Fundusze gotówkowe i pieniężne, które charakteryzują się niskim ryzykiem, przeznaczone są dla osób, które myślą o krótkoterminowym inwestowaniu – do roku. W ich aktywach znajdują się bowiem najbardziej płynne instrumenty pieniężne oraz depozyty o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok. Wyniki funduszy gotówkowych są więc porównywalne z oprocentowaniem terminowych lokat.
Fundusz funduszowi nie równy
Zyski z funduszy gotówkowych mogą być różne, w ich portfelach często znajdą się bowiem nie tylko aktywa bezpieczne, ale również takie, jak np. instrumenty korporacyjne o zmiennym kuponie i terminie realizacji praw krótszym niż rok. Tak jest np. w przypadku PZU Gotówkowego. W portfelach innych funduszy np. Pekao Gotówkowym mogą się znaleźć obok najbezpieczniejszych instrumentów niektóre obligacje skarbowe o terminie wykupu dłuższym niż rok lub instrumenty finansowe denominowane w walutach obcych, a to również zwiększa ryzyko, choć można też liczyć na większy zysk. Fundusze gotówkowe różnią się również procentowym udziałem papierów, które niosą pewien stopień ryzyka. W Union Investment TFI jest to do 30 proc. wartości aktywów, w PZU TFI 25 proc. a w Pekao TFI 20 proc.
Fundusze pieniężne są jeszcze bardziej ryzykowne, ponieważ inwestują zarówno w instrumenty rynku pieniężnego jak i w obligacje. W portfelu mogą się znajdować również inne papiery, np. Pekao Pieniężny może do 10 proc. portfela ulokować w akcje i certyfikaty inwestycyjne. W portfelu Aviva Pieniężnego mogą się natomiast znaleźć obligacje przedsiębiorstw. Wyniki inwestycyjne funduszy z jednej grupy również mogą być więc bardzo różne.
Przewagą funduszy gotówkowych i pieniężnych nad lokatami jest jednak większa płynność – jednostki inwestycyjne można bowiem umorzyć w dowolnym momencie bez utraty wypracowanych zysków. Stąd zainteresowanie klientów, którzy wycofują oszczędności z banków.
Obligacje nie zawsze na krótko
Portfele funduszy dłużnych również są bardzo zróżnicowane. W tej grupie są fundusze lokujące aktywa w obligacje skarbowe, obligacje przedsiębiorstw, obligacje zamienne, polskie i zagraniczne. Przed zainwestowaniem w nie trzeba więc bardzo dokładnie wybrać profil inwestycyjny funduszu i poziom akceptowanego ryzyka inwestycyjnego.
