W poszukiwaniu zysków wyższych niż na lokacie

Niskie oprocentowanie lokat sprawia, że klienci banków rozglądają się za innymi formami oszczędzania. Ci, którzy nie są skłonni do podjęcia większego ryzyka, mają do wyboru dość szeroką gamę funduszy pieniężnych i gotówkowych.

Ta okropna inflacja

Jak wynika z danych portalu Comperia.pl, obecnie średnie oprocentowanie lokat bankowych (kwota 5 tys. zł) wynosi 1,34 proc. w skali roku. Tymczasem ostatnie dane o inflacji wskazują, że sięga ona blisko 2 proc. Oznacza to, że trzymanie oszczędności w bankach nie jest dobrym rozwiązaniem dla naszych oszczędności. Według Głównego Urzędu Statystycznego, od stycznia 2016 r. do stycznia 2017 r. ceny w Polsce wzrosły o 1,9 proc. Tymczasem lokaty przynosiły tylko około 1,5 proc. zysku brutto; po uwzględnieniu podatku od zysków kapitałowych było to zaledwie około 1,22 proc.

Expander szacuje, że w ubiegłym roku Polacy trzymając pieniądze na lokatach bankowych, kontach i w gotówce mogli stracić nawet ponad 2 mld zł.

Z depozytu do TFI

Nic dziwnego, że szybko rośnie zainteresowanie funduszami gotówkowymi i pieniężnymi, które dają szansę na istotnie wyższy zysk przy bardzo ograniczonym ryzyku. Widać to choćby po wynikach sprzedaży funduszy inwestycyjnych za poprzedni miesiąc.

W lutym do funduszy pieniężnych i gotówkowych trafiło około 2 mld zł. Z jednej strony, jest to efekt niskich stóp procentowych, a z drugiej – przenoszenia kapitału z bardziej ryzykownych funduszy. Ten tren zapewne będzie się utrzymywał w kolejnych miesiącach. Część klientów, którym udało się zarobić na zeszłorocznej hossie na giełdzie, w obliczu większej zmienności na rynkach woli chronić kapitał i ograniczać ryzyko, zamieniając fundusze akcji np. na gotówkowe i pieniężne. Ważniejszym czynnikiem są jednak słabe perspektywy dla lokat. Z ostatnich informacji wynika, że Rada Polityki Pieniężnej jeszcze długo nie podniesie bazowej stopy procentowej w Polsce, a od tego zależą stawki depozytów. Według ekonomistów do podwyżki dojdzie dopiero w 2019 r.

W związku z tym klienci, którzy niechętnie odnoszą się do ryzyka inwestycyjnego, powinni przemyśleć, czy warto trzymać pieniądze w banku. Być może lepszym rozwiązaniem są właśnie fundusze gotówkowe i pieniężne. Inwestują one środki głównie w obligacje skarbowe i korporacyjne.

To może być lepszy rok

– Oczekujemy, że dobra koniunktura gospodarcza i dobre nastroje na rynku papierów dłużnych będą sprzyjały funduszom gotówkowym, a ich stopy zwrotu mogą być symbolicznie lepsze od ubiegłorocznych – uważa Artur Włoch, członek zarządu Opera TFI.

Jego zdaniem, wyniki będą napędzane szeroko płynącym strumieniem gotówki z lokat bankowych. – Perspektywy skromnego zarobku na depozytach terminowych przekonują klientów o niskiej skłonności do ryzyka do zmiany dotychczasowego sposobu oszczędzania. W sytuacji gdy banki oferują oprocentowanie na poziomie niższym od stopy inflacji, fundusze gotówkowe stanowią interesującą alternatywę – twierdzi Artur Włoch.

Jak zauważa, stopy zwrotu takich funduszy w ostatnich latach znacząco przewyższały dochód z lokat.

– Nie widać sygnałów, by ten trend miał się zmienić, a raport z napływu środków do funduszy w minionym miesiącu pokazuje, że właśnie fundusze gotówkowe po raz kolejny przyciągnęły najwięcej kapitału – analizuje członek zarządu Opera TFI.