Stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych w pierwszym półroczu przerosły najśmielsze oczekiwania zarządzających aktywami. Investors TFI praktycznie podwoiło swoje prognozy wyników dla poszczególnych grup funduszy, sformułowane na początku 2017 r. Quercus TFI komentując wartość aktywów swoich funduszy w ostatnich miesiącach zasygnalizowało, że będzie musiało podnieść prognozę wzrostu indeksu WIG w całym 2017 r. (przewidywano, że będzie to 10 proc.).
Hossa będzie trwać
W Moich Pieniądzach tradycyjnie skupiamy się na rocznych wynikach inwestycyjnych, jednak duża część zysków za ostatnie 12 miesięcy została osiągnięta w ciągu zaledwie kilku miesięcy: od grudnia do lutego w przypadku funduszy opartych na akcjach polskich; w drugim kwartale – w przypadku funduszy obligacji.
Widać to dobrze, gdy analizuje się stopy zwrotu liderów w swoich grupach. Novo Akcji zyskał 43 proc. w ciągu 12 miesięcy i aż 30 proc. przez ostatnie sześć miesięcy. Roczna stopa zwrotu KBC Portfela Obligacyjnego to 3 proc., a sześciomiesięczna – 2,9 proc.
Po tak gwałtownych zwyżkach zarządzający nieco studzą oczekiwania klientów dotyczące kolejnych miesięcy.
Investors TFI w swoich szczegółowych prognozach stóp zwrotu dla poszczególnych grup funduszy zakłada, że o ile w pierwszym półroczu fundusze akcji szerokiego rynku (inwestujące w akcje z WIG) zarobiły 15 – 17 proc., o tyle w drugiej połowie roku będzie to „tylko” 7 – 10 proc. Natomiast fundusze obligacji, których uczestnicy zyskali 2,3 – 3 proc., do końca roku wypracują nie więcej niż symboliczne 0,3 – 0,6 proc. Stopy zwrotu pozostałych grup funduszy inwestycyjnych będą się mieściły między tymi dwiema skrajnościami.