Ciekawa koncepcja, przeciętne wyniki

W 2015 r. fundusz uplasował się pod tym względem, podobnie jak w poprzednich latach, blisko środka stawki, zajmując 18. miejsce na 42 pozycje w grupie. Tym razem osiągnięciem było to, że stopa zwrotu (1,5 proc. na plusie) znajdowała się powyżej mediany (poziomu dzielącego grupę na pół), podczas gdy w poprzednich latach (2011–2014) fundusz regularnie zajmował miejsca poniżej tego poziomu.

Portfel AXA Lokacyjnego wyróżnia się kilkunastoprocentowym udziałem jednostek funduszy zagranicznych z globalnej oferty grupy AXA. W połowie 2015 r. (ostatnie dostępne dane) na liście lokat funduszu znajdowały się m.in. tytuły uczestnictwa dwóch funduszy obligacji amerykańskich i europejskich (oba inwestujące w obligacje o ratingu inwestycyjnym) oraz dwóch podobnych funduszy lokujących środki w papiery dłużne o ocenie spekulacyjnej (ang. high yield). Zwłaszcza te ostatnie są dowodem na poszukiwanie przez zarządzającego Pawła Mizerskiego dodatkowych zysków. Naturalną konsekwencją inwestowania w tego typu papiery jest jednak podwyższony poziom ryzyka. Aby ryzyko to ograniczyć, zarządzający stara się maksymalnie zdywersyfikować emitentów obligacji.