Jeden z najbezpieczniejszych funduszy w Polsce

Na polskim rynku są dostępne jedynie dwa fundusze spełniające rygorystyczne kryteria zawarte w ustawowej definicji funduszu rynku pieniężnego (fundusze takie, choć stanowią odrębną kategorię, są powszechnie porównywane do funduszy gotówkowych i pieniężnych).

Publikacja: 30.03.2016 21:00

Jeden z najbezpieczniejszych funduszy w Polsce

Foto: Bloomberg

Jednym z nich jest SKOK FIO Rynku Pieniężnego. Stery funduszu na początku 2015 r. objęło Altus TFI (w związku z przejęciem TFI SKOK, w którego ofercie znajdował się produkt). Bezpośrednią opiekę nad portfelem sprawuje Remigiusz Zalewski.

Mimo i tak znacznych restrykcji, które na mocy ustawy ograniczają zarządzającego (np. maksymalny termin do wykupu papierów znajdujących się w portfelu wynosi 90 dni, wszystkie lokaty muszą być nominowane w złotych), towarzystwo funduszy inwestycyjnych dodatkowo zaostrzyło kryteria doboru papierów. Kładąc nacisk na płynność portfela, zdecydowano o zmniejszeniu roli papierów przedsiębiorstw (nie powinny stanowić więcej niż ok. 15 proc. portfela). Fundusz ma ulokowane środki głównie w krótkoterminowych obligacjach Skarbu Państwa, depozytach i gotówce. Remigiusz Zalewski może jednak szybko i bez większych przeszkód dostosowywać strukturę lokat do warunków rynkowych. Każdy medal ma dwie strony: takie podejście pozbawia zarządzającego szans na poszukiwanie wartości dodanej i w okresie niskich stóp procentowych utrudnia wypracowanie zysku. Największa szansa na stopy zwrotu lepsze od oprocentowania depozytów i od wyników osiąganych przez jedynego prawdziwego konkurenta (jest nim PKO Rynku Pieniężnego) pojawia się w okresach dobrej koniunktury na rynku rządowych papierów o zmiennym oprocentowaniu. Dobrym czasem dla tych papierów był grudzień ubiegłego roku. Wtedy to SKOK FIO Rynku Pieniężnego uzyskał stopę zwrotu stanowiącą ponad jedną trzecią (!) rocznego rezultatu (0,4 proc. przy wyniku za cały 2015 r. w wysokości 1 proc.). Było to prawie dwa razy więcej niż w konkurencyjnym funduszu, choć ostatecznie wynik za 2015 r. okazał się o 0,14 pkt proc. słabszy. Oczywiście w razie spadku cen obligacji o zmiennym oprocentowaniu walka o wynik staje się mocno kłopotliwa.

Już za 19 zł miesięcznie przez rok

Jak zmienia się Polska, Europa i Świat? Wydarzenia, społeczeństwo, ekonomia i historia w jednym miejscu i na wyciągnięcie ręki.

Subskrybuj i bądź na bieżąco!

Reklama
Portfel inwestycyjny
Czas na dywidendowe żniwa na warszawskiej giełdzie
Materiał Promocyjny
25 lat działań na rzecz zrównoważonego rozwoju
Materiał Promocyjny
Nowa jakość doradztwa inwestycyjnego dla klientów Premium
Materiał Promocyjny
Bank Pekao najskuteczniejszy w pozyskiwaniu pieniędzy dla firm z obligacji
Portfel inwestycyjny
Inflacja uderzyła w oprocentowanie obligacji skarbowych. Jak nie stracić?
Portfel inwestycyjny
Centra usług: szlifujący się diament
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama