji może nie być już tak kolorowo

Cykle obniżek stóp procentowych zbliżają się do końca. Rentowności obligacji pozostaną więc na wy...

Jakie założyć konto inwestycyjne

Nieco bardziej sceptyczny w ocenie jest Jarosław Sadowski, dyrektor departamentu analiz w portalu Rankomat.pl. – Zawsze znajdzie się grupa osób, która z jakichś powodów nie sięga nawet po korzystne dla siebie rozwiązania – zauważa Sadowski. Tym bardziej, że by założyć OKI trzeba zawrzeć umowę (w formie elektronicznej czy papierowej), wypełnić formularze dotyczące wiedzy o instrumentach finansowych czy samodzielnie pilnować rozliczeń podatkowych w przypadku przekroczenia limitu. – Niemniej OKI to oczywiście ciekawy i wyczekiwany produkt – dodaje Sadowski.