TFI: bezpieczeństwo przede wszystkim. Nawet kosztem zysku

W minionym roku do funduszy dla inwestorów detalicznych wpłacono o 5 mld zł więcej, niż z nich wypłacono. Rok wcześniej było to prawie 2 mld zł więcej.

Publikacja: 15.01.2017 20:47

TFI: bezpieczeństwo przede wszystkim. Nawet kosztem zysku

Foto: Fotorzepa/Marta Bogacz

Najwięcej kapitału netto, ponad 2,7 mld zł, przyciągnęły fundusze absolutnej stopy zwrotu. Nieźle wypadły najbezpieczniejsze w ofercie TFI fundusze gotówkowe i pieniężne (2,3 mld zł wpłat netto), a także portfele obligacji, przede wszystkim korporacyjnych, w których przewaga wpłat nad wypłatami sięgnęła 2,1 mld zł. Najwięcej kapitału wycofano natomiast z funduszy akcji (aż 2,6 mld zł netto) oraz funduszy mieszanych (1,7 mld zł przewagi wypłat nad wpłatami).

Inwestorzy detaliczni wyraźnie wybierali poczucie bezpieczeństwa kosztem zysków. Fundusze akcji, z których wycofano najwięcej pieniędzy, co do zasady osiągnęły najwyższe stopy zwrotu – średni zysk portfeli akcji polskich sięgnął 9 proc., akcji małych i średnich spółek przekroczył 13 proc. Z kolei cieszące się rekordową popularnością strategie gotówkowe i pieniężne przeciętnie zyskały tylko 1,2 proc. Jedynie popularność funduszy absolutnej stopy zwrotu ma poparcie w stopach zwrotu – prawie 6 proc. na plusie. W przypadku tej grupy to jednak nie perspektywa wysokich zysków przyciągała inwestorów, tylko nadzieja na to, że dodatni wynik uda się osiągnąć niezależnie od koniunktury panującej na rynku.

Jeżeli chodzi o pojedyncze produkty, to wszystkie portfele mogące się pochwalić rocznym bilansem wpłat i wypłat przekraczającym 600 mln zł są przedstawicielami grupy funduszy gotówkowych i pieniężnych, inwestujących istotną część aktywów w obligacje przedsiębiorstw – Investor Płynna Lokata (ponad 680 mln zł sprzedaży netto), Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (670 mln zł) i Quercus Ochrony Kapitału (630 mln zł).

Zarządzający chcieliby, żeby 2017 r. przyniósł większe zainteresowanie funduszami akcji, na których TFI zarabiają nawet trzy razy więcej niż na bezpiecznych strategiach (pobierają wyższe opłaty za zarządzanie).

– Liczymy na to, że klienci docenią również fundusze akcji i będą szerzej dywersyfikować swoje inwestycje – mówiła Marlena Janota, członek zarządu BZ WBK TFI na łamach „Rzeczpospolitej” w połowie grudnia, pytana o perspektywy na ten rok.

– Zakładamy, że po udanym dla większości funduszy inwestujących w akcje 2016 r. zainteresowanie nimi może nieco wzrosnąć – wtórował jej Robert Szwajka, dyrektor ds. sprzedaży w Investors TFI. Powiernicy nie liczą jednak na zbyt wiele. Są przekonani, że ostatecznie niechęć do ryzyka ich klientów ponownie da o sobie znać.

Najwięcej kapitału netto, ponad 2,7 mld zł, przyciągnęły fundusze absolutnej stopy zwrotu. Nieźle wypadły najbezpieczniejsze w ofercie TFI fundusze gotówkowe i pieniężne (2,3 mld zł wpłat netto), a także portfele obligacji, przede wszystkim korporacyjnych, w których przewaga wpłat nad wypłatami sięgnęła 2,1 mld zł. Najwięcej kapitału wycofano natomiast z funduszy akcji (aż 2,6 mld zł netto) oraz funduszy mieszanych (1,7 mld zł przewagi wypłat nad wpłatami).

Pozostało 80% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Materiał partnera
Bezpieczna przystań, czyli po co oszczędzać w złocie
Portfel inwestycyjny
Inflacja uderzyła w oprocentowanie obligacji skarbowych. Jak nie stracić?
Rynki finansowe
Jak Chiny zarzynają kurę znoszącą złote jaja
Portfel inwestycyjny
Centra usług: szlifujący się diament
Materiał Promocyjny
Mazda CX-5 – wszystko, co dobre, ma swój koniec
Portfel inwestycyjny
Inwestorzy w oczekiwaniu na obniżki stóp procentowych
Materiał Promocyjny
Branża bankowa gorszy okres ma za sobą