Już za 19 zł miesięcznie przez rok
Jak zmienia się Polska, Europa i Świat? Wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i historia w jednym miejscu i na wyciągnięcie ręki.
Subskrybuj i bądź na bieżąco!
Aktualizacja: 12.07.2025 06:04 Publikacja: 15.06.2016 21:00
Foto: Bloomberg
Struktura portfela funduszu jest raczej podręcznikowa, w dużym stopniu zbliżona do benchmarku, czyli WIG. W pewnym stopniu jest to wymuszone przez wartość aktywów funduszu; po planowanym na koniec czerwca połączeniu z NN Selektywnym, aktywa NN Akcji przekroczą 800 mln zł. Przy takiej wielkości trudno o poszukiwanie przewagi konkurencyjnej poprzez inwestowanie w małe spółki (ich płynność jest niewielka); na to mogą sobie pozwolić zarządzający mniejszymi funduszami. Teoretycznie przy takiej strukturze portfela inwestorzy nie powinni liczyć na ponadprzeciętne stopy zwrotu. Tymczasem minione dwa lata kalendarzowe były dla funduszu całkiem udane. Bardzo dobremu rezultatowi w 2014 r. (5,4 pkt proc. powyżej średniej w grupie) sprzyjała względna słabość małych spółek w porównaniu z dużymi i średnimi. Natomiast dobry wynik na koniec 2015 r. (powyżej mediany) to spory wyczyn, bo głęboka bessa dotycząca akcji z WIG20 nie sprzyjała funduszom z ponadprzeciętnym udziałem dużych spółek w portfelu (taki właśnie jest NN Akcji). Zarządzający Marcin Szortyka zdołał jednak wypracować rezultat o niemal 4,3 pkt proc. lepszy od benchmarku i prawie o 1 pkt proc. wyższy od średniego w grupie. Nieco słabiej prezentuje się stopa zwrotu osiągnięta od początku tego roku, a zwłaszcza w maju (2,2 pkt proc. poniżej średniej). To częściowo konsekwencja zaangażowania za granicą (głównie w Turcji, Rumunii i na Węgrzech). W dłuższym terminie (za ostatnie 24, 36 oraz 60 miesięcy) wyniki NN Akcji przewyższają średnią (odpowiednio o 3, 1,1 oraz 1,4 pkt proc.). Plusem funduszu jest też klarowna strategia, dzięki której ryzyko związane z wahaniami stóp zwrotu jest ograniczone.
Jak zmienia się Polska, Europa i Świat? Wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i historia w jednym miejscu i na wyciągnięcie ręki.
Subskrybuj i bądź na bieżąco!
Rok 2025 będzie rekordowy pod względem wypłaconych dywidend przez spółki z GPW. Które będą najbardziej hojne?
Odpowiedzialny biznes przechodzi kolejną ewolucję związaną z nowymi wymaganiami regulacyjnymi. Tym razem celem jest strategiczna transformacja pozwalająca na skuteczną ochronę środowiska i praw człowieka. Jak odpowiedzieć na te wyzwania?
Eksperci Biura Maklerskiego Pekao wspierają klientów Premium w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych. N...
W minionym roku Bank Pekao pozyskał dla swych klientów łącznie ponad 16 mld zł. Wartość 21 emisji zorganizowanyc...
Część posiadaczy detalicznych obligacji skarbowych kupowanych w maju czeka niemiła niespodzianka. Oprocentowanie...
Nasz sektor nowoczesnych usług dla biznesu po mistrzowsku przyciąga zagranicznych inwestorów. Jesteśmy liderem w...
Masz aktywną subskrypcję?
Zaloguj się lub wypróbuj za darmo
wydanie testowe.
nie masz konta w serwisie? Dołącz do nas